中报连增勾画个股淘宝图 10只白马股伺机待发(名单)(8)

2012年07月02日 05:01
来源：证券日报

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苏宁电器 19家机构给予买入评级

据《证券日报》市场研究中心和同花顺iFinD数据统计显示，苏宁电器受到众多机构的关注，是深市已披露中报业绩预喜且连续两年净利润增长的上市公司中，被给予买入评级家数最多的公司。截至目前，有19家机构给予评级“买入评评级家

行业地位突出

目前，苏宁电器的最新收盘价为8.39元，市盈率12.63倍，市净率2.64倍，2012年一季报显示，每股收益为0.14元，每股净资产为3.1745元，每股公积金0.0754元，每股未分配利润为1.9575元，每股经营现金流为-0.11元，主营收入同比增长10%，净利润同比增长-15.3%，净资产收益率为4.17%。

公司作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一，在行业内的地位突出，具备一定的竞争优势，其销售终端网络强大，并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。2012年计划新进入39个地级城市，新开各类连锁店416家。截至2012年3月末公司已在全国大陆地区257个地级以上城市拥有连锁店1675家，其中常规店1532家(旗舰店332家、中心店431家、社区店768家、乐购仕店1家)、县镇店128家、精品店15家，连锁店面积达到680.35万平方米。已在中国大陆、香港地区、日本市场共拥有连锁店1714家。

早在2011年6月，公司董事会通过未来十年发展规划，着力打造科技苏宁，逐渐成长为世界级一流企业。连锁发展以超级旗舰店、旗舰店、精品店和邻里店四种店面形式，进一步完善一、二级市场空白区域和新兴商圈布局，加快三、四级市场网络拓展，保持相对稳定、较快的连锁网络拓展速度；进一步巩固日本、香港市场发展，渐进推进海外市场拓展。云服务模式的实现是未来十年战略的核心。公司通过云技术的广泛应用打造云基础平台，实现从技术资源到客户资源、物流资源、财务资源、管理资源等方面以云的方式进行有机灵活的整合，建设一个涵盖B2B、B2C、ERP等在内的无限广阔的广义电子商务云平台。随着云服务模式的建成，苏宁将会从单纯的产品和基础服务提供商成为一个真正的客户需求运营商，基于客户的体验更多的提供增值服务和整体解决方案，形成差异化的竞争能力。成为融互联网企业与零售企业特性于一身的电商典范。

公司2012年一季报披露，预计2012年1-6月净利润变动幅度在-10%至5%之间，上年同期业绩：净利润24.74亿元。一季度针对人员、租金的调整，其效应将在二季度逐步显现；持续推进产品的差异化经营，提高OEM、ODM、定制包销等自有产品的销售占比；贯彻落实“旗舰店+互联网”策略，苏宁易购加大推广力度，加快新品上线速度，销售保持较快的增长，预计上半将实现50亿元至60亿元的销售规模。公司2012年二季度的盈利情况将有所改善。

多家机构推荐

2012年6月26日，公司发布公告，证监会同意公司以12.15元/股定增约4.53亿股募资约55亿元投向连锁店发展项目17.87亿元、物流平台建设项目29.5亿元投信息平台升级项目2.22亿元、补充流动资金5.5亿元投向连锁店发

广发证券表示，6月份新系统上线后，页面浏览量、转换率、客户体验等方面有望有显著提升，同时公司在供应链整合及物流体系建设上的竞争力有望推动公司易购在电商领域后来居上。维持2012年至2014年每股收益为0.69元、0182元、0199元，目标价12元，维持2买入”评级。

日信证券认为，苏宁易购逐步发力，将超市场预期。坚定看好苏宁易购未来的发展，公司未来完全有能力成为中国的亚马逊。维持公司“强烈推荐”的评级。

国泰君安预计公司2012年至2013年收入1099亿元至1357亿元，同比增长17%至23%，实现净利润5.2亿元至6.2亿元至同比增6%至20%，维持“增持”评级，目标价13元，对应2012年估值19倍。