贝克俊：养老保障体系不应“一支柱独大”

2012年07月02日 02:07
来源：上海证券报作者：黄蕾

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作为2012陆家嘴论坛演讲嘉宾之一，大都会人寿中国首席执行官贝克俊就“保险市场创新与养老保障体制的完善”这个话题接受了本报采访。

目前，中国养老保险体系共有三大支柱。“第一支柱”是指社会基本养老保险，即公众口中的“社保”。“第二支柱”为企业年金(即补充养老保险)，“第三支柱”为个人商业养老保险。

中国自上世纪90年代开始逐步建立三支柱的养老保障体系，但目前仍然处于发展阶段。“中国的现状是只有社保这一根柱子高高挺立，另外两根短得不行。”贝克俊举例说，在美国，养老金总资产20多万亿美元中，政府养老金占比12.5%，企业年金占比64.0%，个人退休账户占比23.5%；而中国的数据是，截至2010年底，中国的养老金总资产2万多亿人民币中，政府养老金占比89.5%，企业年金10.5%，个人退休账户几乎没有。

他认为，目前中国养老保障体系“一支柱独大”的结构应引起关注，若以此去应对人口老龄化的趋势，以及日益增加的养老需求，势必会给社会养老保障体系造成沉重的压力。更令人担忧的是，根据相关报告指出，养老金赤字在过去五年中以约25%的年均复合增长率攀升。

因此，调整中国养老保障体系的结构已经到了一个非常重要的时刻，一个不得不变革的时刻。“重要的是，我们必须尽快开始，尽管一开始会不尽完美，但可以通过实践中发现的问题不断去完善。”贝克俊举例说，在这一点上，澳大利亚的养老制度建立值得我们去借鉴。自上世纪80年代末起，澳洲政府就开始进行养老制度改革，经过一系列的完善，目前澳洲的养老金积累已达1万亿美元。

对于如何调整结构，贝克俊的建议是，一方面加强社保养老的基础作用，提高社保的覆概率；更重要的是，通过制度创新和市场化运作来发展和壮大另外两根支柱：企业年金和个人商业养老保险(个人养老年金)，改变养老体系对于基础养老的过重依赖，发挥养老体系的整体功能。

他认为，在制度创新方面，最重要的是制定养老金税收优惠政策。这个在美国和澳大利亚都被证明是建立坚实的第二和第三支柱有效的手段。

对于年内有望推出的上海个人税收递延型养老保险产品，贝克俊认为，对于社会而言，税延有助于提高社会的保障水平，并刺激企业安排企业年金、消费者购买个人商业养老保险，虽然可能会牺牲政府当前的财政收入，但可以解决长远的养老财政负担。

在市场化运作方面，贝克俊认为，养老保障是一个长期稳定的事业，关键在于资产负债的匹配，而不是追求短期的收益。“在这方面，我们可以组织人口学家、经济学家和精算师分析成立专门的精算办公室对于养老基金的收支情况作出分析和长期预测，以便主动作出政策调整和投资匹配，减少账户缺口。

另外，可以开发多种类型的养老保险产品，并不断创新。他直言，“中国现在的商业养老保险产品，基本上是以分红险、万能险为主，产品种类和提供给客户的投资组合不多。产品品种应该拓展丰富，以满足客户的不同需求。

去年，在保监会的支持下，大都会人寿在中国开发推出了变额年金产品，极大丰富了客户的年金选择。贝克俊告诉记者，“在产品提供的投资组合方面，对于具有不同风险承受能力的客户，我们也可以考虑提供多种选择，在现有常见的股票、债券、货币组合，增加比如各类指数投资组合，海外基金等品种丰富的组合。”