国研中心金融所所长张承惠：保险业或进入中低速行驶

2012年12月01日 16:51
来源：凤凰财经

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“第八届北京国际金融博览会”于2011年11月30日-12月3日在北京举行。上图为国研中心金融所所长张承惠。

凤凰财经讯 “第八届北京国际金融博览会”于2011年11月30日-12月3日在北京举行。上图为国研中心金融所所长张承惠。

以下是张承惠演讲实录：

各位嘉宾下午好！

我今天的发言题目是以创新和转型推动中国保险业又好又快发展。主要是想讲两个问题，一是当前中国保险业面临很大的压力和挑战，二是中国保险业今后要加快转型和创新，来应对这样的挑战和压力，实现又好又快发展。

一、中国保险业当前面临的压力和挑战

中国保险业近两年来，保险市场保费收入增速出现了大幅下调。在改革开放30年中，我们在前20多年增速都是非常快的。2007年还是2008年为保监会做课题的时候，当时我们测算了一下，20多年平均保费增速30%，是一个非常快的速度。后来增速回调，但也都在两位数以上。但2011年开始中国保险市场增速出现了大幅度的回调，2010年保费增长是30%，到了2011年上半年是负的1.3%，出现了很罕见的负增长。今年1-10月同比增长7.3%，至少是最近十年的水平，也是两位数之内。其中财产保险的情况好一点，去年增速是18.5%，今年前10个月掉到15.1%，人身险是掉得比较厉害，负8.6%，今年有所回调，但也只有3.8%这样很低的水平。在这种情况下，我们看下面一张图，保险业资产总额，一是保费增长率，一是资产总额增长率，近两年都出现了回调的趋势。

造成保险业这两年增长分缓主要是由内外两个方面因素造成的，现在保险业业务增长放缓，利润下降，市场拓展困难。外因是保险业经济环境出现了比较大的改变，首先是中国的经济增速放缓。我们的季度GDP从2010年9月份跌破两位数，一直在下行，今年三季度跌到7.4%。尽管现在年末了，我们在讨论2013年中国经济走势，有两派观点，有一派观点很乐观，林义夫先生认为中国长期可以保持在8%，更积极的判断，有人认为能到9-9.5%，但是我相信多数的经济学家都不是这么乐观。未来中国经济增长很可能是中速的区间内波动的增长。过去30年，两位数左右的GDP增长率，我个人认为是不可能再出现了，应该说是一去不服返了。所以经济增速下行的情况下，整个经济环境都是趋紧的，对保险业来说大环境也是比较紧张的。

第二个因素是重要这两年资本市场呈现了比较低迷的态势，PPT的右图是2007年破纪录的6000多点的时期，2007年10月16日是高点，2008年有一个下行期，之后股指振荡上行，但近两年股票市场一直不好，最近大家讨论得也一直非常热烈，为什么郭主席做了这么多的实质性的改革措施，股票市场反应这么不好。昨天是周五，也是行情很差，这两天跌破了2000点。股票市场不好，作为保险公司主要应用资金的场所，对保险公司影响很大。左图是保险公司银行存款年度增长情况和投资的增长情况。可以看到，从2004年开始，投资的增长率明显高出存款的增长率，2005年有高增长，06年受股权分置改革的影响，当时资本市场还没有对股权分置改革的前景看不太清楚，反映并不热烈，06年下半年，07年后股指直线上升，所以07年保险公司在资本市场资本运用效果非常好。08年以后投资增长率再次低于银行存款的增长率。说明我们的资本市场的情况给保险公司的经营状况带来了直接的影响。

还有一个外因就是代理渠道发生了改变。2010年11月份中国银监会发布了《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》，要求商业银行不能允许保险公司人员派驻商业银行网点，每家银行原则上只能和不超过3家保险公司进行银保合作，我们知道银保合作特别是对寿险业来说是最主要的销售渠道。前些年银保合作使得寿险市场销售份额迅速扩大，但银监会的新规对商业银行来说影响有限，对保险业来说，特别是对缺少渠道的中小保险公司来说，确实影响是非常大的。从银行的角度看，现在很多银行都进行了综合经营，银行自己出资进入保险行业。它的渠道一定会首先满足自己的关联公司，剩余的才会给非自己投资的关联公司。这样的话对保险公司来说销售渠道确实受到了很大的抑制。

