屠光绍发言文字实录全文

2012年12月16日 23:43
来源：凤凰财经

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各位嘉宾非常感谢凤凰卫视和凤凰网邀请我来参加这次的凤凰财经论坛，我来参加这个论坛一个方面是受我们凤凰卫视和凤凰网这样一个热情的邀请，因为我跟凤凰卫视凤凰网不少同事都是好朋友。另外就是今天的题目对我的吸引力很大，大家知道十八大以后特别是中国进入一个新的发展阶段之后，三十的年改革开放以后，我们在思考中国下一步发展的动力在哪里，所以大家都在寻找新动力，大家见仁见智，今天的论坛从早上开始，应该说大家已经找到了很多的新动力。我觉得怎么找这个新动力，我觉得恐怕需要我们很好的分析一下，这个新动力从哪里来，我觉得首先要从需求来，就是中国现在最大的需求是什么？从需求就要找满足这一需求，它有哪些矛盾和问题，解决这些矛盾和问题，我觉得这个就是所谓的新动力，这就是我们的新动力，所以我想我这再提供。从另外一个角度来提供一个新动力，大家一块来评判是不是有道理，我觉得可能今后对中国来讲，财富管理可能是我们整个改革的一个新动力，就是按我刚才说的，它是从需求遇到的矛盾和问题，以及解决这些矛盾问题来的，所以我想呢，财富管理是我们今后的改革的新动力，我想从下面几个方面来分析。

首先第一个就是满足好财富管理需求，是中国当前经济社会发展的新动力，大家说财富管理，它是这样的一个新动力吗？我说是，首先第为什么说它是中国经济社会下一步发展的新动力，首先这是由财富管理在当前中国阶段性的重要特征决定的，财富管理是中国发展到一个阶段的，它是一个重要的特征，这个特征呢它有三个方面构成，第一个它是经济发展到一定阶段出现的突出需求，大家知道，我们人均的国民收入，人均的这个国民生产总值已经超过了五千美元，大家知道国际上对于人均国民收入，超过了五千美元或者五千到一万美元之间，大家知道叫中等收入这样一个序列，进入这样的序列，与此相应有一个名词，大家现在最为熟悉的叫中等收入陷阱，我认为中等收入不光是陷阱，中等收入是很重要的机遇，这个机遇在哪里呢？就是财富管理，在这样的阶段是一个特殊的需求，我们在座大家都知道，财富管理在二、三十年前，我们对这个词恐怕很陌生，那时候中国人想的可能不是管理财富，大家见面第一句话是你吃了没有。然后从我们的父母亲，当时我记得我们很小的时候，每天操心的事情不是别的问题，操心的就是一个问题，今天吃什么，今天吃完了以后，明天还要吃什么，怎么去把这些吃的找到，让大家能够吃饱，但是中国到了今天这样一个中等收入水平之后，财富管理就成为社会的一个特别的需求。

第二个它又是社会普遍关心的一个共有的现象，中国到了这样一个发展阶段，我相信财富管理，我们在座都有个问题，它是什么问题呢？就是当我们工资收入和我们其它的收入，能够满足我们基本的消费之后，我们总需要把这个钱，能够把它放在一个比较能够保值增值的地方，我想这个不光是所谓非常有钱的，作为高端的这些阶层的需要，更是我们社会的广大家庭和公众的一个普遍需要，所以它是个普遍问题。

第三个特征它又是我们这个发展阶段，转型阶段的一个特别复杂的问题，为什么说它复杂呢，因为财富管理到我们目前的社会发展阶段，它即要从市场经济，从我们的传统经济到市场经济，从封闭到开放，再加上我们现在还要处理好市场和政府的关系问题，企业和社会的关系问题，同时我们还面临着很多财富管理所需要的，比如我们诚信的体系问题，我们法制健全的问题，所以这些问题交织在一块，就使得我们这个财富管理让大家焦虑，让大家关心，当然也让大家充满期待。所以我觉得这三个特征，它决定了它是我们整个中国经济社会的发展的一个新动力，因为它是我们带有普遍性的，带有阶段性的，也带有比较复杂性的，一个大家共同关心的一个问题。

