股基二季度惨遭净赎回

2012年07月19日 11:15
来源：信息时报作者：叶静

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华夏、南方、建信等20家基金公司，昨日首批公布了旗下343只开放式基金二季报。统计显示，这些基金在二季度仓位有所提高，各类型基金在二季度均取得了正收益，但除指数型、债券型、货币型基金外，其余各类基金遭遇净赎回。

基金逆势加仓

二季度，A股市场在季度初有所反弹，沪指一度接近3月份的高点，但随后由于投资者情绪恶化，市场反弹夭折，指数回落，最终沪指下跌1.65%，沪深300指数则上涨了0.27%。在大盘低迷的同时，基金却悄然提升仓位，对医药生物、地产等板块进行了超配。

天相统计显示，首批公布二季报的主动型偏股基金季末平均仓位达79.26%，较一季度末提升1.17个百分点。其中，股票型基金平均仓位达84.28%，较一季度末提高1.63个百分点；混合型基金仓位为72.37%，上升0.52个百分点。

从基金公司来看，民生加银目前整体仓位最高，达到86.71%，金元惠理整体仓位则低至68.31%。从加仓情况看，华夏和南方分别加仓2.48%和2.37%，海富通更大幅加仓8.48%和而华安、景顺长城等前期仓位较高的公司，在二季度则进行了减仓操作。

值得注意的是，二季度基金加快持股结构调整。首批公布二季报的偏股基金，对医药生物、电子和房地产板块增持1.47、1.11和0.94个百分点，对医药生物金融保险、采掘业和食品饮料等板块显著减持。招商银行、兴业银行、浦发银行、深发展A等银行股被基金大举减持，保利地产、招商地产、万科A等地产股被大举增持和重仓。

股基惨遭净赎回

在一季度基金管理资产两年来首次出现上涨后，二季度股基再度遭遇净赎回。在已公布二季报的20家基金公司中，仅有3家出现净申购。

天相统计显示，343只基金中，仅有指数型、债券型及货币型基金出现了净申购，申购额分别为7.5亿份、607亿份及264亿份，而偏股型、混合型、保本型则出现大规模净赎回，分别赎回额为259亿份、163亿份及44亿份。

从基金公司来看，20家基金公司中仅有华夏、嘉实及南方3家基金公司在二季度实现了规模增长，净申购比例分别为1.72%、3家71%及6.16%。诺德基金则遭遇大幅净赎回，净赎回比例达到8.63%；民生加银、诺安等基金公司净赎回比例也达6%以上。

明星基金风格大变

最贵基金华夏大盘和华夏策略的业绩是投资人最感兴趣的话题，随着“一哥”王亚伟正式离任，这两只基金的操盘风格也发生了明显的转变。季报中显示，两只基金在二季度均取得了正收益，两位继任者在二季度均进行了大幅调仓换股，降低了中小市值个股权重。

华夏大盘二季报显示，截至季末，该基金持仓前十名个股为：云南城投、江河幕墙、羚锐制药、国药一致、章源钨业、中集集团、金龙机电、天音控股以及金地集团。与王亚伟执掌时期的一季报相比，仅有兴业银行、云南城投仍然在重仓股名单中，但也出现了明显减持。其中，兴业银行由持仓1600万股降至600万股，云南城投则由持仓2000万股降至1647万股。

华夏策略在二季度持仓也出现较大幅度调整，同时也一改往日由王亚伟执掌时与华夏大盘持仓高度重合的现象。二季报显示，目前该基金十大重仓股为：中国联通、中国石化、广汇股份、申能股份、金山股份、云南城投、中国平安、东方锆业以及许继电器。与王亚伟执掌时期的一季报相比，仅有广汇能源、中国联通、云南城投仍然位于重仓股之列，但持股数量也均出现大幅下降。

值得注意的是，在两位继任者接手这两只明星基金后，二季度虽然取得了正收益，但业绩明显不如从前。有业内人士猜测，这与基金考核制度有关，但两位基金经理均表示，分红是进行调仓的主因。

华厦大盘现任基金经理巩怀志在季报中表示，报告期内，大幅减持了成长性较弱的权重股，重点超配了房地产和医药等行业，并在精选个股的基础上对其他行业进行了均衡配置。从投资效果来看，取得了一定的超额收益。华夏策略基金经理谭琦则表示，报告期内，为了平滑分红带来的持股集中度跳升，本基金适当分散了持股，增加了对医药、电力板块的投资，降低了中小市值个股的权重，对以业绩高增长和机构重仓为特征的热点板块参与有限。