第四个外因就是这几年对于保险公司来说，竞争者在快速增加。我们知道银行理财产品这两年迅猛发展。我们估计08年以来银行理财业务年均增长40%，这在相当程度上把保险公司的客户特别是以理财为目的来保险的客户从保险公司拉走。另外这几年私募基金非常活跃，PE/VC都非常活跃，这两年兴起了P2P。金融所今年重点对P2P市场进行了调研，个人对个人直接借贷这两年发展得非常火爆。对以理财为目的的保险竞争是非常强的，P2P的回报率个人至少在12%左右，理财产品的回报率大概在百分之三点几，好的时候也只有四点几甚至更高。PE/VC这样的渠道，回报率也是很高的，对保险公司来说竞争者种类的增加和竞争优势的增加，对保险公司也构成了很大的压力。

从内因来说，我认为保险公司几十年来粗放的经营方式不能适应中国经济发展和经济转型的需要，这可能也是比较核心的问题。从财产险来看，近一年来，产险的业务结构基本没有改变，刚刚会长也讲到了，去年车险占比72%，再前两年基本在75%左右，这么高的比重产品结构是非常单一的。而且车险是一种技术含量偏低的产品，比较容易受到行业内不规范竞争的影响，特别是新设立的中小保险公司，通过提高手续费拉抢业务。使得产险业经营活动不够稳健。这五年来非车险业务发展比较滞后，本来应该由保险公司发挥重要作用的领域，自然灾害保险、家庭财产保险等方面，我觉得保险公司还没有发挥充分的作用。我相信中国绝大多数中产阶级恐怕都没有买家财险。这里有很多的原因造成，当然富有阶层可能通过其他的方式来给自己的财产保险了。

从寿险角度来看，当前寿险还是销售主导行业。保监会前主席魏迎宁先生提到，中国寿险有600多个精算师，但精算师常常抱怨他们设计的产品销售的时候不能按他们的设计来销售，而是根据销售的难易程度来设计，所以产生的设计不是真正根据客户的需求和保险公司精算的结果做方案，这还是相当普遍的现象。另外社会上还是缺少保险的认识，中国人还是不太愿意涉及身故、生病的事情，这个和西方的差异还是比较大的。另外保险和基金、证券等行业相比，形象还是比较差，现在误导、欺诈等经过保监会的管理有所好转，但整体形象还是不如金融业其他行业。另外买保险容易、理赔是相对困难的，另外理财产品兑付起来，对消费者来说也有不方便的地方，这样的现象也在一定程度上影响了保险公司的形象。

二、加快创新和转型

现在和前些年的快速发展还是比较困难的，如何走出比较困难的境地？我认为需要通过加快创新和转型。胡锦涛总书记在十八大报告里提到当前市情、国情、党情继续发生深刻变化，我们面临的发展机遇和风险挑战前所未有。这话我想对保险业来说是非常适用的。因为整个宏观环境、国际环境、经济结构和经济基础都在发生改变。这样在一些大的转型时期，保险业当然也会遇到前所未有的挑战，当然也会有很多发展机遇。

中国保险市场的空间还是非常巨大的，2010年中国保险收入排名亚洲第二，世界第六，在新兴经济体是排第一的，保险市场占全球保险市场份额5%，但从深度和密度看是远远不够的。在非寿险的财产险，保险深度只有1.3%，美国是4.5%，保险密度只有53美元/人，美国是2000美元/人。寿险行业保险深度和密度与美国相比，都是差距非常大的。差距大一方面说明中国的保险市场比较优质，中国的保险业比较有效，另外也说明中国的保险市场和保险业存在巨大的发展空间。在这次的十八大会议上，党中央提出2020年全面建成小康社会，当然全面建成小康社会的标准现在还不是特别清楚。我记得在90年代小康社会的标准是900美元，十七大以后提出小康社会标准是3000美元，去年底人均GDP已超过500美元，所以我想未来是8000-10000的标准。在走向小康社会的过程中，因为钱多了，财富多了，民众一定会对通过对财富进行管理增加收入，对个人和家庭的风险管理有着更高的需求。家徒四壁的人和家里有财产的人，对风险的管理有着本质的区别，这也会给中国保险业带来更多的机遇。

