监管风暴牵出贪腐官员证监会密集调研备战制度性改革

2011年12月29日 11:03
来源：法制日报作者：辛红

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2011年我国经济建设实现了“十二五”时期良好开局。在十分复杂的国内外经济形势背景下，这样的成绩来之不易。

中央在部署明年经济工作时提出，要发挥好资本市场的积极作用，有效防范和及时化解潜在金融风险。同时，要深入开展党风廉政建设和反腐败斗争，加强对权力运行的制约和监督，坚决查处各种违纪违法案件，坚决纠正损害群众利益的不正之风。加强市场监管，仍需“啃硬骨头”

十年股市，仍在原点徘徊。

有人说，十年股市圈钱市的本质不改。

有人说，中国股市已经没有了投资价值。

还有人计算，十年来股市对股民的分红回报不够冲抵交易费用。

但在市场的悲观气氛中，投资者们发现，2011年股市监管正在发生一些变化，尤其是对违法违规的曝光力度和打击力度在加大。

证券监管力度逐步升级

10月29日，原建行董事长郭树清走马上任证监会主席，郭树清履新之后新政频出。首先，发布了关于内幕信息知情人登记管理制度的规定，从源头上杜绝内幕交易行为的大幕拉开。

之后，对胜景山河的两名保荐代表人开出最严厉罚单；首次对并购重组审核委员会委员处以解聘；通报了6起证券市场违法违规案件的查处情况。其中一起是迄今查处规模最大的“抢帽子”操纵案件，该案涉及552只股票。

从证监会已经查处的案件看，力度在年底开始明显升级。12月23日，证监会通报的案件首次涉及到证券公司高管设立“老鼠仓”案件保荐代表人内幕交易案。12月27日，监察部、公安部、证监会联合通报四起内幕交易大案中，银河证券原总裁肖时庆获利1.04亿元，被判处死刑，缓期两年执行，并处没收个人全部财产。广东省中山市原市长李启红、中国电子科技集团原总会计杜兰库以及江苏省南京市经委原主任刘宝春也因内幕交易被判5年至11年不等的有期徒刑。

事实上，在郭树清履新之前，证监会也查处了“绿大地”天山纺织”、“佛山照明’等一批大要案，2011年以来证监会共接到线索245起，立案查处82起，其中内幕交易39起，市场操纵9起；对35家机构进行了行政处罚；对8人实施了市场禁入；罚没款金额总计3.35亿元，为近年来新高。

但为何违法违规依然层出不穷、市场欺诈屡打不绝呢？

12月1日，郭树清在深圳出席第九届中小企业融资论坛时发表的“白菜论”引起舆论热议。

他表示：“小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺，但是若有人把手伸进成千上万股民的钱包，却常常不会引起人们的重视。这就是内幕交易的实质，也是防范和打击这种犯罪活动的困难之所在。

中国证券法学研究会会长、中央财经大学法学院院长郭锋表示，市场中的确存在一种理论，认为内幕交易可以产生激励机制，许多人不以内幕交易为犯罪，反而对内幕交易存在普遍的道德认同。所以很多人痛恨内幕交易，但又千方百计地寻找内幕交易。

“内幕交易会助长人们的投机心理，并损害证券市场的公正秩序，造成普通投资者信息获取的不公平，内幕交易当然应该从重打击。”郭锋说，“但是当前内幕交易打击的重点应该从主要监控个人投资者或者普通的证券分析师转向于重点监控机构大户。比如证券公司、基金公司、上市公司、投资顾问公司、私营企业，实际上他们才是进行内幕交易的主力军，应该是重点监管对象。

郭锋说，内幕交易的主体大多是官商勾结。打击证券市场欺诈，从技术上和法律认定上都没有任何障碍，股价异动监管部门能够立即发现，关键是执法力度不够，“不能只打苍蝇不打老虎，不敢碰硬不敢打击权贵”

郭锋建议，监管部门应严密监管收购兼并中的股价异动，暂停或者终止有嫌疑的上市公司并购重组的资格。同时应当建立内幕交易举报者的奖励机制，从内幕交易处罚中明确提取一定的比例，比如3%至5%奖励给举报人，并要建立严格的保密制度。

同时，加大对内幕交易的刑事处罚力度，提高行政处罚数额。建议将内幕信息情节严重的处5年以下有期徒刑，改为10年以上有期徒刑直至无期徒刑。