央行：居民首套房贷款必须给予保证

2012年03月13日 07:14
来源：东方早报作者：俞立严

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昨天上午，十一届全国人大五次会议举行记者会。中国人民银行行长周小川、副行长胡晓炼(负责货币政策等业务)、副行长刘士余(负责金融稳定等业务)、副行长兼国家外汇管理局局长易纲(负责外汇管理等业务)就“货币政策及金融改革”回答中外记者的提问。

在回答“银行暴利”是否主要和现阶段存在的利率管制以及金融市场准入门槛较高等因素有关时, 周小川直言：“这个问题要有一个定义，用‘暴利’这个词恐怕有些过分了。但是，相对于其他行业，去年银行业的利润状况确实是不错的。

在被问及“在世行行长佐立克即将离任之际，很多人呼吁支持提名您来做世行行长，您有什么考虑？”时，周小川说：“这是最近出来的消息，我觉得可能大家需要更多地了解世界银行这个机构和历史，大家会看到，实际上世行行长一直都是美国人，尽管G20说过，以后国际货币基金总裁、世行行长人选的范围可以有所调整，但至少到目前为止还没有发生，所以我认为不用操心这件事。

【关键词·首套房】

符合条件者银行必须给予贷款

扬子晚报：众所周知，我们银行的信贷政策对楼市的影响很大，现在的楼市调控处于僵局，接下来市场预期调控政策可能会进行一系列微调。请问周行长，对于现在刚性的需求，首套房的利率优惠是否会恢复？同时它的首付比例是否会调整？应对接下来房地产市场调控政策的微调，具体的信贷政策会作哪些调整？

刘士余：去年以来，国务院确定的关于房地产调控的各项方针政策，其中一项重要的措施就是实施更加严格的差别化的住房信贷政策。应当说，这项政策的执行对房地产市场的调控起到了较好的效果。但是也有一个现象需要关注，去年房地产的贷款增速比整个银行贷款的增速大概低3个百分点左右，其中个人住房贷款的增速已经持续20个月在下降，普通商品房开发贷款的增速相对于其他贷款也在下降。这是房地产调控走向的一个好的表现。

最近，主要金融机构进行了研究，对今年房地产金融业务有这样几个共识：

第一，全面落实差别化的住房信贷政策。但是，在信贷实行总量管理的前提下，各家银行对个人居民首套自住普通商品住宅的贷款必须予以保证，符合条件的借款人购买首套普通商品住宅，银行要给予贷款。您关心的利率问题，首先各家银行是自主定价，中央银行此前在关于个人首套房贷款利率上有一个下限，我们鼓励各家金融机构在央行的基准利率和首套商品普通住宅贷款优惠利率的下限之间，根据借款人的财务状况权衡定价。

第二，信贷资金要支持普通商品住宅的建设或开发，特别是对资质良好、市场有信誉的开发企业开发的普通商品住宅要给予大力支持，这是供给的主要方面。

第三，要积极地按照市场化、财务可持续的原则，支持政府主导的公租房为主体的保障房建设。

第四，要切实防范风险。现在市场上出现的少数开发商搞的一成首付等，商业银行不能参与，要严格落实差别化的住房信贷政策。

这就是要推动房地产市场的创新，包括银行住房抵押贷款的资产证券化，或者说大型商业楼宇的REITs信托房地产、信托投资基金，这些创新完全符合市场化的原则，我们要给予鼓励。

【关键词·大额现钞】

目前无计划发行500元1000元

扬子晚报：我想为我的微博粉丝提个小问题，有政协委员提议发行大额的500元或者1000元的人民币，请问是否有可能？

胡晓炼：关于是不是要发行大面额的现钞，我们也注意到老百姓有一些议论，在从事大额交易的时候，特别是买大件的时候，现在钞票的面额比较小，需要拿一捆去，不太方便。同时还有携带的便利问题，从一个地方到另一个地方去，如果挺远的，需要带的钱比较多，要是钞票的面额比较大，携带起来会比较方便。这就引发了发行一些大面额现钞的要求。

