拨备力度加大银行潜在风险不减

2012年11月02日 22:17
来源：经济观察报作者：胡蓉萍

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16家上市银行三季报显示在依然保持着靓丽的业绩增速的同时，银行业信贷质量开始出现分化，四大行不良出现下降，而其他部分中小银行的不良则出现了双升。不过，各大银行连续第三个季度提高了不良贷款拨备覆盖率，这意味着，银行业的糟糕状况可能还在后面，整个银行体系依然面临着潜在风险。

东方证券分析师金麟在近日的研报中指出，大多数上市银行逾期贷款量显著高于不良贷款和关注类贷款增量，并对银行后续不良贷款的确认压力表示担忧。

同时，多家上市银行三季报还显示，因受到监管和市场的影响，井喷了两年的同业业务规模正在压缩。

业绩好于预期

上市银行三季报业绩再度好于市场预期。以人均创利131万领跑同业的北京银行为例，其前三季度实现利润总额127亿元，同比增长27%，实现净利润100亿元，同比增长28%，这一增长率在上市银行中处于中等稍偏上水平。

上市红利尚未消除的光大银行前三季度实现净利润191亿，同比增长35%。兴业银行前三季度实现归属于母公司股东的净利润263.41亿元，同比增长40.42%，拨备前利润同比增长甚至高达69.83%。前三季度实现归属于母民生银行集团实现归属于母公司股东的净利润288.10亿元，比上年同期增长34.71%；其中，第三季度实现净利润97.57亿元，比上年同期增长30.65%。

连续几个季度净利润增长最为缓慢的中行也在2012年前三季度实现了归属于母公司的净利润1064.4亿元，累计同比增长站上了10%以上，而单季同比增长16%，超过了市场的预期。四大行净利润同比增长都在10%到20%之间，建行为14%，工行为13%，农行为19%，保持四大行中的增长速度领先地位。

一些银行净利润环比增速出现了回落。前三季度，华夏银行实现归属母公司净利润91.8亿元，同比增长40.4%。事实上，华夏银行三季度没有持续二季度的增长势头，在其拨备费用环比下降的情况下，三季度实现单季净利润31.5亿元，同比增长36%，但环比下跌16%。

唯一一家增长低于市场预期的银行或是中信银行。中信银行前三季度实现净利润272.22亿元，同比增长12.4%，中银国际认为这主要是三季度计提40.07亿元贷款减值准备所致，中信银行三季度单季度净利润78.53亿元，同比下降14.7%，环比下降27.4%，

资产质量风险仍在

银行三季报并没有明显迹象表明银行的资产质量正在恶化，市场一直担忧的坏账问题没有大规模显现。三季报显示，四大国有银行工行、农行、中行和建行不良贷款率都低于上半年水平。

截至9月末，工行不良贷款余额为747.52亿元，比上年末增加17.41亿元，比6月末减少3.73亿元；不良贷款率为0.87%，比上年末下降0.07个百分点。申银万国发布的研究报告认为，不良率下降反映了工行良好的风险控制能力。尽管如此，工行的三季报显示，不良贷款拨备覆盖率目前为288.33%，比去年底提高了21.44个百分点。

中行三季度不良贷款余额641亿，环比增加了0.8%，不良率则为0.93%，环比下降1BP，连续3个季度下降。中行也仍在三季度单季计提拨备43.9亿，比二季度多提6.3亿，环比增加16.6%。

农行则将不良贷款拨备覆盖率增至311.20%，比去年底提高了48.1个百分点；同时，建行将拨备覆盖率提高了21.48个百分点，达到262.92%。

事实上，不同于四大行不良率下降的状况，其他部分中小银行不良贷款出现了双升。

光大银行三季度末不良贷款余额69.8亿，环比增加7.3亿，增幅11.6%，不良率上升6BP至0.70%。招行不良贷款也继续双升，其不良贷款较二季度末增加10亿元，环比增长10%，不良率也较二季度末提升3BP至0.59%。浦发银行不良贷款比6月底增长13.45%，比年初增长49.68%。

