基金年终排名战渐趋白热化

2011年12月05日 13:58
来源：深圳特区报 作者：王欣

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上周，华夏基金重仓股东方金珏突然发力，在四个交易日大涨22%。业界人士预测，为了年终业绩排名，机构拉抬重仓股之战或已打响。在今年最后20个交易日里，各基金的重仓品种可能有一番此起彼伏、你拉我压的精彩好戏上演。

股基今年全面“潜水”

内有宏观紧缩，外有欧债危机，今天以来深沪A股节节败退，沪深300指数年内跌幅已超过18%。

这给偏股型基金带来的是“灭顶之灾”。好买基金研究中心的数据显示，截至12月2日，252只股票无一取得正收益。排名居首的东方策略成长今年以来的净值成长幅度为-5.25%，排名摆尾的融通内需驱动则已亏损33%。

在混合型基金中，排名前8位的均是保本型品种。华夏策略精选以-3.57%的年内收益排行第9，这也是偏股型基金今年以来的最好成绩。

与此同时，在年内亏损在10%以内的偏股型基金中，混合型基金有32只，股票型基金有17%。数十只基金在-5%至-8%的亏损区间内密集排列。这意味着在今年余下的20个交易日里，只要大盘不再出现系统性的下跌风险，这批基金仍有机会为投资人实现正收益。

基金抱团防御品种

粗略研究一下今年业绩居前的基金，可以发现，除了老牌劲旅华夏系的基金今年仍然表现不俗外，新华、东方、南方，以及业绩翻身的宝盈基金，今年都有可圈可点之处。

华夏系除王亚伟旗下两只基金外，华夏回报与华夏收入的年内亏损也都控制在7%以内。新华基金旗下的优选成长、行业周期轮换、钻石品质以及混合型中的泛资源优势，都在所属排行榜的前11名之内，整体表现突出。

从基金投资业绩排名的“军团”特色来看，在今年复杂莫测的市场上，投资策略的总体趋势把握，成为基金投资致胜的第一要义。关键时刻，仓位控制、品种方向的选择，决定了基金业绩的整体排位。

同时，两类基金更容易在今年的风险控制上表现较好。一类是坚守低估值、重仓大消费的防守型基金。最为典型的，是今年多家基金公司以“消费的取名的基金都有不俗表现。有的基金的前10大重仓股中银行股占到一半。国投瑞银稳健成长的前10大重仓股中，“吃药喝酒”类就占了5只。

关注基金重仓品种

进入12月，年末不可避免的“基金排名大战”悄然打响。尤其是今年偏股型基金的净值全线“潜水”、业绩好的基金大部分处在非常接近的“浮潜”阶段，这让排名战更具有争夺的意义。

一般情况下，拉抬自己的重仓股和打压对手的重仓股，都是基金“近身肉搏”的常见手段。独门重仓品种与集体重仓品种在这样的争夺中各有不同的作用。投资者往往愿意以“阴谋论”来诠释这些重仓品种的年末走势。

被人们关注较多的，如华夏系重仓的东方金珏、长城集团、香溢融通，宝盈系重仓的凯美特，大成系重仓的重庆啤酒、天马精化，南方系钟爱的晋西车轴，银华系扎堆的三安光电等，近期都有不同程度的表现。

同时，被多家基金看好的“大众情人”类股票，如贵州茅台、五粮液、招行、民生银行、兴业银行、浦发银行、神华、平安、中信证券、万科A等，虽无出奇之处，但也走势稳健。这显示机构调研能力较强，研究调查中“排雷”工作做得较好，不容易有出人意料的利空影响市场表现。

国金证券的基金分析师认为，未来一段时间基本面的下行仍将惯性延续，但盈利和估值双杀的最坏时期已过去，市场投资情绪依然谨慎，可能延续震荡格局。应重点关注侧重食品饮料、医药生物、电力、金融等防御配置的基金品种。

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