六大交易所9月再降手续费证监会：正研究降低印花税

2012年08月03日 06:07
来源：东方早报

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早报记者忻尚伦

为了提振中国资本市场的投资者信心，管理层再度出手降低证券期货手续费。

根据这次的降费安排，沪深证券交易所、中国证券登记结算公司和四家期货交易所联手，自今年9月1日起再次降低A股交易经手费、过户费和期货交易手续费。这是6家证券期货交易所在年内，第二次齐降手续费用。证监会称，以去年市场成交量测算，两次调降后，证券交期货市场投资者一年的交易成本可节约155亿元；今年证券市场投资者可减少42亿元交易成本。

而对于市场最关心的印花税问题，证监会相关部分负责人昨日亦指出，正在积极研究降低。而上次印花税调整还是2008年9月。

目前中国股市的人气已降至冰点，自7月24日上证指数跌破前期“钻石底”2132点后，沪深两市每日的成交额合计始终在900亿元以下徘徊。

降幅略低于前次

在昨日中国资本市场收市后，上海证券交易所(上证所)、深圳证券交易所(深交所)、中国资本市场金融期货交易所(中金所)、大连商品交易所(大商所)、郑州商品交易所(郑商所)、上海期货交易所(上期所)以及中证登上海分公司同时宣布了下调交易费用的消息。

沪深交易所宣布将A股交易经手费，从目前的“按成交金额的0.087%。双向收取”下调至“按成交金额0.0696%。双向收取”下降幅为20%。四家期货交易所分品种，将交易手续费下调6.25%到50%不等，其中上期所、郑商所、大商所期货交易手续费整体降幅分别为26%、17%、15.5%到中金所股指期货交易手续费将按成交金额的0.025%。收取”降幅为28.57%。在各类品种中，黄金期货合约的交易手续费下调幅度最高，从目前的20元/手下调至10元/手，降幅达到50%。

此外，中登公司上海分公司将A股交易过户费，由目前“按成交面额0.375%。双向收取”降至“按成交面额0.3%。双向收取”降降幅为20%。中证登深圳分公司目前收取的A股交易过户费从经手费中分成，收费标准为按交易额的0.0255%，此次依然维持不变。

从今年6月1日起，沪深两市交易所降低了包括A股经手费在内的交易收费标准，总体降幅达到25%；4家期货交易所也分别下调了各品种手续费，降幅从12.5%到50%不等，整体下降30%左右。

从调整后可节约的交易成本来看，此次降幅略低于前一次。

证监会发布的新闻稿显示，证券市场此次收费调整后，在今年剩余的4个月内预计降低A股交易相关收费6亿元，加上6月1日起实施的上次降费和市场监管费下调，7个月内合计降费42亿元。按2011年市场成交量测算，全年可降低证券市场交易成本67亿元。期货市场这次收费调整后，在今年剩余的4个月内预计降低期货交易手续费10亿元，加上6月1日起实施的降费和市场监管费下调，7个月内合计降费45亿元，按2011年市场成交量测算，全年可降低期货市场交易成本88亿元。证券市期货市场合计可减轻投资者交易成本155亿元。

“但实际上今年可节约的成本将远远低于该预测数据。”一券商经纪业务负责人分析道，因今年市场人气极度低迷，A股成交量远不及去年。Wind统计显示，去年前7个月A股市场合计成交117.1677万亿元，但今年前7个月A股市场合计仅成交68.9685亿元，同比锐减41.14%。

沪市成交10万

减少5.49元成本

不过需要关注度的是，与6月1日一样，此次沪深交易所调降的依然是“经手费”。经手费只是A股投资者交易费用中的一项，指的是证券公司在交易所的场内交易成交后，按实际成交金额计算的一定比例向证券交易所交纳的交易费用，俗称“规费”，是券商交给交易所的费用，可视为“监管费用”。而“佣金”则是投资者交给券商的费用。但一般来讲，券商会在向客户收取的“佣金”中加入经手费费用。

上述券商经纪业务负责人解释，“如果一名投资者与证券公司签订的佣金手续费率是千分之一，那么其中就包括了券商要交给交易所的0.0696%。规费，剔除规费后，券商得到的才是‘净佣金’。”他并指出，由于市场低迷，大部分券商已将佣金降到了成本线附近，“券商的成本线大概在万分之二点五左右。在通过赠送礼物、软件等促销手段后，目前很多券商的佣金也就在万分之四上下，往下也没有太大可降空间了。

实际情况亦是如此。在前次证监会调降了手续费之后，鲜有券商主动向投资者提出要在现有的佣金基础上，按比例调价。

但证监会相关负责人在昨日的媒体通气会上对此表示，经手费本身就是投资者付出的成本，本次监管部门加强了指导和监管，就是要求这次降费能够让投资者直接得到好处。根据部署，本次降费由证券业协会牵头，沪深交易所和中登公司会密切合作，解决好前期在降费过程当中存在的一些技术性问题。

