基金股票仓位“以静制动” 新基金入市先抱“消费品”

2012年01月19日 02:18
来源：上海证券报作者：周宏

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聚焦基金2011年四季报

基金四季报公布进入第二天，累计有29家基金管理公司旗下367只基金公布相关报告。天相统计的数据显示，截至昨日公布数据，367只基金的平均股票仓位仅减少了0.64%。在历经过去3年的大幅增减仓后，基金在2011年四季度，罕见地选择了“以静制动”的风格。

部分基金四季度加仓

根据天相的统计，已公布的367只基金中，混合型开放式基金是整体仓位出现上升的唯一一类基金，不过增仓比例只有0.14个百分点。而在其余减仓的基金品类中，平均股票仓位也减少不超过1个百分点。这样幅度的波动，在历史上属极其微小，几乎可以断定，29家公司的股票仓位，在2011年四季度中整体处于稳定状态。

在29家公司中，当月整体增持最为迅速的公司为浙商基金，公司旗下基金整体增仓38.6个百分点，不过考虑到其旗下唯一一只基金浙商聚潮产业在2011年末刚度过建仓期，上述数据并不具有太大可比性。

令人关注的反倒是一些2011年业绩靠前的基金团队的动作。去年业绩整体居前的东方基金，在2011年四季度大幅增仓17个百分点。其平均仓位从三季度末67.1%的行业低值扶摇而上到四季度末的84.16%，已经隐约在行业较高位置。数据显示，东方基金的整体仓位提高和其旗下东方精选基金的当季大幅增仓有很大关系。季报显示，东方精选四季度内增仓了五粮液、保利地产、兴业银行、新希望、中材国际等个股。投资组合凸显了低估值的特点。

另外，持续低仓位很长时间的国联安基金在四季度内也大幅加仓15个百分点。招商基金、信诚基金、中欧基金等也加仓5个百分点以上，上述基金堪称行业内股票配置相对乐观者。

新基金轻仓度日

与之相反，国海富兰克林、中邮创业、易方达等3家公司的基金减仓比例较大，其中易方达基金旗下股基平均减仓4.2个百分点。中邮基金减仓7个百分点，国海富兰克林基金更是大举减仓11个百分点。据悉，国海富兰克林团队中，减仓比较明显的是国富弹性和国富价值基金，基金经理均为国富的投研核心张晓东。

另外，去年成立的富安达和平安大华基金颇受关注。根据天相统计的四季报数据显示，新基金整体建仓速度较为缓慢，年末仓位较轻。其中，富安达基金平均股票仓位44%，平安大华的平均股票仓位为59.03%

天相统计显示，富安达成长的主要持股是伊利股份、天士力等消费股，另外还包括了攀钢钒钛、华策影视、省广股份等主题类投资，以及凯尔新材、新界泵业等小盘股和ST张家界等旅游股。而平安大华行业基金的重点品种也集中于消费品个股，伊利股份、苏宁电器等，显示两只新基金在成立之初均着重于防御。