浦发银行资产质量风险暴露主要还是集中在江浙地区，尤其是浦发在温州地区市场占有率相当高，其温州地区新增的不良贷款占到全年新增不良贷款的70%。兴业银行不良贷款则比6月底增长22.41%。

浦发银行副行长刘信义10月31日表示：“浙江地区三家分行(温州、杭州、宁波)在前三季度披露的不良贷款增量占全行不良贷款增量达到了94%，其中温州占20个亿，杭州4亿，预计该行全年不良贷款率的峰值应该出现在三季度。

北京银行也主动加大拨备计提力度，拨备覆盖率保持在了437%的高位，拨贷比达到2.47%。中信银行则以三季度利润增速下降为代价计提拨备增至41亿，目前中信银行拨备覆盖率308%，拨贷比1.84%，环比升34个百分点。

东方证券的研报认为，银行后续不良贷款的确认压力存在担忧，从3季报来看,上述担忧已经小部分变为现实,上市银行不良贷款的情况已经产生了一定的波动。此外，虽然3季度银行流动性有所改善,但贷款质量仍未见底。3季度逾期贷款出现分化,一些银行逾期贷款继续较快生成,但也有少数银行出现了企稳改善，这主要是由于流动性的缓解。

收缩同业资产

利率市场化的推进将使存款的低成本优势被削弱，同业资金有望成为银行另一重要负债来源；而直接融资的兴起将使同业负债资金突破存贷比限制、投资信用债等领域获得更高的利差收益成为可能。

未来银行负债端的竞争不再是“拼存款”，拥有大量稳定、低成本同业负债来源的银行同样有望胜出。

然而，三季报显示，各大银行纷纷收缩其同业业务。缘于买入贩售资产压缩78%，建行三季度同业资产和同业负债分别出现了12.4%和28.9%的负增长。

中行也因同业规模下降导致了其生息资产规模的继续收缩。中行存款已经连续两个季度流失，其吸收存款压力较大，在资金来源减少的情况下，中行需要首先保证贷款的增长，继而收缩了同业业务，同业资产环比负增长12.9%。

三季度农行也收缩了同业业务，同业资产环比下降11%，同业业务对净息差的摊薄效应减弱。

招商银行规模的收缩也是同业业务压缩导致。三季度招商银行生息资产和计息负债环比均出现了负增长，其中，同业资产和负债环比出现了高达27.4%和36.5%的负增长，主要是招行三季度大幅度减少了1796亿存放同业资产，环比负增长77%。

和大多数银行一样，中信银行三季度也采取了收缩同业业务的策略，同业资产和负债环比负增长7.9%和13.9%和其中，存放同业资产收缩幅度最大，环比负增长26%。

银行三季度同业业务的压缩，缘于监管和市场的双重夹击。今年8月，银监会下发《关于规范同业代付业务管理的通知》，要求各银行将代付同业款项全额纳入统一授信管理，此举旨在规范和压缩今年以来快速膨胀的同业代付业务。

与此同时，央行今年大规模的逆回购操作，使得货币市场的流动性大为缓解，相比于去年，同业息差大幅度下降。

相比此次三季报多数银行大幅度压缩同业业务的情况，工行、兴业银行同业业务占比总体保持稳定。兴业银行前三季度资产和负债较年初增长23.1%和23.3%，其中同业资产较年初和年中分别增长了37.2%和2.8%，占总资产的比重较中期下降1.4%，至38.2%和但仍位列上市银行第一。其三季度同业业务平稳扩张，同业资产和同业负债环比增长4.0%和1.4%，主要是拆放同业资产环比增长了25.8%，

由于能够通过创新产品“银银平台”积淀大量稳定、经济的资金，过去5　年兴业银行通过主动管理及配置，获得了持续高于竞争对手的利差收益，同业业务已经成为兴业银行独具特色的业务及重要的盈利来源。

工行同业资产较年初增长55.2%，但环比中期下降9.4%，占总资产的比重较中期下降0.9个百分点至7.4%，占比较低。

东方证券认为，尽管短期内“规避监管型”同业业务因监管趋严而面临较大的不确定性，但随着资金运用渠道的多元化，未来同业业务的盈利空间将明显扩大。