30强基金押宝132只独门重仓股差异配置成冲刺砝码

2011年12月02日 07:44
来源：理财一周报作者：周知秋

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差异化配置成冠军争夺者队伍最大特点东方、新华基金异军突起，位列夺冠阵容

每年一度的基金排名大战正式打响。尽管受弱市影响，自今年年初起至今股混开基均表现为负收益，但在注重相对排名的公募业内，每年的排名先后依旧是考核基金经理乃至基金公司的重要依据之一。

截至11月28日，Wind资讯统计显示，在排名前30的股混开基中，居首的华夏策略精选年初至今净值增长-3.29%，而排在末尾的新华钻石品质企业年初至今净值增长-9.11%，首尾之间仅差近6个点。

也就说，在今年余下不足一个月的行情中，这批排名前30的股混开基理论上都存在夺冠的可能性。

而在这场没有硝烟的战争里，独门重仓股成为这些基金进行最后冲刺的砝码。一方面，差异化的配置成为基金扩大收益的砝码，另一方面，独门重仓股也是验证公司投研能力的试金石。

根据理财一周报基金小组独家统计，数据来源基金三季报披露的前十大重仓股，在这30只股混开基手握的300只重仓股中，有132只是独门股。也就是说，这132只个股只被30只基金中的单只基金或者同一公司旗下多只基金所重仓。

不过，需要说明的是，由于上述30只股混开基是今年排名大战冠军的有力争夺者，所以此次的统计范围仅限于30只基金的前十大重仓股。

也就是说，倘若从所有股混开基的角度统计，132只独门股未必不被其他基金所持有。但考虑到目前上述30只基金在同类产品的领先位置，梳理这132只个股有其意义所在。

11只基金独门重仓股占前十大重仓股过半差异化配置成冠军争夺者队伍最大特点

统计中我们发现，在今年的排名大战里，差异化配置成为了这批年度冠军争夺者的一大特点，30只基金中任何一只基金的前十大重仓股中均有其他29只基金未持有的个股。而这些差异化的持股也就成为了这批排名大战冠军争夺者的独门重仓股。

具体来看，共有11只基金的独门重仓股在其前十大重仓股中占了5只以上，在30只基金中占比36.67%。其中，宝盈资源优选、兴全全球视野、华夏策略、华夏大盘4只基金所持独门重仓股在前十大重仓股中均占7只以上。

另外，8只基金所持独门重仓股在其前十大重仓股中占了4只，这8只基金分别为新华资源优选、东方精选、国投瑞银稳健增长、中银行业优选、富国天成红利、国泰金牛创新成长、国联安主题驱动、银河创新成长。

其余的11只基金独门重仓股在前十大重仓股中占到4只以下。其中，广发聚瑞仅独门重仓1只个股，银河蓝筹精选、东方策略成长均独门重仓2只个股。

个基方面，宝盈资源优选、兴全全球视野是30只基金中持股最具差异化特点的两只基金。其中，前者前十大重仓股均为独门重仓股，后者前十大重仓股中有8只为独门重仓股。

先来看宝盈资源优选。Wind资讯统计显示，今年年初至11月28日，宝盈资源优选净值增长-4.37%，在30只基金中排名第二，位居华夏策略之后。其前十大重仓股分别为凯美特气(002549)、瑞康医药(002589)、拓尔思(300229)、新莱应材(300260)、中航光电(002179)、海特高新(002023)、赛为智能(300044)、瑞贝卡(600439)、宏达股份(600331)以及东方财富(300059)。

从行业来看，信息技术业、批发和零售贸易在三季度中成为宝盈资源优选最为青睐的两大行业。三季报显示，前者占该基金净值比18.72%、后者占14.27%。而从个股来看，近一个月以来宝盈资源优选重仓的拓尔思、新莱应材以及凯美特气均走出了明显的上涨趋势。

以宝盈资源优选第三大重仓股拓尔思为例，自10月以来该股走出了一波单边上涨的走势，Wind资讯统计显示，自10月10日起至11月28日，拓尔思股价共上涨54.38%，跑赢同期大盘超过50个点。而自11月以来，新莱应材、凯美特气股价也分别上涨了11.24%、7.02%。

