2245点：A股“奇迹般”十年轮回 私募空仓以对

2011年12月14日 07:21
来源：21世纪经济报道

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十年生死两茫茫，费思量。

12月13日，A股历史性一幕终于上演。

当日开盘，外围股市在欧债危机升温的打击下率先大跌，而中国央行连续净回笼资金也使得市场对年底流动性趋紧的忧虑升温，恐慌出逃情绪再度被点燃。

截至当日收盘，上证指数收于2248.59点，跌1.87%，盘中最低跌至2245.87点；而在2001年6月14日，沪指最高见到2245点。十年一轮回，A股“奇迹般”退回到2245同一点位。

对此，有上市券商研究人士对记者预测，在市场信心弱势的格局并未出现明显的扭转信号的前提下，短期市场弱势风格将会难以出现扭转情况。

私募空仓以对

“这是意料之中的事情。广发证券一匿名策略分析师在接受本报记者采访时表示。

他认为，近期市场弱势的内因还是对经济下滑的担忧，而外因则包括热钱流出、人民币快速贬值等，这些都导致股市加速暴跌。

“目前，我们已基本空仓。下一步最关注货币政策的未来走势。当前，负利率的情况依然十分严重，只有银行利率重新回到正利率，资金在银行和企业之间的流动才能恢复正常。”上海私募泽熙投资相关人士透露。

该公司认为，目前国内经济形势呈下滑趋势，市场普遍预期今年第四季度中国经济增长率会在9%以下，其中11月中国制造业采购经理指数继2009年3月份以来首次回落到50%以下。

基于此，泽熙认为短期市场并不乐观，目前市场情绪十分低迷，在没有实质性利好因素催化下，很难有大的起色。

与此同时，从资金面来看，央行公开回笼资金力度不减也引发市场对资金面的忧虑升温。

12月13日，央行发行了380亿元1年期央票，同时进行了28天正回购操作，交易量350亿元。而本周公开市场到期资金仅130亿元，即便不考虑周四的操作，本周也将连续第三周实现资金净回笼。上周公开市场实现净回笼资金1010亿元，创8个月来的新高。

对此，瑞银证券认为，虽然12月中旬流动性相对充裕，但受人民币连续跌停和新增外汇占款下滑趋势影响，未来一季度流动性改善预期已经增添变数。如果央行不下调法定存款准备金率，届时春节期间的流动性较为紧张。

传媒板块“螳臂当车”

一片惨绿下，却仍有传媒板块逆市飘红。

记者注意到，当天早盘传媒板块曾一度大幅回调，板块整体大跌近5%；其中凤凰传媒(601928.SH) 跌幅逾7%，天舟文化(300148.SZ)甚至逼近跌停。

但午后，场外资金迅速涌入接盘。中文传媒(600373.SH)率先被拉至涨停，天舟文化当日涨幅亦达7.04%，并在盘中创下31.21元/股的年内新高。此外表现突出的还包括大地传媒(000719.SZ)上涨5.58%，浙报传媒(600633.SH)涨5.32%。

盘后统计数据表明，在沪深两市资金净流出达到58.4亿元的情况下，传媒板块却吸引到3.18亿元净流入，成为当日为数不多资金净流入的板块之一。个股方面，资金净流入居前的上市公司分别包括中文传媒、奥飞动漫 (002292.SZ)、大地传媒、凤凰传媒、浙报传媒等。

对此，银河证券分析师许耀文表示，当前市场缺乏其它重大热点板块，传媒板块集“成长”和“概念”于一身，因而受到资金的关注和追捧。

许耀文认为，近期传媒板块持续走强，原因在于市场不断有振兴文化产业的利好消息传出，如上周国税总局已正式发布为文化产业“减税”的表态，表示税务部门将从三个方面完善支持新兴文化产业的税收政策；而在营业税改征增值税的试点中，文化创意亦被率先纳入试点范围。

西南证券分析师潘红敏也表示，政策空前利好提升了产业空间。据其估计，“十二五” 期间文化产业在GDP中的比重有望从2010年的2.75%增至 5%以上达到3万亿元，新增产值超过1.8 万亿元。届时，传媒产业年均增速将达20%以上。

当前大盘继续向下，市场情绪依然谨慎。中投证券分析师冷星星建议，投资者应从中长期角度自上而下优选潜力个股，重点关注防御性较好、有业绩支撑的传媒板块标的。

“最应关注受益消费升级的子行业、积极进行产业链延伸和产业横向整合并可能带来较快营收增长的子行业，主要包括电影、动漫、网游等内容领域和广告营销及一些新媒体子领域。同时，由于体制改革深化和大集团化趋势可能发生整合重组的子行业也可作为关注的重点。”冷星星表示。(本文来源：21世纪经济报道)

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