老龄化的问题也是一样，刚刚会长讲到2020年中国老龄化比例大概是18%，我有一个数据，2030年会快速成长到30%左右。应对老龄化我们靠什么呢？保险业、保险产品应该成为应对老龄化重要的工具。养老保险、健康保险、护理保险等等都是今后中国保险业发展的很大的空间。

人民币区域化、国际化的步伐这两年迈得非常快，未来人民币走出去、中资企业走出去的势头肯定会继续发展，在这种情况下，中资的保险公司能不能跟随走出去的企业，提供他们所需要的保险服务，这里的空间非常大。现在不仅是保险公司，中国的银行和证券公司为走出去企业提供金融服务都是远远不足的，这块空间是非常大的。围绕市场空间，保险业要加快创新。

随着中国经济中长期进入中速发展时期，保险业相对于前三十年的快速发展有可能会进入中低速行驶的趋势，在这种情况下，要加快推进中国保险业发展方式的转变，推动保险业真正实现有质量的发展，而不仅仅是数量的迅速扩张。未来保险业的发展目标要以强代替大，又强又好来替代又好又快。

创新有几个方向，第一销售渠道创新。现在互联网发展非常快，通过互联网销售保险，通过电子手段来实现。保险业销售队伍是非常庞大的，但销售队伍特别是寿险的销售人员队伍是非常不稳定的，对于销售人员来说，社会上对她的评价也不是很高，所以怎样稳定销售队伍，提高销售员的质量，我觉得未来销售队伍的管理方向要进行转变。第二产品要创新，银行理财已构成了强有力的竞争，保险公司如何改善自己的管理方式和银行的理财竞争？现在中小企业的保险还是很大的空白，信用保险业是一个很大的发展空间，我们知道中国有大量商业性的保险公司，很多保险实际上过去都是由商业担保公司来实现的，但是这两年担保公司出了很多问题，担保队伍良莠不齐的情况也很突出。现在有两大类担保，一是融资类的担保，根据七部委的文件，由省政府统一批准，这样一个相对比较规范的担保队伍。还有一个挂着担保的名，但没有获得融资性担保资质的队伍。第二支队伍肯定是非常混乱的，出了很多问题，即便有资质的担保队伍也是非常混乱的，有人跟我讲过，他们辖内融资性担保公司没有一个不违规。去年我们到国外调查担保公司融资的问题，银行的信用保险很多是政府来做，除了政府就是商业保险来做，不存在中国如此庞大的担保公司的队伍。

还需要为客户提供一种全方位、一站式的产品设计，通过一个保险公司，把所有的保险需求都解决了。比如我从一个普通消费者的角度，可能有意外险需求、家庭财产险的需求，但我不知道哪家公司可以给我提供一站式理想服务，这块的需求是非常大的，需要保险公司通过创新深度挖掘客户。

还有服务方式的创新，很多细节是影响保险公司形象的重要因素。我不是从行业管理者的角度出发，而是从普通消费者出发，有些细节保险公司应该注意。比如我们买保险的时候，到银行哪个网点都可以买，但等兑付的时候，只能到保险公司的总部或者北京市分公司去，要排很长的队，走自己不熟悉的程序。当然有的保险公司这方面做得还好一点，但总体感觉是买保险容易，但理赔相对困难，兑付也是比较困难的。这些细节保险公司还需要下一些工夫。另外资金运用能力方面也需要创新，我相信中国未来资本市场会有比较快的发展，而且随着资本市场的发展，衍生品市场一定会发展起来。国债期货酝酿很久了，今年年初我们就在讨论，感觉条件已经成熟了，原来希望年底前推出，但现在看起来很多事要由新政府去做。但不管怎样说金融衍生品的市场将来一定是会得到迅速发展的市场，这一块保险公司也需要研究。

在转型方面，保险业如何由过去的粗放型向精细化经营转变这也是一个很大的问题。过去几十年保险公司一直处于大步快跑的状态，现在速度慢下来也不完全是坏事。曾经有一个很有名的寓言，印第安人一直相信脚步不能走得太快，要停下来让灵魂跟上，也就是说让人有一个很好的思考时间。我觉得对保险公司来说要真正静下心来思考一下未来的发展战略，本公司的优势在哪里。从保险公司角度、保险行业角度来说都是一样的，通过创造特色来提升自己的竞争力。

因为我不是业内人士，只能提一些粗浅的建议，我的发言就到这里。谢谢各位。