郭田勇：可以考虑给私人银行发信托和资管牌照

2012年06月30日 11:48
来源：财经网

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【2012陆家嘴论坛专报】6月30日，2012陆家嘴论坛之“专题会场三：人民币资本项目可兑换的路径”在上海举行，中央财经大学教授郭田勇在演讲中表示，要改变私人银行“富矿不富”的局面，就要打破分业监管格局，可以考虑给私人银行发信托和资管牌照，以打通投资限制。

他认为，要给私人银行更大的创新空间，从管理上应当进一步改善监管，包括打破分业经营的监管模式，这也是非常有必要的。比如说王总在私人银行工作过，这方面的体会非常深。私人银行被认为是整个理财市场皇冠上的一颗明珠，它手中的客户是最高标准的，但是它处在一种“富矿不富”的状态，矿非常好，但是不富，为什么不富？这跟政策监管上有障碍有关系。私人银行缺乏自己有独立产权的投资产品，有产权的大概都投资在一些收益率比较低的，比如说投资债券、货币市场了。但是稍微风险高一点的或者创新性强一点的，比如说投到股市，到企业里直投，私人银行受到的限制比较多，所以最后就被逼得不得不成为一种集成商，是卖组合的。比如说把这个钱通过私募向外投，而我包装好了再卖给客户。为什么出现这种情况？因为我们在政策管理上，商业银行法规定银行不能直接持有企业股份，不能投资于股市，银行有这样的规定，所以对他们就形成这样的障碍。我想说的是我们要打破分业经营、分业监管，可以先从最高端的私人银行这一块，放松它的经营空间，给它更大的业务空间。

我之前提过建议，对个人净资产超过1亿元的，给私人银行全权委托资产管理的牌照。如果在美国，全权委托的信托在高净值的人空间非常大，这里边进行个人的财产打理，遗产的分割、继承，这一块的空间是非常大的。我们应该借鉴这些经验，从高端开始打破以前分业经营的模式，给我们的金融机构以更大、更自主的经营空间，这也是非常重要的。