交银施罗德500亿天花板：人员流动像流水

2012年07月09日 07:46
来源：理财周报作者：李沪生

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交银施罗德，曾经很响亮的一个名字。

作为一家2005年成立的基金公司，交银的资产规模也曾达到过巅峰。2007年，位列基金行业第23位的交银并未引起多大的关注，然而，到2008年上升到第12位，2009年其以858.58亿元的资产规模位列行业第9位，然而随后几年，交银施罗德的规模再未突破过500亿元。对于有交通银行和拥有二百年投资经验积累的施罗德投资管理有限公司这样强大股东背景的公司来说，这样的成绩显得有失水准。

交银规模大起大落人才流失成关键

“交银以前一直是我们奋斗的目标，这几年却表现不怎么样。”上海一家小型基金公司表示。

对于交银的大起大落，业内人士无一不感到扼腕。2005年成立的交银，至今已逾6年，从2005年第四季度25.04亿元规模，经历了2006年上涨至122.99亿元，到2007年遇上基金业的高潮，规模一度暴涨至554.03亿元。虽在2008年跌至483.8亿元，然而交银重整旗鼓，在2009年将规模冲至923.92亿元，是成立当年资产管理规模的37倍，凭借此规模，交银施罗德一跃进入基金行业的前十，这是它的鼎盛时期。

然而好景不长，近两年，交银发展并不顺利，2010年底的规模仅为503.11亿元，相比2009年下跌了45.55%，2011年更是降至478.69亿元，到2012年6月30日的数据，公司规模依旧保持在499.55亿元，不到500亿元。

“我认为交银发展不起来最大的原因还是在于人事变动。”业内某分析师表示，规模起不来，更多的是由于业绩，而人才的变动直接带动了业绩，所以内部的人才变动根本上造成了公司的一蹶不振。

过去几年，交银深受人才流失的困扰。

2009年5月底，交银明星投资总监李旭利辞去了交银蓝筹基金经理的职务，随后李旭利也辞去投资总监的职务。

在李旭利之后，交银投研团队主力干将也都选择了离开。同年8月20日，交银稳健基金经理郑拓辞职，离开了交银。2个月后，交银增利和交银货币基金经理陈晓秋辞职。

2010年年中，交银专户投资部总经理赵枫离开公司。而最重磅的炸弹莫过于同年9月，交银总经理莫泰山的辞职。

作为一个一手把交银带入前十的人物，莫泰山的离开震惊了整个行业，被业内认为是当时影响力最大的离职事件。

而这还不是结束，之后专户理财部总经理沈斌同样选择离开。同年10月，交银另一位明星基金经理周炜炜也转身离开了交银。

业内人士表示，基金行业是以人才为重的行业，失去了大量人才的基金公司犹如没有了牙齿的老虎，不再威风。

交银产品托管其他行交行对渠道影响不如四大行

交通银行，作为国内五大行之一，拥有着许多小银行羡慕的规模。然而，德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示，目前整个基金行业渠道优势对基金规模发展有显著影响只有四大行，交行的影响并不大。

根据资料显示，交银的产品中很大比例是托管在其他银行，交行并不“给力”。例如今年交银发行的两只新基金，交银全球资源股票(QDII)的托管银行为建行，而交银荣安保本混合的托管银行则为中信银行。