东西部产能分布不均民爆业重组遭遇区域垄断

2011年12月02日 03:02
来源：第一财经日报作者：曹开虎胡飞军

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面对东部地区产能严重过剩、恶性竞争，西部地区却因矿产开发而供不应求的现状，民用爆炸物品(下称“民爆”)企业开始调转方向，对西部市场展开争夺。

“目前，民爆行业基本处于供大于求的状态，东部地区产能利用率只有20%，产能过剩非常严重，西部地区却因为民爆企业较少，供不应求。”安徽雷鸣科化股份有限公司(600985.SH)证券事务代表张友武昨天告诉《第一财经日报》

产能严重过剩很大程度上缘于集中度过低。工信部11月30日发布的民爆行业“十二五”发展规划指出，“十二五”期间民爆行业将提高产业集中度，着力培育3~5家具有自主创新能力和国际竞争力的龙头企业，打造20家左右跨地区、跨领域具备一体化服务能力的骨干企业。

产能区域矛盾突出

“十一五”期间，国内已经重组整合、关闭了一批生产企业和销售企业，生产企业由421家调整到146家，销售企业由1720家调整到523家，产业集中度得到一定提升。

不过，工信部认为，民爆行业结构调整尚有较大空间。跨地区、跨省市的龙头企业集团带动效应尚不明显，由生产、销售向爆破服务延伸的全产业链发展缓慢；总体产能过剩与局部地区许可能力不足之间的矛盾较为突出；2010年351.1万吨工业炸药和23.7亿发工业雷管由130余家企业生产，产业集中度仍有较大提升空间；散装炸药和导爆管雷管等所占比重偏低，产品结构需要进一步优化。

未来的并购将主要发生在西部地区。安徽江南化工股份有限公司(002226.SZ)董秘方基清昨天告诉本报，民爆行业的产品如工业炸药、雷管等主要用于矿山开采、水利建设和道路隧道爆破等，“随着东部地区矿产资源的日渐枯竭，东部地区民爆产品需求不断下降，而西部地区需求强劲却满足不了。

国金证券分析师赵乾明认为，由于民爆行业产能扩张受国家限制，中西部龙头企业目前产能利用率已达90%，同时民爆市场区域垄断，“只要中西部民爆产品需求增速高于12.7%，则足以保证当地企业产能利用率不变。

方基清认为，民爆产品安全要求高，属于发改委限制类产品，政府部门对于民爆行业的管制向来比较严格，对民爆产品实行生产许可制，“每年国家规定可以生产的民爆产品的产量是有限的，如工业炸药每年就是500万吨，新增产能基本是不可能的。

赵乾明表示，由于安全问题、运输的高成本，地方公安部门严格管制等原因，民爆产品不适合长距离运输和销售，这进一步加剧了西部地区民爆产品的供不应求。

民爆企业不能新增产能，又受到销售半径的限制，这意味着东部地区要提高产能的利用率只能通过横向的兼并重组来实现。“跨区域的兼并重组和产业链一体化是整个行业的主要方向。”方基清说。

跨区域兼并阻力重重

工信部称，随着国内产业分工的调整，我国东部沿海地区产业向中西部地区转移步伐加快。

未来几年，东部沿海、东北以及长三角经济发达地区对民爆产品的需求将呈下降趋势，中部的需求维持在现有水平，西部地区因为资源丰富，市场潜力巨大，需求则会有明显增加，需求量年均增长将达10%以上。

“现在整个行业都在向中西部方向努力。”方基清说，如南岭民爆(002096.SZ)通过股权置换方式，将湖南省内1.5万吨/年炸药产能转移至新疆，久联发展(002037.SZ)通过和浙江物产成立合资公司，将浙江省内 2万吨/年产能转移至贵州省内，江南化工也是通过资本购买新疆、宁夏、内蒙古、四川企业，通过已有渠道打入当地市场。

然而，民爆企业要实现跨区域重组，将直面区域壁垒。“区域垄断是一个比较大的障碍。”张友武告诉本报，由于民爆产品的特殊性，一些省份对省内的市场限制非常严格，基本由本地民爆企业垄断，下游的工程承包者向本地民爆企业购买产品，这些做法给当地民爆企业带来暴利，同时也是外地企业并购的最大困难。

“企业要和当地政府进行较多协商，可能多让利，拿出符合当地的价格才可以实现合作。”张友武说，一些省份的区域垄断做法会使得企业在并购时付出更加高昂的价格。

工信部也指出，民爆市场化程度亟待提高，民爆产品跨地区销售、现场混装等先进作业方式推广应用还存在一定障碍，统一开放的市场体系和市场化的定价机制尚未形成。