第二个是由财富管理在当前的重要性决定，因为大家知道十八大刚刚开了，十八大非常重要，它描绘了我们今后发展的道路，以及我们发展的远景，那就是我们要通过调结构、转方式，到2020年建成小康社会，小康社会的建成靠什么支撑呢？恐怕要达到这个目标，各方面都要努力，但是财富管理要起非常重要的作用，为什么这样讲，三个原因。第一个原因财富的管理如果它能够适应需要的话，财富的增长特别是我们家庭公众的财产收入的增长，一定会为我们拉动内需，不断的推进我们整个小康社会的进程，我觉得非常的重要。因为财富的增加，财产性收入的增加，是我们小康社会基本建成的一个重要的标志。第二个财富管理如果做好了，它特别有利于整个金融资源，或者是各类资源的这样一个合理的配制，更有利于实体经济的发展，为实体经济实体产业提供更好的渠道，所以它会促进持续的增长。第三个大家知道财富管理如果发展好了，它本身就会带动服务经济的进一步发展，而我们也知道服务经济的发展，是我们下一步调结构专访时的一个重要内容，所以它这是由财富管理它的重要性决定的。

第三，是由财富管理在当前中国的矛盾和问题决定的，那我刚才说了，财富管理是重要的一个特征，阶段性特征，又有这么重要，那么财富管理还面临着很多问题，主要是我们要从问题来看的话，主要存在两个问题，一个从整个社会来看，整个宏观来看，我们社会财富的增长，与我们经济增长，特别是跟我们经济GDP的增长是不协调的，我们整个经济的GDP的增长保持了很快的增长，但是我们真实的社会财富增长跟它不相匹配，这是社会总的问题，再从微观层面来看也存在问题，那就是我们个人家庭的金融资产结构里面，那就是它存在着不协调。我们可以用一个数据来看，在我们整个的居民，家庭的金融资产的结构里面，我们大概有75%到80%作为存款和现金，也就是说，我们除了非银行的这个金融资产占的比例，还是非常低，所以它也从个体来看，从微观来看也存在着不匹配，所以我认为，就因为财富的管理这么重要，财富的管理大家这么关注，而财富管理目前还存在着不足，这就是我们发展的巨大空间和潜力所在，所以它肯定能够成为我们经济社会下一步发展的新动力，这是我讲的第一个问题。

第二个问题，适应好财富管理的需求，是中国金融改革的新动力，大家也注意到了，最近特别是以理财作为主要内容的财富管理引起了大家广泛的关注，我们这几年的财富管理是有所发展的，主要有几方面的特征，第一个就是以社会融资，从过去的信贷为主，到现在以社会融资这样一个变化，社会融资总量取代过去的信贷量，这是一个变化，第二个是非银行金融机构的发展比较快，第三个金融机构的综合经营，交叉经营也成为一个趋势，第四个我们商业银行，今天上午我也注意到了，可能银监会的领导也谈到了银行的转型，银行转型就是银行的表外业务在不断的增长，所以这四个特征应该说是非常可喜的现象，同时大家也注意到了，财富管理在发展的同时也存在着一些乱象，或者说大家所说的还存在着很多不够健全，不够完善，或者说有一些突出的问题和矛盾，所以呢，我觉得适应好这个财富管理，那么就必须加快我们的金融改革，当时姚副主席实际上在很重要的一个方面已经回答了这个问题，实际上刚才姚副主席专门谈到了多层资本市场的发展，这实际上本身就是我们金融改革来适应下一步财富工作需要的，这样一个重大的一个战略部署，或者说是重要的方向，应该说我提出来的问题姚主席已经从资本发展的方向做了相近的解答，今天在座的各位把我的问题和姚副主席的阐述结合起来就比较完整了，为什么是改革的新动力，适应好改革有以下几方面，我讲到几点，第一个加快融资发展拓宽投融资渠道，姚主席也谈到了，在金融改革上要加快直接融资。第二加快机构体系建设，促进银行转型，就是为了适应财富管理，比较发展各类金融机构，包括现在叫做持牌的金融机构，非持牌的金融机构，这样的新型态大量的金融机构，发展各类金融机构的时候银行本身也要转型，上午也谈到了，银行的转型发展也经过三阶段，同八十年代末九十年代的业务转型，九十年代以后到2000年是经营转型，今年三月中国银行[2.92 3.18% 股吧研报]在上海率先建立了人民币交易的业务总部，不光在业务和经营转型，在管理上已经开始转型了，所以我们继续要促进这样一个转型。

