交易所整顿风暴第二季：常态化监管成下一步重点

2012年07月31日 07:44
来源：21世纪经济报道作者：罗诺

0人参与0条评论

核心提示：在完成整改后，下一阶段，则根据上报的方案，给与批示，按获得批示的方案，部际联席会议与地方政府具体检查验收其整改情况。

“6月30日大限并非交易所整顿的结束。”7月30日，一位参加第二次清理整顿交易场所部际联席会议的部级官员向本报记者表示。

7月27日，清理整顿交易场所第二次部际联席会议在北京召开，此次会议颇受关注。“会议主要内容是总结前一阶段工作，提出第二阶段任务。6月30日前，为交易所整顿的第一阶段工作，已基本完成，之后将转入第二阶段。

上述官员表示，此前市场称为“6·30大限”的说法，或为误读。“交易所整改是长期有计划部署的过程。下一阶段的任务，是整改后的规范性监管的落实，此外善后工作也是重点。

验收工作或分三类进行

2012年上半年，随着6月30日大限的提出，交易所整顿成为市场焦点。

“整顿规则除了国务院38号文外，尚无细则，数家交易所的整顿工作也处在观望阶段。”一家从事艺术品份额交易的交易所负责人士表示。但直到6月30日，依然未有细则出台。

“市场部分误解了整顿过程。”上述官员坦言。据记者了解，之前的“6·30大限”，实为整顿工作的第一阶段工作，即要求由地方提出整改方案并组织整改工作阶段，而这一阶段采用“谁家孩子谁抱走”的态度，由地方政府主导，根据实际情况，结合第一次部际联席会议的会议精神，上报清理方案。

交易所整顿“风暴”第二季

“各地方交易所建立的目标和作用不一致，所以清理工作首先由各地政府自行制定整理细则。”上述官员表示。

在完成整改后，下一阶段，则根据上报的方案，给与批示，按获得批示的方案，部际联席会议与地方政府具体检查验收其整改情况。

7月中旬，证监会下发关于征求《清理整顿各类交易场所部际联席会议检查验收工作指引》意见的函。几乎同时，《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(下称《意见的)也正式下发。上述文件的下发，不仅为交易所清理工作提供了细则指导，更为下一阶段的验收工作提供了标准。《意见的的下发，也再次重申了整顿并非一刀切，根据《意见的对交易所进行检查验收，确认未违反38号文和《意见的的函则可继续运营。

“作为清理整顿工作联席会议发起人，证监会主席郭树清的想法是以普通交易所去金融化作为整顿工作的重点。”一位出席第二次部际联席会议的地方代表透露。目前交易所整顿重点是清理停止类股票、类期货交易，防治非法和违规金融活动酿成地区性系统性风险，但也要使符合实体经济需要的商品、要素流通转让活动得到健康顺畅发展。

“第二届联席会议要求，各地要结合本地实际，加大工作力度，明确交易场所监管主体，确保交易场所整改规范到位。而部际联席会议要严格标准，做好对各省级人民政府清理整顿工作的检查验收。”上述官员表示。

整顿验收过程或将分三类进行，一类是对于部分违规搭建的非法交易平台将直接取缔；一类是对于附有金融创新平台意义的交易所，虽然以前没有被国务院审批，但在本次清理中，已被当地政府严格整改并报请国务院审批通过，将获得正规交易资格；而还有一类则是同样担负金融创新责任但却与《意见》有所抵触的交易平台，将继续对其进行合理规整，并且也由地方政府审批、报请国务院批准，而对于计划新开业的金融创新平台也应与《意见》的有关要求相靠拢，走正规申报、合规经营的道路。

常态化职责划分及维权或成后续工作

与第一阶段性工作要求在6月30日前完成不同，第二阶段性工作并未提出时间要求。

第二次部际联席会议提出，交易场所涉及面广、关注度高、情况复杂，尤其是在重点地区、重点领域，清理整顿工作仍存在困难和问题，需引起高度重视。

“交易所验收以及之后的监管规范将是较为长期的过程，这与第一阶段要求各地报批整改方案不同。且之后对于交易所该如何进行常态行政职责的监管划分，更需花费时间去探讨。”上述官员坦言。

除了交易所的常态监管权的具体归属外，另一后续问题则是投资者维权处理。随着整顿措施出台，交易所行情急速降至冰点，不规范的交易平台催生的交易模式，绑架了数以万计的投资者。由此，天津、山东、北京等各地交易所的投资者的维权之声此起彼伏。

“目前我们已接待多起交易所投资者的维权要求。”某国家金融审批系统官员向记者表示，但交易所清理工作才刚进入第二阶段，后续清理工作还没大规模上马。

“比起前一阶段的交易所整顿和验收工作，后期善后处理和常态监管工作的难度将更为复杂。”上述官员表示。