另一方面，不难发现的是宝盈资源优选前十大重仓股里以小盘成长股居多。事实上，这也是宝盈基金整体的投资风格所在。此前，宝盈基金投资总监高峰在接受理财一周报记者采访时曾表示：“资产管理规模较小也有一个优势，可以不用配置白马股，集中力量研究一些成长性更好、空间更大、市值不是特别大、大家关注度也不是很高的公司。这些公司对基金投资业绩的影响会很明显。

除去宝盈资源优选外，兴全全球视野是在30只基金中所持独门重仓股最多的基金。个基净值表现来看，自今年年初至11月28日，兴全全球视野净值增长-7.06%，在所有股混开基中排名第14位。

而其涉及的8只个股为南方航空(600029)、金发科技(600143)、广汽长丰(600991)、张裕A(000869)、恒源煤电(600971)、济南钢铁(600022)、华鲁恒升(600426)以及太原重工(600169)。

值得一提的是，从11月以来的走势来看，上述8只个股表现不一。其中，金发科技、张裕A、华鲁恒升股价均有所上涨。而其余个股股价受大盘走势影响均有所下跌。

王亚伟拿股依旧“独特”

华夏收入跃进

近几年每逢岁末的排名大战，华夏基金王亚伟是常客，今年也不例外。Wind资讯统计显示，今年年初至11月28日，华夏策略、华夏大盘分别以-3.29%、-6.04%的净值增长率在股混开基中排名第一、第11。

从所拿重仓股来看，王亚伟持股独特依旧。在此次统计中，王亚伟管理的两只基金所重仓的山东海化、洪都航空、广电网络、东方金钰、广汇股份、葛洲坝等个股均未出现在其他29只基金的前十大重仓股中，而上述个股也成为了王亚伟的独门重仓股。

广汇股份，自11月以来股价共计上涨了5.54%。其中，华夏大盘持有该股2959.06万股，占基金净值比9.89%，华夏策略持有该股1210.56万股，占基金净值比9.86%。

又如自11月以来股价上涨3.36%的广电网络，华夏大盘、华夏策略分别持有该股2000.97万股、724.18万股，占基金净值比2.91%、2057%。

值得一提的是，华夏策略、华夏大盘能够在目前争冠队伍中保持领先位置和两只基金同时重仓的东方金钰近期强势表现有很大关系。

其中，华夏策略第二大重仓股即为东方金钰，持有该股1153万股，占基金净值5.99%。与此同时，华夏大盘第六大重仓股为东方金钰，持有该股1620.67万股，占基金净值3.46%。

而从走势来看，东方金钰在10月21日盘中以13.66元/股走出年内新低后，股价就开始了一波上涨走势。11月28日，东方金钰放量涨停，当日共计成交金额为11831.16万元、成交量为72757手。Wind资讯统计显示，自10月21日以来至11月28日，东方金钰股价共计上涨20.86%。

需要注意的是，并不是王亚伟所有的独门重仓股近期都有表现。以山东海化为例，华夏策略持有该股800万股，占基金净值2.13%，华夏大盘持有该股2399.99万股，占基金净值2.63%。可以看到的是，自11月1日以来，山东海化股价累计下跌10.89%。

值得一提的是，除去王亚伟管理的两只基金外，同样出自华夏基金的华夏收入也出现在了排名前三十的基金行列中，年初至今以-5.99%的净值增长率排名第十。

从该基金前十大重仓股来看，其持有的荣信股份、天地科技、华域汽车、海信电器、海通证券均未出现在其他29只基金的前十大重仓股中。

其中，表现最为抢眼的是荣信股份。华夏收入三季报显示，其第四大重仓股即为荣信股份，持有股数为606.45万股，占基金净值3.22%。

从走势来看，荣信股份10月24日起随大盘反弹开始一波上涨。截至11月28日，在此期间荣信股份股价共计上涨30.73%。其中，11月9日荣信股份放量涨停，当日该股总成交金额为5.56亿元，成交量为29万手。从当日龙虎榜来看，买入卖出席位上均出现了机构的身影。三家机构共计净买入1.96亿元，而五家机构共计净卖出2.05亿元。

