诺奖得主：政府拯救银行导致债务增加引发主权债务危机

2012年11月18日 12:58
来源：凤凰财经

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凤凰财经讯 2012年11月18日，金融街论坛在北京举行。论坛邀请国家相关部门及北京市领导、一行三会领导、金融机构负责人、国际金融组织负责人、国际经济学家等出席。凤凰财经全程直播。2010年诺贝尔经济学奖获得者克里斯托弗·皮萨里德斯在论坛上表示，不能够让其他的银行业像雷曼兄弟那样破产了，因此政府就是要把这些银行国有化，比如说在欧洲一些国家这样做了，或者提供一些资本给这个银行，因为这些银行需要这个资本。结果就是政府的公共债务增加了，达到了一个非常高的水平，这个水平实际上是不可持续的了，也造成了主权债务的危机。

以下为文字实录：

克里斯托弗·皮萨里德斯：

对于主权债务危机，这是欧洲也面临的问题，我们都知道，这个大萧条是在住房市场的下降和美国的次贷危机所研发的，欧洲也有类似的情况，再有就是一些金融方面的失误。所有的这些都是在2007年的晚些时候以及2008年开始的时候我们就看到了这些，所以说2007年之前可能就有些迹象了。我也感到，当时所有的国家也发现，他们都处在萧条的时期，他们也认识到了这个金融危机的严重性之后，那个时候已经都到了2008年的9月份了。雷曼兄弟的破产也会影响和威胁到一些其他的银行，到2008年9月份，欧洲所有的国家都进入了萧条时期，主要就是在于一些金融机构的失败造成的。

我们看到两年之后，2010年，一些成熟的经济体，比如说欧洲的一些国家，人们以为他们能走出经济危机，但是实际上他们有了更严重的一些问题，也就是主权债务危机的问题。由于这个主权债务危机的情况，也导致了两年之前的金融危机，之后这些银行他们在住房市场过多的贷款放贷，他们想利用当时的低利率，实际上这也影响了欧洲的情况。在欧洲他们在住房市场发放更多的贷款，很多人肯定是对于住房付款有问题的，但是也贷给了他们。如果住房价格下降的时候，他们意识到这个贷款可能不能够偿还了。买这些房地产可能也没有实际的价值了，所以说银行的资产就有很多这样的一些不好的资产。

当然了，雷曼兄弟的破产，这也给我们带来了很多经验教训。不能够让其他的银行业像雷曼兄弟那样破产了，因此政府就是要把这些银行国有化，比如说在欧洲一些国家这样做了，或者提供一些资本给这个银行，因为这些银行需要这个资本。结果就是政府的公共债务增加了，达到了一个非常高的水平，这个水平实际上是不可持续的了，也造成了主权债务的危机。在有些国家，第一个我想可能就是冰岛，主要冰岛的经济体是依赖于过大的经济机构，他们政府为了支持银行有巨大的债务，之后西班牙还有一些其他的国家，这些国家政府的债务特别高，主要是他们当时想要救助这个银行，同时还有一些像希腊、意大利这样的银行。他们政府本身就是利用了低利率借了很多钱，举了很多债。所以这样的话，主权债务危机最后带来了很高的债务水平，所以说他没法再帮助这些银行了。所以说这些国家特别是希腊，现在的情况更严重。在国际上这些贷款人他们意识到，不能够再继续给那些政府放贷了，因为他们也不知道最后放贷之后还能不能收回他们的贷款等等。

这带来了什么样的影响呢？意义是什么呢？就是政府没法重新的偿还他们已到期的债务了，然后再借一些新的债。因此国际金融机构要帮助他们走出困境，以免他们破产。因此要避免银行破产的角度来讲，我们最终要采取一些措施，在欧洲的情况下，三个金融机构就被要求来提供帮助。所以他们被要求在这个过程当中要一起来合作。比如说IMF国际货币基金组织、欧盟委员会以及欧洲央行这三家，他们采取的做法怎么来解决这个问题呢？是组合型的，一个是财政的紧缩，也就是说减少支出，增加税收。同时还建议要有一些经济上结构性的改革，这样的话才能使所有的经济更灵活，特别是在劳动力市场要更加灵活。