利好出台前蹊跷砸盘重仓股 大摩华鑫涉嫌利益输送

2011年12月23日 03:59
来源：每日经济新闻 作者：王鹏 由香

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作为基金公司的“秘密”武器，自己的重仓股向来都会被呵护有加，在关键时候甚至要亲自出手护盘。但在大摩华鑫，却发生了一件奇事、怪事。

大摩领先第一大重仓股广汇股份(600256，收盘价21.51元)，在10月10日、11日被基金经理徐强下达了30多个快速卖出指令，清空股票。但就在连续卖出后的第二天，广汇股份放出利好消息并当日涨停，随后股价开始飙升，在短短1个月左右，股价涨幅近30%。

而更有熟悉徐强的人，发现接盘席位与徐强从业轨迹有交集，蹊跷背后是否另有隐情令人生疑。

跌停价狂砸重仓股

翻看明星股广汇股份的前十大股东，可谓“星光熠熠”，华夏大盘、华商盛世、嘉实主题、南方精选等等均在其中，更有不少保险资金。大摩华鑫在今年也成为“追星”一族。

大摩领先2011年半年报公布的持股名单中，广汇股份成为该基金的第一大重仓股，持股数为375.48万股，占基金资产净值比例5.44%。此外大摩华鑫消费和大摩华鑫行业混合基金也均持有该股。持股成本在22元~27元之间，平均在24.5元左右。

到今年三季度末，大摩华鑫旗下基金继续加仓该股。大摩领先的持股数量上升到了411.05万股，占基金资产比例为6.57%。，公允价值近亿元，依旧是大摩领先的第一大重仓股。

“这只股票是我们的重仓股，研究报告非常完备，整个公司也一直在跟进广汇股份。”大摩华鑫一位内部人士对《每日经济新闻》记者透露到。

但就在今年10月10日，却发生了一件让很多内部员工都感到奇怪的事情。大摩华鑫自己砸自己的重仓股，不计成本，以跌停价甩卖。而下指令卖出的，正是大摩领先基金经理徐强。

10月10日，本是普通的一天，但大摩华鑫的交易员们却是意外忙碌，因为他们收到了基金经理徐强“与众不同”的指令。

“徐强给下了30～40个卖出指令，而且全部是快速单。”在调查中，大摩华鑫一位知情人士向《每日经济新闻》透露。

“基金经理如果今天要卖出股票，比如是卖出100万股，给交易员下一个卖出100万股的指令，交易员就会根据市场的情况，加上自己的经验判断在今天择机卖出。但如果基金经理下的是10个卖出10万股的指令，这就代表基金经理很急迫的要卖出股票。”有知情人士进一步分析到。

对于何为“快速单”，他也作出了分析：“感觉我们内部约定，快速单就是一笔执行。而徐强下的30多个左右卖出指令，而且很多都是快速单，相当于告诉交易员，一定要在这个价位全部卖光，而且是往死里砸。

另一位大摩华鑫基金公司资深交易员也说出了他的看法：“当基金要出货的时候，假如量不多，一天能砸完，且自己没有太大损伤，(主要)砸的是其他基金。但如果你真正想卖出去，这个卖出去包括两方面，第一是尽量不要卖得太糟糕，要无声无息地卖出去，第二是不要影响自己的净值，不要对自己产生负面冲击。所以如果基金经理下了一个100万股的卖出指令，交易员就会给根据市场情况来完成，做到尽量不影响市场的走势。但像这样下30~40个指令，这就要影响市场走势。

据内部人士透露，当时尽管有徐强指令要求快速卖出于跌停价,但考虑到该股为公司重仓股,交易员并未严格按照指令指引一笔委托100万在跌停板价位，而是分拆成7笔委托让市场逐步消化。

涉嫌利益输送

10月10日在上证指数小幅下跌的背景下，广汇股份开盘后一路走低，最终以跌停价收盘，创出了2年多以来最大的当日跌幅。当日交易所公开席位信息显示，卖出前三位全部是机构专用席位。

看到这3个机构专用席位，作为大摩华鑫的基金持有人，可能做梦都设想不到，这3个席位，竟然与他们自身的利益息息相关，而且更为关键的是，可能他们已经成为了某个诡秘交易的牺牲品了。