不过，在另外4只个股中，除去近期微涨的天地科技外，华夏收入重仓的华域汽车、海信电器、海通证券自11月以来股价均呈现下跌趋势。

另外，同门师兄弟华夏经典配置在30只基金中排名第29位，年初至今净值增长-9.09%。其前十大重仓股中未被其他29只基金重仓的个股有中国水电、苏宁环球、中集集团、天山股份、锦江股份以及北大荒。

需要指出的是，和上述同门师兄弟有所不同的是，11月以来华夏经典配置单独重仓的这些个股股价均呈下跌态势。

小公司也有大作为

东方、新华基金异军突起

另外一个有趣的现象是今年排名大战中诸多来自小公司的基金扛起了大旗、唱起了主角。除去上述已提到的宝盈资源优选外，东方策略成长、东方精选以及新华旗下4只基金均在夺冠的第一阵容中。

通常来说，一旦投研的灵魂人物出走，一家基金公司的业绩往往会走弱。在去年付勇出走后，东方基金从汇添富基金挖来同是明星基金经理的庞飒担任公司投资总监。今年以来，东方基金的整体业绩有目共睹。

Wind资讯统计显示，截至11月28日，东方策略成长、东方精选分别以-5.3%、-5.44%的净值增长率在所有股混开基中排名第五、第六。

以庞飒、李骥担任基金经理的东方精选来看，该基金重仓的航天信息、中材国际、新希望、宇通客车均未出现在其他29只基金的前十大重仓股里。

除去中材国际外，自11月1日起至11月28日，宇通客车股价上涨10.4%、新希望股价上涨6.1%、航天信息股价上涨3.08%。

从持有情况来看，东方精选第三大重仓股即为航天信息，持股数为785.99万股，占基金净值2.91%。新希望、宇通客车则分别为东方精选的第五大、第七大重仓股，持股数分别为880.99万股，788.99万股，分别占基金净值3.17%、2.91%。

再来看东方策略成长。三季报显示，金融保险业成为该基金最为青睐的一大行业，所配资产占基金净值比达到38.29%。从该基金前十大重仓股来看，农业银行、南京银行均是未出现在其他29只基金前十大重仓股中的个股。

其中，农业银行为东方策略成长第一大重仓股，东方策略成长持股305万股，占基金净值8.02%。南京银行为东方策略成长第七大重仓股，东方策略成长持股35.1万股，占基金净值3.05%。

此前，在接受理财一周报记者采访时，东方策略成长基金经理于鑫曾表示：“前三季度，主要是配置了一些低估值的品种，如银行、保险、食品饮料、商业贸易等行业的公司，这些公司市盈率低，成长确定，在今年这个市场里表现相对较好。同时也少量进行了择时操作，增强了相对收益。

而对于金融股，于鑫在采访中认为：“银行、保险的估值可以说很便宜了，但投资者过去对它们的偏见还没有改变，再加上市场资金面不足，这些流通市值较大的品种难以持续走高，但长期还是可以看好。经济长期看，是没有问题的，那么这些与经济密切相关的行业一定会有很好的表现。相对而言，个人更看好保险，长期持有的回报应该还可以。

表现同样抢眼的小公司还有新华基金。此次，在年底的排名大战中，新华泛资源优势、新华优选成长、新华行业周期轮换以及新华钻石品质企业均出现在了夺冠第一阵容中。

持股情况方面，新华系4只基金重仓的国中水务、*ST金马、洪城水业、三聚环保、锦龙股份、湖北宜化、驰宏锌锗、永泰能源、中储股份、希努尔、杭氧股份、捷成股份、中国国贸、青岛啤酒以及江铃汽车均是其他26只基金前十大重仓股中未出现的个股。

从个股表现来看，希努尔和青岛啤酒都是近期涨幅较好的个股。其中，希努尔11月1日至11月28日股价上涨7.71%，新华行业周期轮换持有该股28.88万股，占基金净值4.95%。青岛啤酒11月以来股价上涨7.93%，新华钻石品质企业持有该股89.55万股，占基金净值4.45%。

从整体来看，宝盈、东方、新华三家小型基金公司旗下的公募基金在30只排名领先的基金中已占7家，占比23.33%。事实上，在今年的排名大战里中小型基金公司成为了主力。而这样的情况，在此前也曾出现过。业内人士分析，这主要是由于今年的市场行情比较适合小规模的基金进行操作。