2011年基金业绩盘点：金鹰华商中邮变脸最大

2012年01月04日 06:43
来源：投资者报作者：刘宗源

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2011年的基金市场呈现两个明显的特征：一是大部分专业的投资股票的基金经理未能跑赢同期上证指数，这在下跌市场过程中少有出现；二是债券基金大部分出现亏损，这也是以前年份少有的。

《投资者报》数据研究部统计，成立已满一年的494只偏股型基金(Wind基金分类，下同)无一获得正回报，全年平均收益率为-23.35%，跌幅高于2011年同期上证指数的跌幅(-21.68%)。

从单只基金看，跌幅超过40%的基金共有2只，他们分别是融通内需驱动和银华内需精选；跌幅超过同期上证指数的基金共有309只，占偏股型基金的63%。

2011年跌幅较小的基金主要是混合型基金，运用灵活配置的特点，较大比例持有债券，在一定程度上降低了下跌的风险。华夏基金知名基金经理王亚伟2011年业绩依然位居前列，但是他管理的两只基金未能进入前10名，华夏大盘精选和华夏策略精选全年分别下跌了17.10%和14.25%，二者在同类的167只混合型基金中分别位居35名和19名。

2010年的偏股型基金冠亚军在2011年的前50名中找不到身影，华商盛世成长2010年超越同期上证指数50个百分点，2011年却未能跑赢同期大盘，下跌了29.10%，在234只股票型基金中位居第262名；2010年亚军银河行业优选2011年下跌了20.24%，勉强紧追上证指数的涨跌幅。

从基金公司看，整体收益率不佳，统计的60家基金公司(管理产品不满一年的公司未统计)中仅有14家的平均收益率超过了同期的上证指数，占总数的23%，其余77%的公司未能跑赢同期上证指数。

2011年偏股型基金中小型公司比较突出，前4名全部为中小公司，它们是东方、新华、银河和兴业全球，管理的偏股型基金的平均收益率分别为-14.57%、-14.67%、-16.01%和-18.80%。

大型基金公司表现较好的有博时和富国，2011年偏股型基金的平均收益率分别为-19.38%和-220.17%；行业管理规模最大的华夏基金公司平均收益率排名在前10名开外，管理的20只偏股型基金平均收益率为-21.71%；南方、易方达、银华、广发等大型基金的平均收益率都落在30名之后。

2011年偏股型基金平均收益率跌幅超过30%的公司共有3家，它们分别是金鹰、华商和中邮创业。

与2010年相比较，金鹰、华商、中邮创业在2011年变脸最大，上一年管理的大部分还处于同类基金的前列，2011年几乎全部沦为倒数。

如金鹰基金公司管理的6只偏股型基金，平均跌幅高达32.81%，跌幅最大的产品是金鹰行业优势，下跌了37.49%；跌幅最小的产品为金鹰成份股优选，2011年也下跌了27.61%。

除了偏股型基金在2011年投资者很难赚到钱，债券型基金也很少能为投资者赚到钱。《投资者报》数据研究部统计，满一年的157只债券型基金(A、B、C各类单独计算)平均收益率为-3.15%，131只基金亏损，占总数的83%，这样的低业绩在内地债券基金史上还是第一次。

2011年债券基金的收益率分化比较大，首尾相差18个百分点。收益率最好的前5只债券基金依次是广发增强债券、招商安泰债券A、招商安泰债券B、华安稳固收益和鹏华丰收，全部为正收益，平均收益率为5.21%；广发增强债券的收益率最高，为6.20%。

跌幅超过10%的债券型基金共有12只，其中跌幅最大的前5只依次是金元比联丰利、富国可转债、博时稳定价值A/B、博时转债C、华商稳健双利B，平均跌幅为11.02%。

从各家基金公司管理的债券基金看，管理较好的基金公司主要有广发、光大保德信、中银、鹏华、招商，这些基金公司管理的债券型基金的平均收益率为2.33%；较差的公司有金元比联、天治、华富、华商和东吴。