新华人寿ＩＰＯ成功过会融资规模低于预期

2011年11月17日 07:40
来源：深圳商报作者：钟国斌詹钰叶

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新华人寿IPO申请昨日获证监会审核通过。新华人寿将成为第四家A股上市保险公司。新华人寿H股聆讯今日进行，预计今年底前实现A＋H同步上市。或许出于对保险公司再融资的担忧，昨日A股保险股早盘集体承压。截至收盘，中国太保大跌5.21%，中国平安跌4.58%，中国人寿跌3.76%。

融资规模低于预期

据新华人寿招股书，新华人寿本次以A＋H股形式发售，拟发行1.5854亿A股，并同步通过香港公开发行和国际配售发行不超过3.5842亿股H股；如全额行使H股发行的超额配售选择权，则发行不超过4.1218亿股H股。新华人寿此次发行所募集资金将主要用于充实公司资本金，以支持未来业务的发展。

招股书虽未提及此次募资的规模，但有业内人士以目前A股上市的中国人寿、中国平安、中国太保为参照，初步估算A股融资规模约50亿元，H股融资规模或超100亿港元。而早前新华人寿计划融资额超过200亿元。

值得注意的是，新华人寿招股书对此次发行后公司的股利分配政策进行了详细阐述，承诺公司在符合法律法规和监管规定的前提下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。

这一承诺使得新华人寿成为证监会分红新政的首批实践者。证监会日前要求从首次公开发行股票开始，在公司招股说明书中细化回报规则、分红政策和分红计划，并作为重大事项加以提示。

颇受PE青睐

新华人寿收到诸多资本青睐，多家PE机构踩点入股。

2010年11月20日，淡马锡控股(私人)有限公司的全资子公司富登管理私人有限公司接盘新华人寿3600万股权；渣打股权投资公司接盘新华人寿1800万股权。2010年12月13日，世纪金源投资集团有限公司、华泽集团有限公司分别以42.75元／股、43.09元／股受让新华人寿3600万、3249万股权。

2011年3月28日，河北德仁投资有限公司以33.5元／股的价格受让新华人寿1.08亿股权。中信产业投资基金管理有限公司全资拥有的天津信商投资管理有限公司于2011年6月9日，以21.03元／股的价格接盘河北德仁投资公司持有的4280.49万股新华人寿。

目前，中央汇金投资有限责任公司持有新华人寿10.09亿股，占总股本的38.8150%；宝钢集团有限公司持股4.88亿股，占比18.7750%；苏黎世保险公司持股3.9亿股，占比15%，而其他股权则多为投资公司持有。