“技术上要实现切实降低没有任何障碍”，一大型券商营业部人员指出，只要调整后面小数点就可以了，“但由于幅度实在太小，投资者很难得到切实感受。

有分析师以买入沪市上市公司5万股A股股票、成交额10万元为例，计算可得目前投资者应缴纳的经手费是8.7元，过户费是18.75元；费用调降后，需缴纳的经手费是6.96元，过户费是15元。可以少交1.74元经手费和3.75元的过户费。

不能承受之“税”

“税负才是股民目前需要承受的最大交易成本。中信证券投资顾问刘俊如是说道。“证监会用心良苦，但只能在其职责范围内不断下调本就不高的手续费。实在只是杯水车薪。

证监会相关部门负责人昨日也再次指出，证监会将积极推进市场成本的降低，印花税的降低主要涉及财政部和国税总局，证监会将积极协调和配合。

A股印花税的基本税率目前为，按成交面额的0.1%在卖出时单向征收，基金和债券不征收印花税。根据7月11日中国财政部发布的《关于2011年中央决算的报告》2011年实现证券交易印花税425.28亿元，完成当年预算的77.3%。

除了印花税之外，A股投资者还需要缴纳的另一项高比例税赋为“红利税”。即个人因持有中国的债券、股票、股权而从中国境内公司、企业或其他经济组织取得的利息、股息、红利所得，需按10%的比例缴纳个人所得税。但由于现金分红源于税后利润，在现金分红前，上市公司已经缴纳了公司所得税，再次征收股民红利税无疑属于“重复收税”

在深交所总经理宋丽萍近期接受《人民日报》专访时也指出：“在资本市场改革发展的关键时期，应注重配套环境建设。例如，市场对‘红利税’的减免期盼已久，这对引导投资者长期持股、吸引资本市场建设至为关键的长期资金十分重要。”因为在社保等机构资金投资蓝筹股时，也会面临重复征税的问题。“而且银行股的分红都是很高的。”刘俊补充道。

交易所手续费调整一览

沪深证券交易所

A股证券交易经手费0.087%。0.0696%。

中国金融期货交易所

沪深300股指期货0.035%。00025%。

中国证券登记结算有限责任公司

A股交易过户费

(仅针对沪市)

上海期货交易所

铜、白银期货0.08%。0.05%。

螺纹钢、橡胶期货0.05%。0.045%。

铅和线材期货0.05%。0.04%。

燃料油期货0.035%。0.02%。

黄金期货20元/手10元/手

锌和铝期货4元/手3元/手

大连商品交易所

豆油、棕榈油、聚乙烯、

聚氯乙烯合约

郑州商品交易所

普通小麦(PM)8元/手5元/手

菜籽油(OI)3.5元/手2.5元/手2.

棉花(CF)4.8元/手4.3元/手

甲醇(ME)8元/手7元/手

◎ 相关新闻

证监会：上市公司回购

公司股份无法律政策障碍

早报记者忻尚伦

对于鼓励上市公司股东回购本公司股票，中国证监会相关负责人在昨日的新闻通气会上亦称，“破净上市公司有义务回购本公司股票说法不准确”

他表示，证监会提倡、鼓励、支持有条件的破净公司回购本公司股票，但并非上市公司的义务。

同时他指出，上市公司股份回购没有法律和政策障碍。根据《公司法》第143条，上市公司可以收购本公司股份，减少公司注册资本，也可以收购本公司股份用于奖励给本公司的职工。证监会2005年出台《上市公司回购社会公众股份管理办法》，规定上市公司回购本公司股份时，如果集中竞价，需要行政许可。2008年，证监会发布补充规定，取消了这一行政许可。这一举措事实上使得上市公司对本公式股份的回购更加便利。

为了提振股市信心，《上海证券报》周四援引证监会相关负责人的话称，对于已经“破净”的公司，有增长潜力及资金条件的，更有义务回购，以保护股东权益。

另外值得关注的是，证监会网站信息显示，自7月16日昊海生科等4家公司预披露招股书后，至今已有16天没有新招股书预披露。这是自今年2月1日预披露新政实施以来首次出现这种情形。

对此，有分析师表示，半个月没有披露新招股书，应该是在进行一种平衡，是融资速度和引入资金速度之间的平衡，证监会近期也在加大引入资金速度，包括QFII、社保，也包括鼓励上市公司回购等。

不过，证监会在7月份合计审核了29家企业的首发申请，而目前已预披露但未上会企业仍有80家，按此速度，证监会仍需审核2个多月。