三类个股将成中国版“401K”囊中物(4)

2012年02月04日 02:29
来源：证券日报

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减持篇

77股被社保“抛”了又“捡”

《证券日报》市场研究中心统计显示，去年一季度减持或撤资的个股达172只，其中社保基金去年二、三季度对减持或撤资的68只个股又捡回重仓股中，占比38.95%。同样，去年二季度减持或撤资的个股中，去年三季度也拾回9只。上述个股主要集中于机械设备、医药生物、交运设备等三行业。

具体来看，社保基金去年一季度减资或撤资的个股中，当年二季度捡回35只个股。其中，社保基金去年二季度又新增阳光照明、中航光电、华发股份、大唐发电、沈阳化工、达意隆、科陆电子、理工监测、星河生物、天威视讯、达实智能和上海医药等12只一季度社保撤资股。

比较典型的是新兴铸管，该股社保基金去年一季度新进1000万股，到了二季度已从前十大流通股东消失，再三季度又新进841.68万股。从基本面来看，前三季度主营收入增长30.86%，净利润同比增长11.75%。同样，天士力该股社保基金去年一季度新进450.04万股，到了二季度已从前十大流通股东消失，再三季度又新进364.09万股。从基本面来看，前三季度主营收入增长41.44%，净利润同比增长61.83%。为此，业绩优良的公司被社保基金“捡”回较多。

同样，社保基金去年一季度减资或撤资的个股中，当年三季度也捡回33只个股。其中，有14只个股是社保基金去年三季度又新入驻，这些个股分别为欧菲光、新兴铸管、科士达、天士力、宜华木业、钢研高纳、兴发集团、航天电器、莱宝高科、永泰能源、杰瑞股份、银座股份、光明乳业和川大智胜。

对于去年一季度社保抛弃二三季度又捡回，这种现象是什么导致的呢？对此，中投顾问金融行业研究员霍肖桦告诉记者，资本市场投资始终遵循行业预期判断、个股诊断两个主导因素，社保基金入市所遵循的原则是以保值、增值为主，所以在甄选投资行业、判断个股走势方面更加注重中长线投资与短期止损。纵观2011年我国经济环境的变化，从2011年2月份货币政策从紧开始，机械设备、医药生物、交运设备等行业则有着不同的投资变化，部分个股的行业投资价值降低，由于货币政策以及大宗商品价格的波动的影响，制造业、物流产业都受到冲击，中长期发展看空，但是随着股市阶段性筑底的完成，这些行业的投资价格也逐渐恢复，从而导致看多思维增加。

值得注意的是，去年前三季度社保基金彻底“抛弃”的个股有234只，这些个股主要集中于机械设备、医药生物两大行业，被社保基金“抛弃”机械设备股有45只，医药生物股也达40只，但上述两行业的部分个股在去年前三季度也被社保基金重新回收重仓股的行列，社保重捡回机械设备股包括科士达(50.00万股)、钢研高纳(137.64万股)、杰瑞股份(126.88万股)、达意隆(435.00万股)、科陆电子(900万股)、海陆重工(150万股)、润邦股份(247.23万股)等25只个股，医药生物股也达17只，该机构在去年前三季度对上述两行业的个股增减分歧较大。

有市场人士分析认为，机械设备以及医药生物两个行业在2011年的经济环境下难以给予明确的市场走势，导致投资者对这两个行业的投资推断有一定分歧。从投资者角度而言，这是资本市场对实体经济发展以及政府经济政策的不肯定，进而投资机构也相应的做出调整。