基金集体加仓独门重仓股要谨慎

2011年11月29日 06:50
来源：云南信息报作者：谢晓婷

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公募基金2011年业绩赛果将于20多个交易日后揭晓，赛场中已硝烟弥漫。近期，尽管市场上充满了各种看空的声音，但多只基金却悄然做多，提拉仓位，以在业绩排名战中获得一席之地。

高仓位基金数量显著增加

今年震荡下行的行情下，偏股基金比的是谁亏得最少，而不是赚得最多。除了永远高居神坛上的王亚伟以外，不少操作灵活的中小基金公司成为黑马。

统计数据显示，在最具“龙虎”相的30只基金中，华夏基金和新华基金(博客,微博)各占据了5席位置，东方基金占据了3席位置。也就是说，仅这三家基金公司就包揽了前30名中近半的席位。其他如诺安、中海、中欧等基金公司都有1到2只产品跻身前30名。

偏股基金方面，截至11月25日，华夏王亚伟执掌的华夏策略以-4.11%的收益率暂居榜首，而新华崔建波担纲的新华泛资源则以-5.17%的收益率紧随其后，相差仅有1.06个百分点。在银河证券基金分类中，这两只基金同属灵活配置型基金，且股票仓位上限均为80%。

“上周偏股方向基金平均仓位相比前周有较明显的回升。”据德圣基金研究测算，其中，主动股票基金加权平均仓位为82.04%，相比前周回升0.84%；偏股混合型基金加权平均仓位为76.13%，相比前周回升0.63%；配置混合型基金加权平均仓位69.02%，相比前周回升0.59%。实际上，近一个月来，各大基金纷纷提高仓位。王亚伟和崔建波对第四季度的市场判断较为乐观，均采取了高仓位的策略。

海通证券基金仓位监测数据显示，华夏、博时和南方基金等均选择了主动加仓，前期业绩表现较为出色的泰达宏利、东方、新华和金元比联为代表的中小基金公司，纷纷成为增仓的主力，东方基金两只股票型基金东方策略成长和东方核心股票仓位均达到85%以上，东方龙仓位也逼近80%。

买独门股重仓股要谨慎

按照惯例，在年底争排名的时候，基金常会想方设法拉抬自己的重仓股、独门股。但值得谨慎的是，这些独门股也有可能成为基金的竞争对手打压的对象。

新华基金旗下的偏股基金相当“团结”，其中一只重仓股便是国中水务(600187)。三季报显示，新华基金旗下的5只基金新华钻石企业、新华泛资源优势、新华优选成长、新华优选分红和新华行业均重仓持有该股，合计持股数量达到3000万股，占该股流通股比例的30.77%，季末持股市值为3.85亿元。但在10月24日以来的反弹中，国中水务表现平平，似乎有憧憬的空间。

天科股份是以挖掘黑马股著称的金鹰基金的独门股，10月24日这轮反弹以来，该股涨幅超20%。此外，新筑股份(002480)、长高集团(002452)、中原内配(002448)和华茂股份(000850)也是金鹰的独门股，这几只股票近一月来表现也均跑赢大盘。

重啤疑似配合大成基金

上市公司因为一个疫苗产品的揭盲会连续停牌四天本就少见，而提前两个交易日发布停牌公告，期间公司股价大涨近18%又有机构大笔卖出，就更有“策划”之嫌。有投资者对记者表示，重庆啤酒(600132)此番行为有年底配合大成基金“冲刺”业绩的嫌疑。

重庆啤酒11月23日的收盘价为68.69元，以11月25日81.06元/股的收盘价和近4500万股的持股量计算，大成基金浮盈高达5亿元。

WIND显示，截至9月30日，22只基金重仓持有重庆啤酒，持股总数量为4937万股，持股总市值则为31亿元。而大成旗下9只基金合计持有重庆啤酒高达4495万股，持股市值则达到了28亿元，占流通股比接近10%。而重庆啤酒于12月5日复牌后，距离基金年底排名战落幕只剩下20个交易日。

有投资者对记者表示，在这样的时点，其股价的波动对大成基金的规模和业绩的影响不言而喻。不仅是动机，基金公司也同样有足够的影响力。有资深投资人士告诉记者，对于向重庆啤酒这种与基金公司休戚相关的股票，卖方出报告是需要看买方脸色的。在业内有这样的说法，两年多来，从来没有研究员敢于质疑重庆啤酒的疫苗神话，否则就拿不到大成基金的分仓。不仅如此，对于这种基金“独门重仓”股价公司发公告也需征求基金意见。“这种高度依存的关系并不罕见，正如双汇发展之于兴业全球、广汇股份之于华商基金、伊利股份之于华夏基金、中恒集团之于广发基金”上上述人士补充道。

上证所公布的龙虎榜显示，11月24日和25日两个交易日，机构席位累计卖出金额超过1亿元。11月24日和买入的前五大席位均为游资席位，然而在游资疯狂追涨之时，机构却逢高抛售。当天的龙虎榜显示，有机构席位位于卖出第一位，卖出金额为3778万元。有投资者认为，卖出的机构席位极可能是大成基金。