维尔利半年报：净利润同比增长29%

2012年08月01日 03:37
来源：上海证券报

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维尔利(300190)发布2012年半年度业绩报告：上半年公司实现营业收入1.64亿元，同比增长31.64%；营业利润3159万元，同比增长24.46%；归属于母公司的净利润2794万元，同比增长29.19%；全部摊薄后每股收益0.29元。

申银万国

维持“增持”评级

上半年公司各项业务齐头并进，有效增强了公司营业收入的持续性、稳定性。经过近两年的技术引进、消化，公司在餐厨垃圾处理业务方面的人员和技术储备已基本完成，公司的餐厨垃圾处理工艺也最终定型，静待新业务领域突破，预计公司2012-2014年每股收益为0.62元、0178元、0198元。公司基于技术优势延伸产业链，餐厨垃圾处理业务有望实现突破，进入百亿市场空间；采用BOT模式运营渗滤液处理项目，引导业务模式转变。看好公司长期成长，维持“增持”投资评级。

国信证券

维持“推荐”评级

上半年积极因素：签单形势好于基期、财务费用率大幅下降9个百分点、收入现金较匹配；不利因素：行业竞争加剧毛利率下滑2个百分点、运营业务不如预期、研发费用增加900万元超出估计数。下半年公司将积极参与国内各地陆续开展的餐厨垃圾处理项目的建设招标，预计三季度有望获得突破。此外，维持渗滤液业务全年新签4.6亿元订单及年内结算约36%的判断。下调2012-2014年盈利预测至0.77元、1208元、1245 元，暂维持“推荐”投资评级。

安信证券

维持“增持-A”评级

2012年至今公司陆续获得垃圾渗滤液项目订单约1.24亿元，由于垃圾渗滤液项目集中在下半年进行招投标，下半年公司仍有望持续获得订单，预计垃圾渗滤液业务将保持稳定增长。此外，下半年公司有望在餐厨垃圾业务方面获得实质进展，公司表示将继续加大浓缩液处理技术、厌氧消化处理技术、脱氨技术、土壤修复技术等的研究，为新业务开展做技术储备。暂不考虑餐厨垃圾等业务，预计公司2012-2014年每股收益分别为0.69元、0185元、1205元。看好公司长期发展，维持公司“增持-A”投资评级。

华创证券

维持“推荐”评级

上半年公司营业收入和归母净利润都有一定增长，而随着前期签订的大项目中，南京、大连、长春、深圳等地项目开始陆续贡献业绩，公司的环保工程建设和设备收入将逐渐增加。公司针对不同的客户需求提供多种解决方案，为公司带来稳定的收益。此外，目前各地餐厨垃圾处理业务需求不断释放，为公司进入该领域提供了契机。预测公司2012-2013年收入分别达4.14亿和5.05亿元，每股收益为0.83元和1.01 元，维持“推荐”投资评级。