机构潜伏股：122家年报业绩“报喜”

2012年11月17日 02:27
来源：第一财经日报作者：黄婷

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[ 在年报业绩预喜的上市公司中，有122家公司在三季度获得六大机构的增持。从行业上看，机械设备、化工和医药生物三大行业中业绩预喜的公司获得机构青睐的上市公司数量较多有315家年报业绩预忧的公司三季度遭到机构抛弃，其中有105家公司在三季度机构持股名单中被剔除。从行业上看，除了机械设备、化工两大行业之外，电子、纺织服装、建筑建材等行业中业绩预忧公司遭机构减持较多 ]

“上市公司三季报的数据已经开始出现一些积极信号，而从我们调研的情况看，四季度上市公司业绩有可能比预期中的好。”上海一位私募基金经理说，在这种情况下，四季度股市有望演绎出一波业绩行情。

如何在年报行情中进行布局？除了以业绩为指标之外，机构的持股动向也不容忽视。第一财经日报《财商》结合年报预告和三季度机构持股动向统计发现，在已公布业绩预告的上市公司当中，业绩预喜则三季度获得机构增持的上市公司有122家；与此同时，315家业绩预忧的公司则在三季度被机构抛弃。

过半上市公司业绩预喜

根据Wind数据统计，截至11月14日，两市共有931家公司披露了年报预告，其中，516家公司预告净利润出现正增长(包括预增、略增、续盈、扭亏)，占比55.42%；另有403家公司称净利润出现不同程度下降，占比43.29%。

从行业上看，轻工制造、信息设备、房地产、家用电器等业绩预喜公司占比较多。同时，钢铁、机械设备、化工等行业则较多公司业绩预忧。

大同证券指出，在宏观经济低迷的情况下，一些公司依靠主营业务的开拓而取得较快增长，这类公司一般拥有拔尖的技术、良好的管理能力和销售能力，主要集中在高新技术和新兴产业领域，持续盈利能力较强。除了主营业务给力外，部分公司业绩大幅增长的原因与重组完成、变卖资产相关，还有不少公司业绩预测增长与原材料价格下跌、采购成本下降以及产品结构调整相关。

“从行业属性来看，受益成本下降的行业主要集中于铁路运输、电力、石化、房地产、化纤、食品、建材等相对较为传统的领域。”大同证券表示，上述行业显著受益于今年以来国际大宗商品价格的大幅下降，原材料成本的下降带来毛利率的提高。未来随着宏观经济的企稳和复苏，这些受益成本下降和需求提升的行业将获得双重提振。

机构增持122家业绩预喜公司

基金、券商(包括券商集合理财)、社保基金、保险基金、QFII和企业年金等六大机构的持股动向向来成为资金关注和追随的重点，在掘金年报行情的同时，除了业绩因素以外，这六大机构的持股动向也不容忽视。

根据Wind统计，在年报业绩预喜的上市公司中，有122家公司在三季度获得六大机构的增持。

从行业上看，机械设备、化工和医药生物三大行业中业绩预喜的公司获得机构青睐的上市公司数量较多。

在这些上市公司当中，年报预告净利润增幅超过100%的就有16家。

其中，业绩预增幅度最大的上市公司为欧菲光(002456.SZ)。公司称，因募投项目苏州子公司、超募项目南昌子公司已经进入正轨的量产化阶段，预计2012年净利润为2.9亿元至3亿元，同比增长1300%~1349%。

而根据其三季报的披露，截至三季度末，共有15家机构入驻该股，机构持股比例从此前的35.43%上升至37.86%，其中有7家为三季度新进驻的机构。其中有第一大重仓机构为景顺长城内需增长贰号，该基金三季度增仓22.01万股，合计持有631.11万股，持股比例达到7.63%。此外，农行汇理行业成长、银丰证券投资基金、广发核心警讯和南方绩优成长等基金三季度也大幅加仓该股。

民族证券在研究报告中就指出，作为国内最大的触摸屏供应商，欧菲光订单维持在高水平，客户依然瞄准“中华酷联”，同时为三星Galaxy Note及Tab系列中尺寸触摸屏供货，已成为三星第二大触摸屏供应商。GF薄膜型触摸屏成为市场主流已成定局，存在未来向上蚕食OGS中大尺寸市场空间的可能性。

