大涨却遇多退空进期指反弹或蒙隐忧

2012年11月02日 01:05
来源：中国证券报作者：熊锋

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股指期货昨日大幅上涨，四个合约报收长阳线。

截至昨日收盘，主力合约IF1211报收于2306.2点，较前一交易日结算价上涨51.6点，涨幅达2.29%。其余三个合约亦大幅上涨，涨幅逾2%。沪深300现货指数收于2297.88点，上涨43.06点，涨幅为1.91%，而沪深300十大行业指数全线上涨。

市场人士分析，在10月PMI向好及监管层维稳的利好下，期指昨日迎来了增仓大涨，并且交易量明显放大，多头的热情得到激发。不过，昨日大涨却引来空头主力套保热情的升温，同时不乏投机空头布局短线，空单大幅增加，反观多头主力却谨慎减仓。多空一退一进，似乎给期指持续上涨蒙上了隐忧。

做多热情爆发

在10月PMI指数向好及监管层维稳的利好刺激下，昨日期指大幅上涨。尤其是上午经历了一轮典型多方汹涌入场的增仓上行，下午虽小幅调整，但依然在日内高点附近盘整。毋庸置言，市场做多热情得到激发。

上海中期期货分析师陶勤英认为，期指增仓上行显示出市场信心有所恢复，同时从盘面看，多头掌握了主动权，且价差在尾盘上升也反映出市场对于后市较为乐观。

长江期货分析师王旺分析，昨日市场多方展开了主动反击，表现在期指盘中持仓量、价格、期现价差同为本周以来最高。首先，分时数据上，11点16分期指四份合约盘中持仓量最高达115985手，且持仓量最高位恰为价格最高位，显示市场在上午经历了一轮典型多方汹涌入场的增仓上行，期间期指持仓量上升2万余手，IF1211价格上升50点。其次，期现价差方面同样反映多方热情高涨，IF1211全天平均价差升水7.57点，较上一交易日扩大3点，且为本周以来最高水平，结束了价差连续5个交易日收缩状况。

国泰君安期货金融工程师胡江来说，量化加权指示信号较多地指向多头方向。而在滞后的融资融券信息中，周三的ETF大类的融资与融券差值增加了632万元，说明目前市场情绪涌向多头方向相对明确，而结合近期行情来看，净空持仓阶段性下移，存在一定的多头布局机会。不过，他亦指出，相比此前的偏空格局，期指较长时间持仓头寸方向变化的时机或许仍未到来。

空头逆市增仓存隐忧

期指昨日虽然在10月PMI向好及监管层维稳的利好下，迎来了放量上涨，尾盘稍有下挫。不过，昨日大涨却引来空头主力套保热情的升温，同时不乏投机空头布局短线，空单大幅增加，反观多头主力却谨慎减仓。

从昨日中金所公布的席位数据来看，主力合约多方减持91手，空方却逆势大增空单1726手。广发期货高级分析师郑亚男说，空方坚决，多方谨慎。空方前五除光大期货减持683手外，其余均明显增持，且幅度最小的也达到了221手。多方前五位除了国泰君安期货席位减持买单502手，海通期货减持59手，其余均增持买单，但幅度相对较小，从前五位来看，空方占据优势。

综合IF1211合约和IF1212合约来看，多方增持767手，空方增持2516手，空方依然占优。

郑亚男说，持仓透露出空方力量正在积蓄，周五可能出现小幅调整，单边上扬的概率大幅减少。王旺则认为，11月尚难以形成一致性市场预期，多空均无十足力量说服彼此，因此市场可能延续10月先升后跌整体走弱的格局。他甚至认为，当前市场的上升应是博取短期反弹逢高止盈的时刻，而非追涨的机会。

11月1日主力合约IF1211主力席位前十位持仓情况

持多单排名持空单排名

名次会员持多单量比上交易日增减名次会员持空单量比上交易日增减