第三个就是要加快金融的市场化改革，促进金融创新，还有利率市场化汇率市场化的改革，这个改革的进程，将来一定会极大的促进金融创新，从而更好的满足财务管理的需要，第四各方面就是要加快资本项目的开放，促进金人民币的国际化，使得我们人民币管理的领域和范围不断扩大，有利于中国的人民币管理在全球形成财富管理的优势，第五加强制度建完善金融监管，姚副主席在这，我感觉在财富管理方面，在加强制度建设，完善法制，完善监管方面是下一步要努力的方向，在整个财富管理方面，做一个大的概念来讲，应该说我们的监管还有些用不太适应，一个方面就是我们现在说的行政管制太多，有效监管不足，我们也注意到姚副主席和其它证监会领导，提了一个非常让人激动，或者让人非常憧憬的奋斗目标，那就是要放松管制，具体来讲就是放的开，讲的好，这个确实能够给整个监管增加正能量。第二个监管的是重叠的监管和监管真空的问题，有的多重监管，有的监管没有到位，当然这个要理顺监管体制，包括监管的方式，第三个存在的问题就是综合经营与监管还需要进一步协调，各类金融机构开始进行综合的交叉经营，我们也要有分监管的协调，今天姚副主席也在这里说了，我们把监管的问题作为财富管理的问题提出来，有些问题证监会和相关部门已经做出具体的推进，我想这个问题肯定会得到进一步的完善和进行。

第六个方面是提高市场环境，提高市场的法制和诚信水平，大家只有所谓的财富管理展开以后，社会的法制和诚信体系提出很高的要求，我们现在有一些法制的不完善，包括我们诚信，信用体系还不健全所密切相关的，我在这提出六个方面，在金融改革上适应好财富管理的需要，这就是下一步金融改革的新动力，我想简单的说一下服务好财富管理的需要，是上海金融中心建设的新动力，不光是我们金融改革的新动力，也是我们上海国际金融中心建设的新动力，因为财富管理这个需求这么强烈，空间这么大，潜力这么大，前景这么良好，上海国际金融中心建设必须服务好这个财富管理的需要，我们主要从四方面作为我们上海国际金融中心建设的新动力。

第一要完善金融市场体系，为财富管理提供平台，大家知道各类财富管理的产品和工具，各类服务在不断发展，但是需要有完善的市场体系提供平台，提供风险的管理，降低交易成本，上海的国际金融中心把核心内容作为金融市场体系，那么这个就是针对完善我们中国的金融体系，特别是为财富管理进行服务这个来提出来的，为战略角度定位的。上海的金融体系搞好了，这和北京，金融的宏观调控和监管部门在北京一点不含糊，只有强大的金融体系，才能对北京的金融调控和金融监管提供基础，同时上海的搞好了，跟各地的发展金融业务金融机构也不发生矛盾，为什么？各地金融的越发展越要有平台，为他们管理资产，为财富管理服务，有的地方在做改革，有的地方在做试点，有人问我全国各地都在搞试点，你上海着急不着急。恰恰相反，各地的改革越是加快，更有利于上海的建设，这是我们最大的机遇。

第二个要以健全的金融体系为财务管理提供体系，因为各类的金融机构特别是以市场体系相配套的各类金融机构，它是财富管理的主体，有了各类的金融机构的积聚，特别是以金融市场为业务的工具，为各类的投资者提供工具。

第三以优秀的财富管理人才为各类金融投资者提供支撑，上海的金融人才的还在聚集，适合上海的金融人才还在招募中。

第四持续发展的基础，没有良好的生态，没有良好的金融发展环境，包括我前面说的法制的环境，诚信的环境，否则财富管理将是不可持续的。我想借今天这个机会把我对所谓改革新动力的理解介绍大家讲一下。