银河领衔2011年十大坑爹研报 兴业证券力撑重啤(3)

2011年12月13日 14:23
来源：全景网 作者：雷震

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兴业一年七荐哈药 股价砍半不改推荐评级

可谓无巧不成书，兴业证券今年强力推荐的另一只医药股——哈药股份，也不幸落入大熊股之列。

兴业证券自2008年开始，至今共19次发布哈药股份研报，评级全为“推荐”，期间也确实走过一波大牛行情。但进入2011年后，哈药股份不仅被“环保门”和“超标门”等负面事件先后困扰，主营业务收入也在第三季出现了自08年以来的首次单季收入同比下滑。

但兴业今年7次发布研报仍均维持对其推荐评级，认为哈药12个月合理价值在27.5元。在哈药股份深陷“环保门”期间，兴业证券一周连发三篇研报力撑哈药。无奈市场对负面新闻缠身哈药股份颇不感冒，无人捧场，导致股价节节下行。

东方证券三人五荐深天马 无奈重组两度折戟

重组一直是市场热点，但二度上会的深天马A的资产重组方案却再度折戟。

据不完全统计，今年各家券商共发布12份有关深天马A的研报，其中由东方证券的三拨不同的分析师撰写的五份研报，清一色维持对深天马A买入评级，目标价15.75元。

不过东方证券研报中的估值均以深天马今年成功进行资产注入，以及成都天马完成产能爬坡等最佳情况为条件假设的，并没有对重组失利的情况进行估算。而且在深天马中报披露的调研机构名单中，也没找到东方证券的名字，显然有闭门造车之嫌。

闭门造车导致东方证券给出过于乐观的估计，设定的目标价与目前深天马的股价已相去近六成。

华泰证券推荐绿大地 称今年业绩有保障

被称为“A股历史上信誉度最差的上市公司”的上市公司”\*ST大地(002200)，在其董事长何学葵案发后的4月中旬，依然获得华泰证券的“推荐”评级，理由是今年业绩有保障。

彼时绿大地还未公布2010年年报，华泰证券认为，其业绩预告中的0.17元较可信，因数据在公司审查期间公布。未想到数天之后，绿大地将业绩快报数据修正至0.1元。华泰证券还表示，监管处罚事件对公司的影响可能相对较小，对上市公司的处罚也相对有限，预计绿大地今年业绩将在0.4-0.5元间。

事实是，绿大地因何学葵股份被冻结，融资渠道断裂，公司项目无法正常开工，苗木收入也因处于调整恢复期而较少，今年前三季度亏损1600余万元。

研报唯一说对了一点是“对上市公司的处罚也相对有限”。绿大地一案，上市公司仅被轻罚400万元，案件被告人员也均仅判处缓刑而已，引发市场哗然。

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