基金产品审核通道制明年取消

2012年12月14日 06:51
来源：东方早报作者：施颖楠

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中国基金产品审核制度迎来全面改革。

中国证监会网站昨日发布消息称，近日发布实施《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》(以下简称《关于深化审核制度改革的通知》)及《证券投资基金基金合同填报指引》作为配套措施配套措施，全面改革基金产品审核制度，将取消基金产品审核通道，公司可根据市场需求自行决定上报数量和类型。新规将从明年1月1日起开始施行。

据证监会相关负责人在昨日召开的新闻发布会上介绍，此次基金审核制度改革主要包括取消产品审核通道、缩短审核期限和鼓励基金管理公司建立基金的退出机制。上述负责人还表示，作为改革配套措施，基金部发布实施《证券投资基金基金合同填报指引》(试行)作为产品审核制度改革的配套措施，并将于近期上线运行基金网上电子化申报和审核系统。

“准备案”制

据了解，自2004年证监会即开始对基金产品审核实行通道制，经过多次改革，审核通道增至6条，即基金公司可同时上报六只基金产品，分别是3只普通型产品、1只创新型产品、1只QDII产品和1只发起式产品。此次改革后，基金的审批通道将彻底放开。

上述证监会负责人表示，取消产品审核通道后，基金公司可以根据市场需求自行决定上报数量和类型。但仍然需要审核，至于何时可以实现注册制，目前没有时间表，要视基金法的修订而定。

对此，一基金业内人士指出，今后基金公司自行决定上报数量和类型，这将使各家基金公司可根据自身的优势确定产品策略，有利于各家基金公司发展差异化竞争。他并称，近期基金公司申报产品获批的速度已经大大加快，而通道限制放开后，产品审核流程进一步简化，效率将进一步提高。取消产品审核通道实质上可视为“准备案”制放开后，

此外，基金审核即将发生重大变革的还包括：缩短产品审核期限。股票型、混合型、债券型、指数型等常规产品，实行简易程序，20个工作日内完成审核，原则上不再组织产品沟通会；而创新型产品及特殊产品如QDII等采用普通程序，要上产品沟通会，即仍规定在六个月内进行审核。

该负责人还强调，无论机构准入还是产品创新，都将尽量降低门槛、弱化审批，更多地关注对程序和行为的检查，更加注重风控合规，从以审批带动监管的模式逐步转变为以检查带动监管的模式。

据悉，截至11月底，今年以来共有219只基金完成募集，募集金额5337亿元，超过了2006年和2007年4000亿元的水平。

或现首只清盘基金

除了基金审核变革，证监会昨日也提到要鼓励基金管理公司建立基金的退出机制。

“随着产品审核市场化改革的推进，未来将不可避免地出现一些规模较小的‘迷你基金’。”上述负责人称，监管部门鼓励基金管理公司根据产品特点和管理成本在基金合同中约定自动终止清盘或合并条款。

对此，一位基金经理对早报记者指出，此前由于审核制的存在，基金公司发产品耗时较长，投入较大，容易形成“有了就不愿意清盘”的状况。

可查资料显示，自从2001年首只开放式基金诞生之日算起，至今尚未有一只公募基金因此清盘。即便触发资产净值低于5000万元的清盘红线，基金公司也会通过自购基金、帮忙资金申购的方式使其摆脱清盘风险。

也因此，业内人士称，在审核制取消的前提下，在基金合同中约定终止清盘条款，比如基金净值、基金规模、持有人人数等方面的标准，国内公募基金或将出现首只清盘的基金。Wind数据显示，截至昨日有8只偏股型基金资产净值低于5000万元的清盘红线。