多只艺术品基金明年起兑付预期收益率最高近12%

2012年12月05日 09:09
来源：广州日报作者：郭晓昊、林琳

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清乾隆仿掐丝珐琅粉彩寿山福海双龙耳盖瓶。

乾隆款御制铜胎画珐琅彩欧式仕女图鼻烟壶。

艺术品投资进入套现阶段将给弱市带来压力

据《中国投资参考》半月刊称，2011年中国最大的20个封闭型艺术基金共筹集了10亿美元资产管理额，但由于流动性变弱，今年的资产管理额大幅减少。明年开始多只大体量基金将进入套现兑付的周期，艺术品投资的概念将逐渐从建仓囤货的阶段，进入出货套现的阶段。

有数据显示，今年第一季度国内各信托公司总共发行艺术品信托产品13款，第二季度为4款，第三季度仅有3款。而去年国内至少发行了45款艺术品信托产品，规模高达55亿元。

在此大环境下，广州市艺术品行业商会将与工商银行合作，即将推出广东第一只艺术品基金。

该商会会长石金柱在受访时表示，能否买对东西，才是决定艺术品基金成败的关键。艺术品市场不同于其他金融领域，只有让懂艺术的专业人士操盘，瞄准国内主流艺术家的精品，坚持价值投资理念才有可能获利。

文、图、表：

记者郭晓昊、林琳

今年艺术品信托发行量大减

国内艺术品基金大部分都依靠拍卖市场出货，所以2012年秋拍将是检验国内艺术基金的重要考场。不过，今年上半年中国艺术品拍卖市场的总成交额为281.60亿元，环比下降了34.27%，上拍数量萎缩了30%左右，而各家正在进行的秋拍也鲜见天价拍品。

拍卖行情直接影响艺术品金融市场。仅以艺术品信托来说，今年以来市场总体呈下降趋势。根据利得财富研究院和用益信托工作室的不完全统计，2012年第一季度国内各信托公司总共发行艺术品信托产品13款，第二季度为4款，第三季度仅有3款。

而在去年，各机构至少发行了45款艺术品信托产品，规模高达55亿元，而2010年其发行规模仅为7.5亿元，

另据《上海证券报》报道，今年上半年，新发行的艺术品信托规模减半，上海信托、华融信托等九家信托公司发行“天雅1号”、“楚凤1号”等16款产品，信托规模11.25亿元；去年同期，七家信托公司发行14款产品，信托规模25.86亿元。(今年)下半年的7月至10月，仅华宸信托发行“天雅一号艺术品投资二期信托”，信托规模就达1.5亿元；去年同期，

国投信托是艺术品信托市场的领军者，2009年以来发行了13款产品，规模达11.04亿元。今年，国投信托终止了飞龙艺术基金9号、8号和15号，而且今年没有发行新产品。

产品预期收益率最高接近12%

中国市场上真正出现艺术品基金要从2007年算起，当年中国民生银行从银监会拿到了中国银行业第一个“艺术基金”牌照，并随即推出了首个银行艺术品理财产品。投资该基金的客户2年后净收益超过25%。

据不完全统计，到2011 年底，国内近30 家艺术品基金公司已发行成立了超过70 只艺术品基金，去年这一市场资金规模已经达到了60 亿元。

不过，今年艺术品拍卖市场仍处于深度调整期，而从明年起，多只大体量基金将进入套现兑付的周期，必将会对市场造成新的冲击和调整。艺术品投资的概念将逐渐从建仓囤货的阶段，进入出货套现的阶段，这是对艺术品金融属性的真实考验，也是对市场中博弈各方的考量。

记者了解到，国内艺术品基金主要投资方向为传统和当代中国书画、陶瓷，还有犀角象牙、玉器及寿山石等。

数据显示，数款产品中预期收益率最高的接近12%。排名靠前的，包括方正东亚信托的“楚凤1号丹青隐山艺术品投资信托”，预期收益率11.8%，募集7374万元，投资期限18个月，为权益类信托；“中信·文道恒庐书画1号投资基金信托”预期收益率11.5%，募资5000万元，期限36个月；预期收益率11%的“中信文道·梵云雅玩2 号投资基金集合资金信托计划”，规模5000万元，期限24个月。

广东首只艺术品基金：由行家操盘对象为精品

中国艺术品基金的封闭期不长，有的机构为了炒作获利甚至“春买秋卖”，这种超短线操作其实加剧了投资风险。

记者了解到，广州市艺术品行业商会和工商银行合作即将发行的广东第一只艺术品基金，封闭期预计在2~3 年。

广州市艺术品行业商会会长石金柱在受访时表示，能否买对东西，才是决定艺术品基金成败的关键。一些基金失败的原因，就在于操盘的都是不懂行的人。他认为，艺术品市场不同于其他金融领域，无法套用一般的运作手段。“商会会员集合南粤最具影响力的画廊、拍卖行等艺术品机构，力争做到让懂行的专业人士操盘，将对象锁定为国内主流艺术家的精品。”