伦敦鲸兴风作浪致亏20亿美元 摩根大通遭遇降级大棒

2012年05月14日 02:13
来源：中国证券报 作者：黄继汇 俞靓

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北京、纽约联合报道

华尔街投行摩根大通10日宣布，由于交易出现失误，公司在近6周时间内巨亏20亿元。11日公司股价大幅下挫9.3%至36.96美元，市值缩水约140亿美元，惠誉、标普纷纷下调该公司评级。有报道称，针对摩根大通的巨额交易损失，美国证券交易委员会(SEC)已开始着手调查。

“伦敦鲸”搅乱市场

摩根大通披露，3月底至今，公司的首席投资办公室在进行信贷信用投资时遭受20亿美元的巨额亏损。与预期的2亿美元利润相比，该部门第二季度将整体亏损8亿美元左右。

而据外媒报道，亏损源于该办公室一名绰号为“伦敦鲸”的交易员重仓建立的大笔头寸。该行通过一系列和公司债价值紧密相关的复杂交易策略，押注经济持续复苏的预期。但从4月开始，证券价格朝不利于摩根大通的方向变动，其建立的衍生品头寸大都处于亏损状态。

报道还称，截至去年12月31日，这位名叫伊科西尔(Bruno Michel Iksil)的交易员所在团队约有3500亿美元的投资证券额度，约占摩根大通总资产的15%。目前伊科西尔仍在该行任职。分析人士指出，投行的交易员们为了获取丰厚的奖金而不惜进行高风险的交易，这是导致此次巨亏的重要原因之一。

首席投资办公室是摩根大通的一个部门，但其长期未受到市场的关注，研究该公司的分析师对它也不是很了解。摩根大通称，该部门的既定目标是对冲该银行的贷款组合以及投资过剩存款，并通过进行广泛押注，对冲个别持仓的投资组合的风险，例如投机级别公司的贷款等。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，此次事件很容易继续恶化，给公司造成的额外损失将高达10亿美元甚至更多。

SEC着手调查

11日，摩根大通股票股价大挫3.8美元，当天成交量超过2.162亿股，为1984年以来单日成交量最高水平。美股金融板块也大受冲击，花旗集团、摩根士丹利和花旗集团股价分别下跌4.2%、4年2%和3.9%。

评级机构惠誉当天将摩根大通公司评级下调一档，从AA-下调至A+，另一评级机构标普则将其评级前景降至“负面”。惠誉认为摩根大通声誉将受质疑，该事件突显其在内部风险管理即公司管理、风险控制和交易监管等关键层面的问题。

美国研究公司FBR同日将摩根大通的股价目标从50美元调降至37美元。该行称，担心摩根大通的信贷衍生工具组合对未来盈利存在潜在风险，导致摩根大通的未来收益存在不确定性。

另据中国证券报记者对美银美林、巴克莱、RBS及其他几个机构的交易员的采访，他们认为摩根大通一直是金融危机以来最大的受益者，戴蒙本人也在华尔街名声威望颇高，此前戴蒙本人还特别反对沃尔克规则，这一次出事，相当于自己打了自己一个巴掌。另外，他们也害怕监管部门今后如果采取更严格的措施，最终会波及到自身。

有报道称，针对摩根大通公司周四披露的20亿美元交易损失，SEC已开始着手调查，该委员会主席夏皮罗11日表示，可以确定目前所有相关的监管机构都在重点调查该事件。另据知情人士透露，调查仍处在初步阶段。

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