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大成陆续抛出重啤 “敢死队”抄底折戟

2012年01月16日 00:04
来源:投资者报 作者:岳永明

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信上帝者归上帝,信凯撒者归凯撒。

1月10日重庆啤酒公布的疫苗主要疗效指标与去年12月8日公布的结果并无二致,没有了疫苗故事,重庆啤酒继续价值回归之路。

治疗用乙型肝炎疫苗研究效果不佳,使得建立在疫苗概念上的重庆啤酒股价一路从去年11月25日最高时的83元/股下跌至今年1月11日的26元,跌幅达69%。投资者以血的代价换得惨痛教训,尤其是公募基金等机构投资者。

“大成基金已经抛得差不多了。”接近大成基金公司的人士向《投资者报》记者透露。事实上,交易所信息也间接证明了这一点。据上交所披露的交易信息,12月21日、1月10日两天,机构专用席位共计卖出7亿元,若分别按当日成交均价计总抛出量约为2300万股。

2011年,双汇股份、重庆啤酒等“黑天鹅”事件,也使公募基金看到集中持股的风险,一些基金公司用自发限制买入量等措施防范类似的风险。

大成在卖

“大成在成本线以上卖出重庆啤酒,是理性的选择,因为很多股票持有三年都较为常见。”上述接近大成的人士谈到。

大成基金布局重庆啤酒在2009年,到当年年末共计持股4488万股,之后两年多,增减微乎其微,所以,其平均持股成本低于20元。截至1月11日,重庆啤酒收盘价为26.21元/股。

而根据交易所龙虎榜公布的信息,12月21日,卖出金额最多的5个营业部中,有4个机构专用席位,共计卖出5.51亿元,若按当天成交均价计算,大概为1733万股。

1月10日,重庆啤酒再次进榜,两个机构席位分别抛出8216万元和7171万元跻身卖出榜前五,占当日成交额的10%。若按成交均价算,两机构合计卖出约600万股。

这意味着,两天中,机构总共卖出约2300万股。机构专用席位主要指公募基金、券商自营、QFII、保险等主流机构进出市场的通道。

据大成基金公司的三季报,该公司旗下9只基金共持有4495万股重庆啤酒。由此可见,2300万股多是大成的股票。

此前,大成基金公司投资总监刘明曾在向《投资者报》回应“为什么不在获利丰厚时卖出或部分卖出降低风险”时表示:判断股价是否应该卖出首先是要在买入后持续动态研究跟踪,及时深入地了解当初赖以作出投资决策判断的基本面是否有所改变,如果基本面出现变化,或者发现自己判断错误了,就应该及时果断地卖出。

“敢死队”折戟

就在重庆啤酒前途未卜之时,资本市场上隐现“敢死队”

12月21日机构大幅抛出时,一些资金疯狂扫货。连续9个跌停板后,10月21日,国泰君安证券总部、国泰君安上海打浦路证券营业部、中信证券上海浦东大道证券营业部、安信证券上海世纪大道证券营业部、东方证券股份有限公司上海新川路证券营业部共计动用6亿元资金买进。当天上午10时50分,几近涨停。

1月10日,重庆啤酒发布了详细的研究结果,基本和12月8日公布的结果一致。当天,曾在12月21日买入的国泰君安上海打浦路营业部、安信证券上海世纪大道证券营业部亏损卖出。

12月21日,两个营业部分别买入1.29亿元、0.48亿元,若按31.8元/股均价算,分别买入405万股、150万股;1月10日,这两个营业部分别卖出1.01亿元、0.45亿元。经计算,两个营业部分别亏损2300万元、870万元。

“12月21日,上海泽熙投资杀入抢反弹,结果被套,1月10日其又卖出了。”一位基金经理告诉《投资者报》记者。

但泽熙投资有关人士予以否认,并说“国泰君安上海打浦路营业部、安信证券上海世纪大道证券营业部目前还不是泽熙投资的交易席位。

公募反省

公募基金圈内对大成基金投资重庆啤酒褒贬不一,有相当一部分基金经理认为,大成投资重庆啤酒本身并没错,但是,其过分集中持股给业内敲响了警钟。

截至三季度末,大成旗下公募基金产品持有重庆啤酒已经超过9%,接近规定总股本10%的上限。

《投资者报》记者了解到,目前公募基金行业普遍按照优先投资价值,分为三个股票池,大多为一级股票池、二级股票池、三级股票池,其中一级股票池基本是一个基金公司最核心的股票池,持股往往比较集中。

“重庆啤酒事件出来以后,我们公司不但把所有重仓股检查了一遍,同时公司把一级股票池的买入量大幅降低,由原来的6%降到3%,相当于把一级股票池降成二级股票池,这样就能回避一些类似的风险。”同在深圳的一位基金经理告诉《投资者报》记者。

从三季度末的数据看,基金公司集中持股非常普遍,典型的有华商、中银、宝盈、博时等。其中华商旗下基金持有万邦达以岭药业日海通讯七星电子奥飞动漫;中银基金公司持有山东章鼓辉煌科技大连电瓷洪涛股份;宝盈持有赛为智能永清环保凯美特气、瑞康药业;博时持有誉衡药业圣农发展洽洽食品永辉超市,持股量均达到流通股本的10%以上。

特别是新华基金公司持有的国中水务,持股量占流通盘比例达30.77%;华商持有的七星电子、以岭药业、万邦达持股量分别占流通盘的30.5%、21.57%、22.09%。-

[责任编辑:yangm] 标签:营业部 大成 重庆 基金 
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