从轮动到精选五维度探寻下半年五大行业机会

2012年07月07日 05:07
来源：证券日报

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信息服务 27篇研报热捧四子行业

-本报记者赵子强

下半年证券市场最热门、最引人关注的行业是谁，研究机构给出的答案是信息服务。据《证券日报》研究中心通过同花顺IFIND，对100多家券商和研究机构近500篇下半年行业研究报告统计发现，研究机构对信息服务最为关注，发布的研究报告达27篇，为申万一级行业之最。

首季收入利润双增长

从业绩来看，截至2012年一季度，信息服务行业上市公司实现营业总收入992.72亿元，同比增长23.81%；归属母公司股东的净利润37.64亿元，同比增长18.51%；资产负债率45.07%；每股收益0.0528元；每股净资产3.7085元；净资产收益率1.4239%。

从信息服务今年以来的市场表现来看，行业指数收报1409.477点，累计下跌6.84%，振幅达21.48%，累计成交75299.98万手，累计成交金额9624.39亿元，行业最新动态市盈率27.63倍，市净率2.596倍，最新平均股价7.74元。二级子行业今年以来的涨幅分别为：网络服务(-2.35%)、计算机应用(-2.80%)、传媒(-2.82%)、通信运营(-26.75%)。

网络服务成长性值得期待

信息服务行业包括网络服务与通信运营、计算机和传媒等4子行业。东兴证券认为，下半年除了优势明显的各子行业龙头股外，与运营商、行业客户三方合作或为运营商做定制化服务的中小型企业虽目前来讲估值偏高，但其成长性较值得市场期待；另外一些专注于专网领域的公司由于专网市场未来庞大的市场规模也可适当进行配置。重点公司推荐：推荐东方通信、日海通讯、奥维通信和梅泰诺。

对于计算机子行业，广发证券认为，计算机板块具有后周期特性，从近期调研的情况来看，工商业由于利润下滑较快降低信息化投入，对ERP领域产生不利影响，对ERP领域用友软件和汉得信息较为谨慎。政府、金融和通信领域需求仍在上升中，预计未来还将持续增长。重点公司推荐：梅安森，晶源电子，恒宝股份，中科金财，恒生电子，神州泰岳，广联达，聚龙股份。

对于传媒子行业，华融证券认为，在宏观经济前景不明朗的环境下，业绩增长较平稳的传媒行业，在下半年会获得相对更多资金的关注，从而有望获得好于大盘的平稳表现，尽管如此，整体走势相对平稳，意味着投资标的的选择还需要关注潜在超预期因素。

湘财证券表示传媒行业可从三主线入手。第一、寻求受益于行业变局或受行业变局冲击较小，同时发展路径清晰、商业模式简单的细分行业，按此主线首推广告营销行业；第二、看好影视动漫、互联网等高增长细分行业，短期可波段性把握因估值回调或超跌带来的投资机会，长期可积极布局，分享文化消费繁荣带来的行业高增长；第三、关注省网整合和国网成立带来的有线网络主题投资机会。

个股方面，寻求具有明确远景规划和发展战略，并前瞻性布局应对行业变局的未来龙头公司，这些龙头公司具有商业模式、品牌优势、资本实力和发展战略等方面的优势，使得能够更好的契合未来行业发展趋势。重点公司推荐：蓝色光标、省广股份、华谊兄弟和中南传媒。