这里也有一些大家比较担心的问题，比如大额的票子，用在小额交易的时候就不太方便，特别是在找零的时候，又会产生一大堆零钱。另外，大额的现钞，如果发生了伪钞、假钞，持有者的损失确实会比较大。过去，一些出租车司机，还有一些零售商，由于收到了百元假钞，找出去是真钞，损失比较大，老百姓对此也有一些担心。第三个担心，就是一些心理的因素，因为一般大面额的货币发行出来以后，老百姓是不是会有一些通胀的预期。所以，我们在决定是否发行大额现钞的时候，需要把利和弊统筹起来考虑。

至于大家说的交易便利性问题，现在的电子支付制度，像信用卡、银行卡这些已经在很大程度上能够解决现钞的携带问题和大额交易的便利性问题。所以，到目前为止，还没有计划在近期就发行500元或者1000元大额钞票的计划。

【关键词·“银行暴利”】

去年利润不错，但说暴利有点过分

金融时报：我的问题是关于“银行暴利”的问题银行暴利”的问题近来引起各方关注，有分析说，“银行暴利”主要是和现阶段存在的利率管制以及金融市场准入门槛较高等因素有关，对此央行有什么看法？

周小川：首先，这个问题要有一个定义，用“暴利”这个词恐怕有些过分了。我看经济界、金融界对这个问题也都有不少讨论，我尽量不去重复。银行业系统今年恐怕还面临着资本金不足的问题，还有一定的缺口。但是相对于其他行业，去年银行业的利润状况确实是不错的。同时我想讲，对银行业的利润，大家要注意观察，可能有多种因素，其中有一种因素是存在很大的周期性。大家知道，西方金融危机出现以来，有很多银行由于自身的问题，特别是资本不足的问题，导致他们现在不怎么活跃，也不怎么支持实体经济的发展。这种状况也表明，过去有些看着盈利很好的银行现在怎么情况这么糟糕呢，这和经济周期的关系比较大。

从亚洲金融风暴到现在，我国存贷款基准利率的利差大致在3%左右，其中在亚洲金融风暴期间大约是3.6%左右。但是，亚洲金融风暴期间以及危机恢复期间，银行是全面亏损，而且亏损留下的窟窿，之后好多年都没有完全补上。可是那个时候的利差比较高，而现在的利差则有所收窄。所以，高利润是不是完全是利差的原因，还需要进一步分析。

【关键词·负利率】

“居民储蓄每天缩水”属阶段性现象

现代快报：负利率时代，居民的储蓄每天都在缩水，有一个统计说，前两年全国居民人均财富蒸发了500多元钱。请问周行长，这个统计是否准确？

周小川：存款利率和CPI相比，还有个期限问题，因为有一年期的、三年期的，还有五年期的存款，所以要具体有所指。

首先，我觉得不能说是长期负利率，如果观察十年或者二十年，存款利率总体来讲还是正的。阶段性负利率，主要是看谁变化得快，2010年下半年以来，CPI上涨是比较快的，在价格上涨比较快的情况下，一年期存款基准利率可能就跟不上CPI的增长，形成一段时间的负利率。

一年期存款利率可否上涨得更快一些呢？这个要考虑到国际形势，也就是说，在一些发达国家实行非常宽松的货币政策的情况下，全球流动性非常充裕，如果我国的利率上调太快的话，会导致大量的资本流入，世界上也有一些新兴市场国家正面临这样的问题，因此可能会有一段时间的负利率。经过克服通货膨胀的努力，也参考国际形势的变化，负利率或迟或早会消失，会转变为正的实际利率，这是货币政策不断努力要实现的一个区间。现在的数据也表明，这是个阶段性的现象。

【关键词·存准率】

下调后释放的资金并非流向楼市

新华网：从2月24日开始，人民银行下调了人民币存款准备金率0.5个百分点，释放了大概4000亿元人民币资金，这个资金的释放是否提振了股市的信心？这个资金是否会流向房市？我们如何减少它对房地产市场的影响？

周小川：一般来说，存款准备金率的上调或者下调，主要是调节市场上的流动性。近年来，存款准备金率工具的使用主要和外汇储备增加或减少所产生的对冲要求有关，因此绝大多数情况下，存款准备金率的调整并不是表明货币政策是松或者是紧。因此绝存款准备金率如果下调释放出资金，它是广泛地分布在国民经济的各个方向，也就是说银行有更宽的流动性头寸以后，可以按照它日常的贷款分布向各个部门发放，因此没有一个典型的方向，比如像您所说的是为了增强股市的信心或者是不是主要会流向房地产行业，情况应该不是这样的。

