华夏大盘七成重仓股“变脸”

2012年07月19日 10:45
来源：南方日报作者：贾肖明

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7月18日起，各基金公司二季报陆续出炉。据天相投顾统计数据，首批可比的168只主动投资股票方向基金二季度末平均仓位保持在高点79.26%，较一季度上升1.17个百分点。医药生物制品、房地产、电子行业成为增持热门，而包括银行股在内的金融保险业遭遇无情减持。

值得一提的是，王亚伟离职后，曾由其掌舵的王牌基金“华夏大盘”、“华夏策略”持仓遭遇大换血，七成重仓股被更换，昔日“王氏风格”已不复存在。

金融股遭基金经理抛弃

18日起，各基金公司二季报陆续出炉。WIND统计数据显示，率先披露的22家基金公司旗下400只(分级基金合并计算)基金本期实现利润共计226.21亿元，较上一季度增加37.88亿。可比的168只主动投资股票方向基金二季度末平均仓位保持在高点79.26%，较一季度上升1.17个百分点。

从基金持仓行业调整看，医药生物制品、房地产、电子、电力、煤气及水的生产与供应业、社会服务业等成为基金增持的主要对象。而遭遇减持的前五大行业分别为金融保险，采掘，食品饮料，机械设备仪表，交运仓储业。

值得注意的是，一贯被基金经理们认为密切联动的房地产、金融行业，在二季度却分道扬镳。通过对174只首批披露二季报的偏股型基金的统计，二季度房地产占基金净值比例从一季度的6.58%上升至二季度末的7.52%，金融保险业占基金净值比例则从一季度的12.04%下降至二季度末的10.35%。

重仓股数据表现则更加明显。截至二季度末，前五大重仓股分别为贵州茅台、中国平安、万科A、保利地产和格力电器，房地产股占据了两席。银行股却遭到基金的无情抛弃，招商银行、兴业银行位列基金减持的榜首。

业内人士指出，基于去年的过度下跌以及房地产调控政策在二季度的小幅松动，房地产股近期出现量价齐升。与之相比，金融股受到经济下滑预期和金融改革双重利空打击，虽然静态估值已经很低，但未来前景难以预料，所以遭到基金的大幅减持。

高仓位应对熊市

二季度，基金仓位总体稳步上升。但基于对后市判断的差异，不同基金仓位调整两极分化。其中，华夏、嘉实等一致调高股票仓位，且普遍重点配置消费与科技行业中成长性强、业绩确定且估值合理的个股。南方、景顺长城等则主张减仓，以应对后市的持续震荡。

嘉实研究认为，相较二季度，三季度是更加可为的时段。此间，经济指标会开始出现一些复苏迹象，更为重要的是以通胀为代表的制约政策因素有望缓解，政策方向性将更加明确。同时，在整体市场逐步回暖的背景下，个股分化加剧，优质股票有望走出独立行情。该基金将继续维持中等偏高的仓位，坚持优选个股，并密切关注中报业绩披露期间的个股机会。

王亚伟概念股“遭清洗”

来自华夏基金的二季报显示，截至6月30日，华夏大盘精选持仓比例为91.12%，较一季度末的77.99%上升了10多个百分点。华夏策略精选的股票仓位也小幅增加到66.49%。而除仓位变化外，这两只基金的重仓股、行业配置等更是被彻底改造，“王氏风格”已经不复存在。

华夏大盘精选的前十大重仓股中，被减持的云南城投和兴业银行成为如今仅存的两只，其余包括广汇股份、大秦铁路、中国联通、中国石化、东方金钰、华泰证券、南风股份在内的8只重仓股被全部“换脸”。王亚伟时期占近20%比例的地产股下调至14.78%，金融、保险行业的比例也明显下降，机械、设备、仪表的配置比例则由原来的7.61%提至10.4%，行业集中度有所提高。