基民择基看什么年度排名说服力大

2011年12月05日 02:52
来源：上海证券报作者：丁宁

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距离年末收官不满一月，基金年度业绩排名再度成为市场集中关注的热点。虽然业内人士多次强调业绩稳定性对于基金运作的参考价值更大，但对于不少普通投资者来说，基金年度业绩的座次排名依旧是其择基的最重要指标。热闹的排名战，对投资者来说是否真的应有如此大的“说服力”？

上周，中国证券网进行了“距离今年行情收官仅有一个月，基金年度排名硝烟再起，你会关注基金年度排名吗”的互动调查，结果显示，绝大部分接受调查者表示关注基金年度排名，其中有不少将其视为择基的最重要指标。

结果显示，有2462名网友投票选择了“会关注，并作为最重要择基指标”，选择该选项的网友人数占所有参与投票总人数的63.11%，显示大部分受访者仍然认同年度基金业绩排名对于证明基金运作效用的“说服力”；有1003名网友投票选择了“会关注，并根据长期排名购买基金”，选择该选项的网友人数占所有参与投票总人数的25.71%；有289名网友投票选择了“会关注，不会影响购基决策”，占比7.41%；还有147名网友选择了“不太关注”，占比3.77%。

在华泰联合证券基金研究中心研究总监王群航看来，排名只是业绩的表象。他表示，从研究的角度来看，要挖掘出这个表象背后的东西，即获取业绩的原因，以及业绩的稳定性和可持续性。这才是择基的最重要根据。王群航强调，不同类型的基金，绩效的表现情况不同；不同的基础市场行情背景，基金的绩效表现情况不同；不同的风格，基金的绩效表现情况不同；各个类型的基金，投资价值和投资策略不同。

国金证券研究所基金分析师张宇也表示，评价一只基金的绩效，可以从基金的实际风格是否契合契约约定、和其业绩比较基准的比较收益，以及长期业绩的稳定性等方面来看。业绩的持续性也和基础市场的表现等客观原因，和基金经理的投资管理能力等主观性方面有关联。短期排名可以观察其短期契合市场热点的程度，但考察基金应该以长期业绩为主。

“建议投资者仔细研究基金经理的投资风格、投资理念及投资组合。”东吴基金首席理财师钱巍表示：“投资者一定要改掉只买涨得多涨得快的基金的投资习惯，而是应该选择和自身投资风险偏好匹配的基金产品。基金投资是一项长期理财计划，只有在认同基金经理投资理念的基础上的投资才能在一个比较长的时期内坚持投资，取得良好的投资回报。”