昔日公募一哥王亚伟奔私能创另一个投资奇迹吗

2012年10月19日 10:53
来源：大众证券报

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半年前的五一节刚过，当原华夏基金副总经理、华夏大盘基金经理王亚伟离开华夏基金的消息被证实，震惊了基金行业；半年后的本周，当王亚伟的名字和一家叫做“千合资本”的资本管理公司联合在了一起，王亚伟以私募身份复出，注定再次成为媒体追逐的热点……

王亚伟成立私募落户前海

来自深圳市场监督管理局的最新消息显示，今年9月28日，一家名为“深圳千合资本管理有限公司”的私募基金已悄然成立，该公司的法人代表叫王亚伟。信息显示，这家公司经营范围为受托资产管理、股权投资、投资管理等，注册资本金1000万元人民币，法人代表即王亚伟，出资比例100%。前海管理局办公室已经证实，千合资本管理公司的法定代表人王亚伟就是前华夏基金的王亚伟。据了解，今年9国务院批复了支持前海在金融改革创新方面先行先试，建设我国金融业对外开放试验示范窗口。前海计划对合格的企业按照减税15%的标准征收所得税，该政策还需国家部委进一步支持。业内人士推测，王亚伟最后落户前海，应该是与此优惠政策有关。多位业内人士透露，王亚伟计划将其私募基金的目标客户锁定为真正的高净值人群，对目标客户设定了较高的门槛。业内有说法是其门槛为2000万元人民币起，亦有说法是500万美元起。并且，他还要求客户投资其私募的资金量不得超过个人资产一定比例，或为5%。也就是说，其目标客户至少身家数亿。今年5月，王亚伟正式从华夏基金离职，当时，华夏基金亦有数位研究员跟随其离职。

公募辉煌阶段激流勇退

王亚伟，之于公募基金，不得不说是一个“传奇”，前无来者。从1998年进入公募行业到2012年5月离开，王亚伟在这个行业待了14年。有媒体总结这段时间内王亚伟经历了四个阶段：2006年以前是起步阶段，此阶段王亚伟成绩平平不为人知；2006年是调整阶段，是其关键的一年；2007年到2009年，王亚伟经历了牛熊市的转换，其灵活开放的心态和出神入化的选股能力，奠定其基金“一哥”地位；2009年到2012年，王亚伟则呈现平稳发展状态。经历过998点的熊市底部，也到达过6124的牛市巅峰。虽然在2006年之前，王亚伟管理的基金业绩也可圈可点，但成就其“公募一哥”的地位，则是在2006年之后“牛市涨得比别人多，熊市跌得比别人少”的优异业绩。根据资料显示，从1998年4月28日到2002年1月8日，基金兴华的净值增长率是84.86%，对应同期上证综指涨幅是18.79%，王亚伟是兴华的基金经理助理、基金经理助2001年12月起王亚伟开始担任华夏成长基金经理，从2001年12月21日到2005年4月12日，即王亚伟离任，上证综指下跌28.5%，但是华夏成长净值增长率为13.22%。2005年12月王亚伟接手华夏大盘精选基金。从2005年12月31日至2012年5月3日，华夏大盘基金的净值增长了1182.16%，同类基金的平均回报率仅为234.82%。王亚伟管理的另外一只基金华夏策略精选，从2008年10月23日成立至2012年5月3日，净值回报率为126.1%，同类基金的平均回报率为43.66%。2012年5月3日，这一切戛然而止。王亚伟离开了华夏基金，离开了公募行业。而他的去向，并没有如当初预测的那样，或是继续留任公募、或是转投资管、或是走向券商，而是选择了很多公募明星基金经理共同的去向——私募基金。

公募明星“奔私”甘苦自知

公募基金似乎就是私募行业的“黄埔军校”。一批又一批的公募明星前仆后继奔私，他们告别公募后，借助昔日光环，在开始时大都有着不错的日子，但在2008-2012四年熊市中，私募的日子并没有那么顺风顺水，甘苦，自己品尝。今年6月25日，孙志洪掌舵的上元一期净值为0.6991元，触及了清盘线0.7元，提前终止。在公募界，孙志洪一度掌舵公募基金、社保专户，亦是首届基金经理金牛奖获得者，2009年参与创办上海上元投资。上海隆圣投资总经理王贵文曾任嘉实基金总经理助理，掌舵的上元一期嘉实主题精选。2006年7月至2007年7月，嘉实主题精选基金净值增长175.9%，在同期同类基金中排名第七。2007年7月，王贵文离职，创办隆圣投资，并于同年11月闪电发售了四只产品。2011年12月29日，中投信托在其官方网站发布隆圣系私募基金的清盘信息，王贵文将旗下所有私募产品清盘。王贵文悲情表示“此次别过，今世不再来”。郑拓，原交银施罗德基金经理，2009年9月正式离开交银施罗德，创立上海好望角投资。2011年1所有产品清盘。今年5月，证监会通报称，郑拓涉嫌利用未公开信息交易股票已被公安机关依法采取强制措施。至此，郑拓旗下的产品已全线清盘，好望角公司也已经注销。投资江湖中，李旭利名声赫赫。这位毕业于“五道口”的高材生，26岁起开始在南方基金担当基金经理。在2001-2005年的大跌中，所管理的产品始终保持了正收益。2005年从南方基金跳槽去交银施罗德之后，也一直保持了稳健的增长。其投资生涯中，是个“拿奖拿到手软”的人物，被业内誉为智商和情商俱高的“双高”人士。 2009年7月加盟上海重阳开始私募基金运作。2010年10月，离开重阳； 2011年8月22日，因涉嫌“利用未公开信息交易罪”被上海警方依法执行逮捕。2012年6月，在上海开庭审理。

王亚伟私募能否创奇迹

海通证券选取了拥有过去2年历史业绩的私募基金经理作为分析样本，令人遗憾的是，作为私募基金经理三大来源的公募、券商、民间，其业绩水平均未显示出超出平均水平的管理能力。尽管经历公募基金大资金管理的历练，但公募基金出身的私募基金经理整体并未显示出优秀的管理能力。事实上，不少阳光私募管理人公转私后出现水土不服的。翻阅今年以来最新的业绩发现，截至9月底，从容投资吕俊掌舵的四只产品，今年以来的净值跌幅均超过10%，在阳光私募中业绩表现较为靠后。曾经是金鹰基金投资总监的龙苏云管理的鼎力价值成长1期，截至8月底，今年以来净值跌幅超过8%。“业绩是最好的说服力。奔私后少了公募基金研究平台、市场平台的支持，基金经理单打独干要发展起来很难，如果市场行情不给力，那就更不太可能有起色。现在不少曾经的公募大佬旗下仅有一只产品，他们都在熬过寒冬后再考虑伺机扩张。”一位私募分析师如是指出。王亚伟，这位昔日的公募一哥，奔私已成事实。然而，他会创造出什么样的成绩？是会出现一贯的奔私水土不服，还是会呈现给投资者另外一个投资奇迹？拭目以待吧！黄晓霞