创业板三周年前夕曝造假案万福生科虚增利润逾四千万

2012年10月30日 04:41
来源：新快报作者：曾勇

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-新快报记者庞倩影实习生曾勇

今日是创业板成立三周年的日子，但就在几天前爆出一单造假案。停牌约一个月的万福生科(300268)日前发布公告，披露了其被证监会立案调查的原因。公司承认半年报造假，虚增营业收入、虚增利润，成为创业板开板以来首家造假的上市公司(新大地等因造假及时被揭穿而未能上市)。而由于证监会及时调查，反而让万福生科免去了中止上市甚至退市之忧。

平安证券督导难言尽责

万福生科9月18日收到证监会立案调查通知书，公司股票于9月19日停牌。当时公司未披露被调查的原因。

10月26日，万福生科发布公告，承认其在2012年中报中财务造假事实，其中虚增营业收入18759.08万元、虚增营业成本14555.85万元、虚增利润4023.16万元，未披露公司上半年停产事项。

公告显示，今年上半年，公司募投项目—循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，其中普米生产线累计停产123天，精米生产线累计停产81天，而淀粉糖生产线累计停产68天。在今年中报中，其并未披露该项目停产情况。

而在万福生科被立案调查前几天，9月11日，其保荐人平安证券曾发布关于万福生科持续督导期间跟踪报告。在万募集资金项目的进展情况表”项下，平安证券对循环经济型稻米精深加工生产线技改项目进展情况进行了说明，跟踪报告丝毫未涉及上述三生产线停产问题。显然，平安证券作为保荐人，对万福生科隐瞒披露及财务造假等事项负有不可推卸的责任。

追加锁定难阻股价跌停

万福生科表示，公司犯下如此的错误，主要是因为公司放松了内部管理，没有很好地执行内部控制制度，没有进一步加强法律意识和提高法制观念。公司全体董事、监事及管理层通过深刻反思，认识到公司所犯错误的严重性，将虚心接受监管部门的批评教育和处罚、积极整改所犯错误、严肃处理相关责任人员。

万福生科此举显然是混淆视听，且有急于找替罪羊之嫌。若仅是内部管理不严，财务数字填错若可以理解的话，那么生产线停产长达两个月的事项隐瞒不披露又作何解释？而公司表示将严肃处理相关责任人员，显然是急于想找替罪羊背黑锅，从而上市公司可以洗脱造假罪名。

事实上，万福生科上述造假事项曝光后，利益相关方或已认识到了事情的严重性。

据该公司昨日公告，公司自然人股东彭志勇、张苏江、李方沂、余小泉、刘丽、邓鹰以及法人股东南京鸿景创业投资有限公司、苏州工业园区中晓生物科技有限公司和深圳市盛桥投资管理有限公司等股东承诺将合计持有的1851万股进行追加锁定，锁定期限自2012年9月27日至2013年3月27日，在此期间，不进行转让或者委托他人管理，也不由公司回购所持有的股份。

不过，该股昨日复牌后，仍难逃一字跌停，全天成交金额仅为169万元。截至昨日收盘，仍有44954手卖单挂在跌停板上。

记者观察

证监会“救了”万福生科

创业板退市制度今年5月正式实施。新快报记者查阅《创业板上市规则》有关退市制度的相关条例发现，创业板上市公司财务报告明显违反会计准则又不予以纠正的公司将快速退市，在规定期限届满之日起四个月内仍未改正的，将被暂停上市；在规定期限届满之日起六个月内仍未改正的，将被终止上市。

作为创业板退市制度推出以来第一家“吃螃蟹”的公司，从万福生科中报披露的8月20日算起到现在，已经超过两个月，但未到4个月。而该公司也赶紧表明今后不再犯“类似错误”。也就是说，按照上述规则，万福生科退市无解。而换个角度讲，若证监会不在9月份迅速介入，而是等该造假事项一直隐瞒下去，反而将会造成万福生科的立即中止上市。

就此案例看，笔者认为，创业板的退市制度和监管有矛盾之处。若证监会强化监管，则上市公司造假虽然无处遁形，但是其仍可维持上市地位。半年后，万福生科追加锁定的股份仍可减持套现。而若容忍其造假，在超过上述退市制度中的时限后，该类造假公司反而会立即中止上市。此其一。

其二，该退市制度的缺陷还在于，并未明确对造假责任人的经济处罚及刑事处罚责任。财务造假其实在会计上是严重的罪行。而上市公司的财务造假，由于不可能单由财务部门完成，牵涉面众多，监管部门往往对其处罚避重就轻。从万福生科披露的情况来看，目前尚未有任何人员受到处罚。造假受罚力度很轻或根本不受罚，使得造假者趋之若鹜。在万福生科之前，曾有紫鑫药业、胜景山河、新大地等造假公司，事情败露后，相关责任人并未受到严肃处理，违规违法成本畸轻。

现行制度下，万福生科虽然是创业板上市公司造假第一家，但绝不是最后一家。万福生科造假败露后像没事人一样，为其他创业公司树立了一个恶劣的范例。新快报呼吁，完善相关退市制度，对造假者一票否决，加大对造假者惩处，还市场和投资者一片净土。 (曾勇)