人保拟发行69亿H股牵手AIG筹建合资企业

2012年11月23日 10:36
来源：每日经济新闻作者：黄俊玲

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昨日(11月22日)，人保集团在香港港丽酒店正式开始IPO路演，并发布相关上市资料。

有媒体报道，到场有17家承销商，共计16家基石投资者已确认认购股份，总金额高达17.2亿美元，约占总发行金额的57%。国际保险巨头——美国国际集团(AIG)已承诺认购5亿美元人保集团的股票，同时宣布已与人保集团签署协议，将建立合资企业，一起在国内卖保险。

人保目前仍需补充资本

有人保内部人士透露，人保集团H股大约融资40亿美元左右，将于12月份在港交所挂牌交易。随着人保集团H股上市的推进，人保有望成为今年以来亚洲地区最大规模的IPO。

据资料显示，人保集团决定发行69亿H股，定价区间为每股3.42~4.03港元，若按3.42港元计算，人保集团将融资235.98亿港元；若按4.03港元计算，人保集团将融资278.07亿港元(约35.9亿美元)。与之前计划的40亿美元略有缩水。按计划，人保集团将于11月30日公布IPO定价，并于12月7日在香港挂牌交易。

人保集团作为国内最大的保险集团之一，其旗下拥有财险、寿险、健康险和保险经纪等全套保险牌照。据保监会昨日最新公布的保费数据，今年前10个月，人保财险实现保费收入1603亿元，为第一大财险公司；人保寿险实现保费收入552亿元，为第五大寿险公司；人保健康实现保费收入69亿元。

事实上，《每日经济新闻》记者发现，目前人保集团急需补充资本。根据此前披露的报告显示，截至今年6月30日人保集团的偿付能力充足率为156%，人保财险的偿付能力充足率为184%，人保寿险的偿付能力充足率为136%，人保健康的偿付能力为101%。

由于国内对保险公司的偿付能力水平设定150%的监管红线，如果低于150%的水平，保监会将有可能会采取相关监管措施。这也意味着人保寿险和人保健康急需补充资本，以提升其偿付能力水平。人保集团也表示，募集来的资金将用于充实资本，支持业务发展。

自2011年引进战略投资者社保基金之后，人保集团就开始准备其A+H股整体上市计划，本来有望和新华保险(601336，SH)在同一年上市的，但是由于受制于华闻系资产处置的原因，人保集团不得不将其上市延迟到今年。即便是到了今年，人保集团上市也不得不调整其上市计划，由原来的A+H股同步上市，改为H股先行。

有消息称，人保可能在H股发行后尽快寻求A股上市，其A股发行规模约45.99亿股。

将与AIG建立合资企业

据了解，人保集团此次上市获得很多基石投资者的大力支持，其中美国国际集团(AIG)就是其坚实的支持者之一。

昨日，AIG宣布，其已与人保集团签署协议，双方将建立合资企业，共同在中国出售人寿保险。AIG在声明中表示，AIG已承诺在人保集团香港上市时认购5亿美元的股票。

同时，AIG在其声明中还表示，人保上市后五年内不卖出该公司25%的股票，但若与中国人保拟建合资企业的最终法律文件未能在2013年5月之前完成，那么AIG则可卖出所持人保的全部股份。

据《每日经济新闻》记者了解，目前AIG在亚洲的投资包括友邦保险(1299，HK)13.7%的股权。事实上，友邦保险在1992年已经进入中国内地开展业务，目前成长为内地最大的外资人寿保险公司。同时，AIG在中国内地还有美亚财险，该公司已进入内地市场20年时间，受此前金融危机的影响其被迫更名为美亚财险，而最近美亚财险已决定重启AIG品牌。目前美亚财险是中国最大的外资财险公司，在北京、上海等地设有分支机构。