“10月10日大概卖了60~70%，11日继续砸盘卖出，当天一度下跌了7.8%，也同样卖在很低的位置。

从《每日经济新闻》获得的大摩华鑫交易记录来看，在10月11日，多笔卖出成交价低于19元，而当天该股最低价为18.9元，前述提到，大摩华鑫之前买入该股均价约为24.5元，这意味着大摩华鑫不惜继续以全日最低价砸盘卖出股票，不惜让基金巨亏！

为何大摩华鑫会选择如此极端手法，不惜以砸跌停的方法抛售该股？是不是公司基本面发生重要变化？

“当时我们并没有觉得广汇股份有什么异常发生，从指令看只是觉得他当天急迫地想清仓。”一位内部员工分析到。

但就在10月12日、13日晚，广汇股份连续发布两则利好公告。结合大摩华鑫在之前“急迫地清仓”，顿时让人疑窦丛生。

10月12日广汇股份公告了 “年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚项目投料试车进展情况的公告”，称该装置试车情况顺利，基本符合预期。该公告还宣布 “根据工艺设计要求。项目产能将逐步释放”，显然这是公司在想市场释放“利好”

紧接着10月12日晚，公司又发布大股东在二级市场大幅增持公司股份的公告，公告称：控股股东10月12日在二级市场增持股份，数量达721.87万股，占总股份的0.37%。就在增持当天10月12日，广汇股份以22.72元涨停报收。

“不计成本地抛售，不惜砸盘自己的第一大重仓股，而且主动改变股价运行方式。砸完第二天，公司就连续公布利好，股价迅速恢复原状。”一位公募出身的私募经理向记者分析到，“由于公募这种重仓股，公司如果会有什么动作，这些机构通常是事先知情的，所以我个人觉得在利好出来前砸自己盘很蹊跷。

在《每日经济新闻》记者的采访中，一位资深基金经理也感叹，称这是“奇迹交易”。他说，如果这背后没有不可告人的目的，不会异常“精准”地砸盘。

“一开始我们只是感叹卖得真狠，结果公司立即就出利好了，然后股价涨停，而且我听说徐强他们是知道的(出利好)，我们这才觉得这有些蹊跷。”这位内部人士说。

“完全不用在跌停价卖的，盘中股价已经从跌停价反弹上来了，马上给砸下去，所以我怀疑有问题”。这位大摩华鑫内部的人士继续说道。

24.5元左右的成本，却在20元附近不计成本地抛售；抛完之后公司随即发布利好，股价大涨；仅仅1个多月，广汇股份股价最高飙升至26.18元；即使在年底大盘创出新低的背景下，广汇股份亦最低跌至了20.40元即止跌。很明显地，大摩华鑫领先这次当了一次“冤大头”，在疯狂砸盘的同时，几千万的基金资产“消失”

这消失的，既不是大摩华鑫公司的资金，也不是基金经理的资金，而是基金持有人的真金白银！如果大摩华鑫的基金持有人，亲眼看到这一幕幕快速卖出的景象，该做何感想？

信托上讲：“受人之托，忠人之事”；基金公司代人理财，受人之托，可是，现实竟然是如此残酷，这些无辜的基金持有人的财产，竟然如此被操纵了。

公开席位曝光幕后勾当？

有熟悉的徐强简历的人发现，在10月11日，当日接盘资金所在地营业部，与徐强的从业轨迹有交集。

10月11日因交易异动，交易所公布了当天交易席位，排在卖出前三的均为机构席位，其中卖一卖出数量最大，为6204万元，比卖二的2131万多出4000万元，而该席位正是徐强所在的大摩华鑫领先基金。

当天接盘前五大席位中，有2个为“名不见经传”的普通券商营业部席位。尤其是买一申万南宁长湖路营业部，在股价破位下跌的情况豪掷4001.12万元买入该股；排在买四的也是普通营业部，国泰君安北京方庄路营业部，买入额为2191.54万元，其余买入的三个席位均为机构席位。

而巧合的是，两个“接血”营业部所在地，与徐强工作经历均有渊源。从徐强简历看，他从事第一份工作为在广西证券担任研究员，而广西的省会正是买一营业部所在地南宁。

另外一个席位来自北京，而徐强在1997年就开始在北京天龙股份有限公司担任证券部投资经理，1999年又在深圳特区证券北京管理总部，担任资产管理部投资经理，因此徐强与北京可谓是渊源颇深。

结合大摩华鑫的如此怪异而疯狂的交易行为，这样的联想恐怕不是“以小人之心度君子之腹”。不过，大摩华鑫此次交易事件背后是否真有利益输送，也许只有管理层深入调查，方能给出答案。

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