华东电脑(600850.SH)年报净利润预计增幅达到934.27%，在三季度被孙建波执掌的华商盛世成长相中，增持187.71万股，截至三季度末，该基金合计持有898.60万股，占流通股比例的5.25%，位列第二大流通股股东。华商策略精选同样也在三季度抱团加仓该股。

除此以外，同洲电子(002052.SZ)、云海金属(002182.SZ)和延华智能(002178.SZ)等年报业绩预增幅度超过200%的公司也同样在三季度获得机构增持。

而从机构增持幅度的角度看，信质电机(002664.SZ)、华西能源(002630.SZ)、众生药业(002317.SZ)、七星电子(002371.SZ)和兴业科技(002674.SZ)等则在业绩预喜的同时，在三季度获得机构大比例加仓。

其中，信质电机预告2012年净利润为9327.27万元至11659.09万元，增长幅度为20%至50%。三季度共有6家机构买入该股，合计增持比例占流通股的29.91%。其中，华夏大盘精选三季度共买入496.90万股，成为其第一大流通股股东。此外，中国人寿分红、野村证券株式会社、野村资产管理株式会社、中国人寿普通保险产品和民生金中宝1号等也在三季度新进买入该股。

机构抛光105家年报报忧企业

与此同时，有315家年报业绩预忧的公司三季度遭到机构抛弃，其中有105家公司在三季度机构持股名单中被剔除。

从行业上看，除了机械设备、化工两大行业之外，电子、纺织服装、建筑建材等行业中业绩预忧公司遭机构减持较多。

105家公司在三季度遭到机构完全抛弃。其中，中钢吉炭(000928.SZ)以9420.24%的降幅成为目前亏损幅度最大的公司，业绩预告称，亏损的主要原因是受宏观经济形式和下游钢铁行业持续低迷影响，产品销量和价格同比下滑，以及因燃料动力价格上涨，导致企业成本上升，以至于影响公司亏损。5只指数型基金也在三季度纷纷将中钢吉炭从持股名单中剔除。此外，天业通联(002459.SZ)和威华股份(002240.SZ)等预亏幅度较大的公司也同样遭到机构无情抛弃。

恒逸石化(000703.SZ)、力生制药(002393.SZ)、天润曲轴(002283.SZ)、宏润建设(002062.SZ)和天通股份(600330.SH)等则在二季度末仍有超过15家机构进驻，但随着业绩的变脸，持有这几家公司的机构也悉数退出。

星星科技(300256.SZ)在二季度末仍有9家机构进驻其中，合计持有788.06万股，占流通股的9.51%。但是星星科技的业绩让重仓的机构相当心寒，其三季度净利润同比大降73.89%，预计全年净利润将下降50%~70%。公司称，主要系募投项目二期工程的建设导致相关费用等支出大幅增加，同时受终端产品市场竞争及二期工程爬坡期的影响，公司订单及产能利用率不足，产品盈利能力有所下降。在业绩变脸之下，截至三季度末，上述9家机构落荒而逃，无一留守。

在遭到机构减持的公司中，京山轻机(000821.SZ)、天津普林(002134.SZ)和胜利股份(000407.SZ)三家公司净利润亏损幅度居前，均超过1000%。其中，胜利股份年报业绩预告显示业绩预亏，2012年实现净利润为-9500万元至-8000万元，下降幅度为1406.13%至1199.9%。与此同时，三季度万家和谐增长减持了430.59万股。

附表三季度机构持股比例环比增加前三十股票

资料来源：Wind资讯

代码名称持股机构家数三季度持股三季度机构持股预告净利润

数量(万股) 占流通股比例环比变动幅度(%)

增加幅度(%) (2012年年报)

002664.SZ 信质电机 7 1350.13 29.91 50.00

002630.SZ 华西能源 10 1158.46 25.30 30.00

002317.SZ 众生药业 10 1637.53 19.07 30.00

002371.SZ 七星电子 12 2374.09 18.47 30.00

002674.SZ 兴业科技 10 1263.08 16.85 30.00

002649.SZ 博彦科技 11 1253.66 16.71 50.00

002469.SZ 三维工程 5 872.46 15.73 40.00