创业板退市新规公开征求意见 新增两退市条件

2011年11月29日 07:19
来源：深圳商报

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【深圳商报讯】(记者 钟国斌)28日，深交所推出《关于完善创业板退市制度的方案(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。其中包括新增“连续受到交易所公开谴责”和“股票成交价格连续低于面值”两个退市条件，取消“退市风险警示处理”方式等五大亮点。

创业板现行退市条件主要包括连续亏损、净资产为负、审计报告为否定意见或拒绝表示意见等11项。

此次征求意见稿提出增加两个反映公司规范运作情况和市场效率的退市条件。一是“连续受到交易所公开谴责”，即创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市；二是“股票成交价格连续低于面值”，即创业板公司股票出现连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市；二是“

同时缩短了“净资产为负”和“连续120个交易日累计股票成交量低于100万股”两个退市条件的退市时间。其中，触发净资产为负退市条件的，一旦经审计的年度财务会计报告显示公司净资产为负，则其股票暂停上市；连续两年净资产为负，则其股票终止上市，退市时间分别缩短一年和半年；一旦出现连续120个交易日累计股票成交量低于100万股情形的，将终止上市，由原本的出现两次调整为一次。

征求意见稿中还取消了现行的“退市风险警示处理”方式。为了更好地保护投资者权益，充分揭示退市风险，拟实施“强化退市信息披露，及时提示退市风险”和“深化创业板投资者适当性管理，充分揭示退市风险，两大措施。

同时，为了保证投资者在创业板公司退市前拥有必要的交易机会，使投资者有充足的时间处理手中持有的股票，将实施“退市整理期”制度，设立“退市整理板”，即在交易所做出公司股票终止上市决定后，公司股票终止上市前，给予30个交易日的“退市整理期”制在创退市整理期”制其股票移入“退市整理板”进行另板交易。

此外，为避免创业板公司暂停上市以后通过各种调节财务指标的方式规避退市，拟完善创业板公司恢复上市的审核标准，对暂停上市公司恢复上市的财务标准，参照首次公开发行和再融资的计算方法，以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为盈利判断标准。同时，不支持暂停上市公司通过借壳方式恢复上市。

而对于终止上市的创业板公司，拟统一平移至代办股份转让系统挂牌，给投资者提供一个可以进行股份转让的渠道和平台。

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征求意见稿

主要内容

一、丰富退市标准体系，增加两个退市条件；

根据监管实践并借鉴海外市场经验，拟增加两个反映公司规范运作情况和市场效率的退市条件，以丰富创业板退市标准体系。

1.连续受到交易所公开谴责

创业板公司在最近36个月内累计收到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市。

2.股票成交价格连续低于面值

创业板公司股票出现连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市。

二、完善恢复上市的审核标准，不支持通过“借壳”恢复上市；

三、缩短现行部分退市条件的退市时间，加快退市制度；

四、改进创业板退市风险提示方式；

五、实施“退市整理期”制度，设立“退市整理板”；

六、明确退市公司去向安排。

3家公司

受通报批评

自创业板推出至今，只有3家公司受到了深交所通报批评的处分，尚没有一家公司受到公开谴责。深交所的处罚分为内部批评、通报批评和公开谴责。

受到通报批评的三家公司分别是聚龙股份、南风股份和豫金刚石。

其中聚龙股份受到深交所通报批评的原因是聚龙股份监事白莉的配偶，在重大事项发生之日至依法披露两个交易日内购买公司股票，违反相关法规。

南风股份受到通报批评的原因为，南方风机董事邓健伟2010年11月2日和2010年11月3日，连续两次买入公司股票，2010年11月3日邓建伟再次买入公司股票，邓健伟的上述行为违反了相关法规。

豫金刚石则是因为副总经理杨晋中于2010年3月26日(公司股票上市首日)，以均价29.11元的价格卖出公司股份500股(系杨晋中申购新股所得)，受到交易所通报批评。

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