上海证券报：请问继续下调存款准备金率的空间有多大？

周小川：从理论上讲，存款准备金率的空间可以非常大，现在是20%出头，但我们也有过比较低的时候。从国际上看，其他一些国家的存款准备金率还有过更低的水平，因此空间很大。但同时要看存款准备金工具的必要性，也就是第一个问题提到的要看市场流动性究竟是多还是少，不能因为有空间，就可以随意上调或者下调。

【关键词·货币政策】

制定政策要密切关注地缘政治方面的新问题

中央电视台和中国网络电视台：你认为目前国内实施的稳健货币政策和国际经济形势有什么关系？

周小川：货币政策的制定，在最近这五年全球金融危机爆发的过程中，与国际经济形势的关系非常密切，甚至主要取决于国际经济形势，这跟以前大家在教科书上所学到的东西有一定的区别。

国际金融危机首先起源于美国的次贷危机，随后在2008年秋天深化成大面积的全球性金融危机。在这之后，由于中国成功地采取了一揽子经济刺激计划，所以中国经济在全球率先复苏，而且复苏的力度比较强。在这种情况下，也会有一定的副作用，就是说物价指数会有所上升。为了应对通胀压力，我们决定采用稳健的货币政策，应该说这是和应对全球金融危机以及复苏过程中出现的问题密切相连的。当前的国际经济形势，一个最大的不确定性还是经济复苏的进程问题，每个人都希望能预测到它的走势，但是恐怕不见得有谁能够有很大的把握。

此外，其他主要发达国家的经济走势也是一个重要因素，即要看他们能否走出危机的阴影，能否成功的复苏。今年还有一些地缘政治方面的新问题，货币政策都要给予密切的关注。

【关键词·人民币汇率】

央行在市场中的参与和干预程度将有序减弱

香港凤凰卫视：“人民币汇率加大浮动区间”引发了各方的关注，有评论说，这是中国没有顾及美元全球走软趋势而采取的大胆举措，你对此如何回应？这是否意味着这一拨人民币升值就将结束？

周小川：人民币汇率的浮动，主要还是跟中国的国际收支状况有关，因为人民币汇率浮动，不针对单一的一个货币，对美元浮动，对单一欧元浮动，对日元也浮动，因此如果说其他一些主要货币不稳定，不管是升还是降的趋势，从这个角度来讲，更需要人民币浮动机制灵活一些，这样，才能应对其他货币的变化。人民币升值过程是否结束，主要取决于市场供求关系。全球经济不平衡，校正的过程也不会是很短的时期。在这个过程中，中央银行也是外汇市场的参与者，根据一定的规律对市场的供求采取某种干预。总的来讲，人民币汇率越是接近均衡点，市场供求就会起到更大的作用，也就是说要允许和鼓励市场供求关系起到更大的作用，中央银行在市场中的参与和干预的程度会有序地减弱，这样可以更加体现以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。

【关键词·外汇储备】

继续坚持多元化配置继续投资欧洲市场

路透社：欧债危机对于中国央行持有欧元的外汇储备有什么样的影响？是否会考虑今后将更多的债券配置转向欧元区的核心国家？

易纲：欧债危机还在继续，最近的情况稍微有些缓解。就我们的投资而言，中国的外汇储备投资一直坚持多元化的货币和资产配置，自欧债危机以来，我们配置的原则并没有改变，继续坚持多元化的配置，继续投资于欧洲的市场，欧元区的市场。在配置过程中，多元化就意味着不把鸡蛋放在一个篮子里，这样可以起到“东方不亮西方亮”的平衡作用。

今后我们对欧洲还是抱有信心的，中国将来也会一直是欧洲和欧洲市场的投资者。我想，在克服危机的过程中，也要强调一点，就是要始终把风险防范放在工作的首位，外汇储备的经营原则是安全性、流动性和收益性，在坚持这样的原则下，我们会继续保持对欧洲的投资。