李一衡：要对银行业进一步放松管制

2012年12月16日 16:02
来源：凤凰财经

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凤凰财经讯 2012年12月16日，由凤凰网与凤凰卫视联合举办的“第一届凤凰财经峰会”在京开幕。本届峰会主题为“改革新动力”。央行副行长易纲等一行三会领导，以及张五常、厉以宁、江平、柳传志、王健林等数十位政商学界精英共同探讨新十年改革。国际货币基金组织(IMF)驻华首席代表李一衡在峰会上表示，对于银行来说，我们需要对它进行进一步的放松管制，让他们真正的朝着实体经济的方向进行转型或者转换，这个贷款要真正的面向实体经济。

李一衡表示，什么样的环境会引起投资的回报是令人怀疑的投资，首先我们要了解这个信贷的风险，在做投资的时候是否真的了解这个相关的风险，那在一些隐性的担保过程中存在怎样的风险，对于这个基金经理人来说，他们需要考虑一下是否有这样的时间，让投资者觉得是长期的投资，尤其是在各省。对于这个基金经理金融体制来说，他是否有足够的自主权来进行资源的分配，那现在整个的金融体系呢，可以分为银行体系，非银行体系以及非正式的金融体系，那当然了，在非银行以及银行之间，在这个表外业务上有一些重叠的地方，那么对于银行系统来说，我们要对银行体制进行进一步的放松管制，对于非银行体制来说，我们也要采取发言人提到的各方面的活动，金融机构我们也知道，像这样的资金来源我们要把它带到表面，加强它的透明度。

另外对于银行来说，我们需要对它进行进一步的放松管制，让他们真正的朝着实体经济的方向进行转型或者转换，这个贷款要真正的面向实体经济，之前有人谈到了，我们需要这个国家的结构性的改革，否则的话，银行没有这样的激励机制来寻找这种风险调整的投资回报，那另外我们需要加强信贷风险评估能力的建设，否则的话这个可能会对于贷款整个的组合造成一定削弱，所以对于银行的表内和表外的业务来说，大家还是比较关注，在这里给大家举几个例子，有些贷款是由表内转移到表外业务的，这样用对手方来管理这个产品，但是在这个标准上是否有一定的澄清，就是说这笔款从这个表内外进行转换的时候，我们需要对它的标准进行界定，这样也叫做证券化，在2000年的美国，这样贷款的证券化是非常盛行的，当时人们有一种特殊的工具，叫做CDO来转移相关的风险，说实话对这些贷款是怎样从表内转向表外，以及它带来怎样的风险，我在这里就不做介绍，但是我想，我们在这转移的过程中，银行一定要建立一个标准。

第二，这个对手方如果说是这个项目的管理者来说，是否得到了充足的信息，第三就是说，这个财富管理他们所买的这个是什么呢？实际上是这个财务上的能力，而这个是不是真正的能够反应他们所购买产品一方面的资产，同时它的负债，另外在这个表内表外之间的一个非限性，主要是因为在这个表内表外之间有一个防火墙，这个之间大家要非常严肃的看待这个问题，对于非银行业来说，我不在这里做详细的介绍，只是简单的列出来了。大家看到这个案例是在一个省里边的一个非银行系统中发现的一个案例，实际上也是和美国的一个2000年证券化的过程非常相似的，所以我们要加强我们的监管机构运营的自主权，同时也应该加强监管，还有如果找到一个解决方案之后，我们应该加强透明度，以及相关的风险披露。

这是最后一张幻灯片，如果假设这是银行改革的进程的话，这将会引起整个银行的增长减缓，同时也会由于通过再分配的影响，会产生很多无谓损失，因为这样一个分配并不是最优化的，如果在其中进行重新分配的话，实际上也会出现新的成本，那么对于银行业来说，如果出现问题的话，他们不得不自食其果，他的对手方呢，也是需要考虑怎么能够和金融体系能够独立，而且能够保持一定的稳定性，所以他们可能会进行一些调整，这样就出现了重新分配，因此也会产生一些成本，谢谢。