阳光私募城头变幻去年业绩前十风光不再

2011年11月28日 04:12
来源：证券时报作者：刘明

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年末临近，阳光私募业绩排名颇受市场关注。朝阳永续数据显示，今年之前成立的非结构化阳光私募产品中，8只产品年内业绩超过10%，呈瑞1期以43.82%的业绩一马当先，而去年业绩排名前十的产品大多名落孙山。

8只阳光私募业绩超10%

今年以来虽然市场低迷，不过仍有部分阳光私募产品为投资人带来了可观的收益。公募出身的芮??管理的呈瑞1期成为今年最大的黑马，今年以来虽截至11月18日，成立于去年10月份的呈瑞1期获得了43.82%的高收益，遥遥领先于第二名，成为问鼎今年阳光私募冠军的最热门产品。据了解，芮??2004年至2009年任职于上投摩根基金公司，2010年5月，成立上海呈瑞投资管理有限公司。

2008年熊市中的冠军产品金中和西鼎今年再度发威。今年以来，金中和西鼎单位净值增长率为26.67%，位列阳光私募业绩排名第二；景良能量1期今年以来也获得了16.63%的高收益，排名第三。国弘1期、国弘2期、中融宏创、泽熙5期、宁聚稳进等产品也获得了10%以上的收益。此外，瑞僖稳健收益、嘉实股票精选1号等百余只产品也取得了正收益，占到所有阳光私募产品比例约为一成。

有人欢喜有人忧。九成负收益阳光私募产品中，多达181只今年以来的跌幅在20%以上，时策1期、天星2号跌幅超过50%，首信英选1号、国淼一期、理成风景2号等产品跌幅接近40%。

去年冠军风光不再

与公募基金类似，“城头变幻大王旗，你方唱罢我登场”成为近几年阳光私募业绩排名战很好的注释，今年也不例外。2009年和2010年的业绩冠军今年都惨遭滑铁卢。

去年以92.66%的高收益夺得业绩第一名的世通1期，今年以来收益为-22.19%。世通资产管理公司旗下其他产品今年以来单位净值也出现了大幅下跌，世通5期、世通嫦娥奔月、世通8期的单位净值跌幅都超过30%，分别为37.7%、36.79%、30%63%，世通9期的跌幅也接近30%。值得注意的是，世通资产旗下的其他产品基本都是在世通1期获得较好收益、受到市场热捧后发行的。

去年业绩排名第二的西域光华59今年以来的收益为-25.15%，第三名的聚益1号单位净值也有7%的下跌。前十名当中的理成风景2号、从容医疗1期、瑞天价值成长等跌幅也在20%以上。去年前十名的阳光私募产品仅有展博1期为投资者带来了正收益。投资业绩的变幻不仅是去年的明星产品业绩的变化。2009年的业绩冠军广东新价值，这两年业绩表现也不佳。今年以来的新价值精选2期下跌30%，新价值1期、新价值5号等21只产品跌幅超过20%。

对于阳光私募业绩的变动，融智投顾研究员李伯元告诉证券时报记者，国内的阳光私募行业还比较年轻，管理人的投资风格差异很大，在不同的市场环境中投资能力也有所不同，有些私募管理人风格比较激进，这种手法可能在某个年份获得较好收益，但也伴随较大风险。