证监会掀监管风暴，200人全国撒网查内幕交易(2)

2012年07月10日 06:27
来源：扬子晚报

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媒体言论

假如A股真的有天价罚单

上市公司董事长因泄露内幕信息被证监会处罚150000万元。这是上周新日恒力(600165)的公告所披露，但其随后更正，罚款并非15亿元，而是15万元。天价罚单原是“乌龙”

假如A股市场果真有天价罚单，肯定对内幕交易起到更强的惩戒作用。被证监会主席郭树清痛斥为“小偷”的内幕交易者，不会像现在这样有恃无恐。

管理层一再强调，对内幕交易坚持“零容忍”的态度，发现一起，打击一起。可当处罚的时候，似乎有“从轻”之嫌。国内股市对内幕交易的处罚有过中山公用(000685)这样的大案，原中山市市长李启红内幕交易获利1983万元，因内幕交易罪、泄露内幕信息罪，两罪并罚判处有期徒刑11年，判处罚金2000万元，没收财产10万元。然而，多数内幕交易案的处罚缺乏震慑作用，连五倍罚款的上限也未达到。在新日恒力一案中，肖家守把重组信息泄露给妻子，其妻买卖宁夏恒力股票并获利13万元。对13万元的内幕交易获利，只是罚款15万元，而不是5倍上限的65万元，难免被批为“隔靴挠痒”

A股市场上内幕交易的“小偷”太多，与违法成本太低有很大关系。内幕交易者通常都是有头有脸的人物，拥有相当财力，对他们来说，几十万罚款就似“挠痒痒”。有的上市公司高管被罚，没准还可通过加薪的方式来挽回损失。如果不是几十万元的处罚，而是令犯罪者心痛的天价罚单，有助于防止内幕交易“前赴后继”。这方面，国外的处罚力度值得学习。在美国，法律明确无须考虑内幕交易者是否有利润所得，一概处以最高可达250万美元的行政罚款。有的内幕交易处罚，甚至罚到内幕交易者个人破产。

对内幕交易“零容忍”，不仅要做到“发现一起，打击一起”，更应该体现在打击力度上。继续对内幕交易 “从轻发落”，“零容忍”有可能变成纵容。据中国经济时报

江苏防内幕交易瞄准国资上市公司

针对国有上市公司并购重组活动相对频繁的特点，江苏证监局与江苏省国资委近日联合制定《关于加强国有控股上市公司内幕信息管理工作的实施意见》

《实施意见》从15个方面明确各级国资管理部门、国有控股上市公司及其控股股东、实际控制人在加强内幕信息管理、落实内幕交易防控措施方面的责任，细化涉及上市公司重大事项的决策、内幕信息的流转与保密、内幕信息知情人登记、信息披露的流程。《实施意见》还将内幕交易防控工作纳入国有企业业绩考核评价体系，并明确证券监管部门对于国有上市公司及相关各方内幕信息管理情况进行现场检查并依法采取相关监管措施的职权，初步形成江苏国资系统内部考核问责与证监系统外部监管的综合监管机制。

据中证

2011年部分重大内幕交易案

1 百万年薪美女保代沦为阶下囚

35岁，年薪逾百万元，十一年的从业经历，资深保荐代表人、东北证券的秦宣成为证监会首度披露的因内幕交易被查处的保荐代表人。秦宣的年薪应当有两三百万之多。调查表明，秦宣泄漏内幕信息并没有获利，她自己进行的内幕交易也仅赚23万元，“真是捧着金饭碗偷了棵大白菜！”

2 汉王科技内幕交易撞上监管枪口

2011年12月22日，汉王科技(002362.SZ)因涉嫌信息披露违法违规，被证监会稽查总队立案稽查。

在此之前，汉王科技早已“荣升”年度业绩变脸王，被舆论群起而攻之。股价腰斩、机构出逃、股东套现、高管跑路，上市后一直风起云涌的汉王科技，在一系列涉嫌内幕交易的疯狂表演之后，成为“中小板退市第一股”的首选。

3 许春茂内幕交易被取消从业资格

因为利用职务便利及所掌握的基金投资决策未公开信息，内幕交易操纵股票交易获利，原光大保德信基金经理许春茂被证监会采取市场禁入的处罚措施，同时取消其基金从业资格。另外经上海市静安区人民法院审理，许春茂犯利用未公开信息交易罪，被依法判处有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金210万元，许春茂退缴的赃款予以没收上缴国库。

4 保荐人谢风华夫妻炒作两股赚760万

2011年11月28日下午，中信证券投行部前执行总经理谢风华及妻子——原华泰证券投资部执行董事安雪梅双双站在浦东法院被告席上接受审判。这是保荐人代表内幕交易的第一案。谢风华作为内幕信息知情人，在内幕信息尚未公开前，自己购买并告知妻子购买了ST兴业和万好万家，获利760余万元。