新华医疗净利增五成溢价7倍收购血液检测试剂公司

2012年08月03日 06:52
来源：证券日报

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-本报记者陈雅琼

新华医疗昨日晚间发布2012年中报，公司报告期内实现营业收入13.31亿元，同比提高39.52%；利润总额9728万元，同比提高 61.38%；归属于上市公司股东的净利润7283.16

万元，同比增长49.61%，基本每股收益0.49元。业绩如此向好，公司决定每10 股派现1.00 元(含税)，已于7 月 2 日发放完毕。

同时公布的还有收购报告书，新华医疗此次拟非公开发行股票数量为14,460,240 股，价格为 22.51 元/股，募集资金超过3亿元。收购人淄博矿业集团有限责任公司(新华医疗控股股东)拟以现金认购 7,772,600 股。募资主要用于收购长春博迅 75%股权。

上半年经营指标均大幅增长

新华医疗表示，公司生产经营情况与上年相比，各项经营指标有较大幅度的增长，这主要得益于国内医疗器械市场快速增长的形势，公司加大了市场开拓力度，着力提高了公司的核心竞争力。

公司属医疗器械行业，主要产品为医用灭菌设备、清洗消毒设备、灭菌耗材、消毒供应中心工程、非 PVC 大输液全自动生产线等。2012年上半年，公司依靠产品技术进步和资本运营两种增长方式，实现了较大幅度的增长；同时加大产品结构调整，丰富公司原有的产品线，投放新的产品，以提高公司的盈利水平；并不断加大营销力度，公司产品销售模式将逐步由提供单一产品向提供包括硬件、软件、工程整体解决方案发展，提高公司核心竞争力，带动公司相关产品销售，提升公司整体销售规模。

为了进一步增强资金实力，丰富产品类别，加快生物技术产品布局，增强后续发展动力，此次新华医疗抛出3亿元的增发大单。拟收购的长春博迅主要生产免疫诊断试剂中的血型检测试剂，产品为生物技术制品。收购报告书称其技术先进，研发实力较强，产品市场前景良好，有较强的盈利能力。

高价收购长春博讯

这次收购最大的支持者是公司控股股东淄矿集团，其目前持有新华医疗 50,666,538股股份，占总股本的29.11%，增发完成后，淄矿集团持有新华医疗的股份比例将达到31%，保持控股股东身份不变。

此次非公开增发仅获得新华医疗董事会通过，尚需山东省国资委批准、新华医疗股东大会批准、并经中国证监会核准。但在7 月 20 日，淄矿集团就已经与新华医疗签订了附条件生效股份认购合同，淄矿集团以现金认购新华医疗本次非公开发行股票中的 7,772,600 股。

需要指出的是，新华医疗此次收购溢价相当高。公告披露长春博迅采用成本法和收益法的评估结果分别为9782.40万元和42676.86万元。截至2012年6月30日，长春博讯资产总额8535.27万元，负债总额3678.49万元，所有者权益4856.78万元。以此计算，长春博讯75%的净资产为3642.585万元，这意味着此次收购的股权净资产增值率超过700%。

新华医疗称，公司最终选择收益现值法的评估结果作为定价的基准，是因为该评估结果也包含该公司多年经营形成的管理优势、技术优势、市场资源、特许经营、商誉等无形资产价值。