*ST武锅B债转股新方案遭否董事长坦陈已做好两手准备

2012年12月18日 04:45
来源：上海证券报作者：覃秘

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昨日，\*ST武锅B债转股新方案再次遭到中小股东的否决。在正式投票前，公司董事会透露在12月15日前已经将恢复上市补充材料上交给交易所。董事长杨国威在会上也表示，此次股东大会的投票结果并不能决定公司是否能恢复上市，公司已经做好了相关退市准备。这是自11月份筹划债转股以来公司董事会第一次承认债转股并不是“保壳”的必备条件。

2010年4月起暂停上市的*ST武锅B，在交易所退市新政压力之下，于今年11月6日发布第一版债转股方案，由外资控股股东阿尔斯通中国将其对公司的16亿元委托贷款转换成公司股权，转股价格为2.18元/股。不过，该方案在11月23日的股东大会上遭到中小股东的否决。12月1日，公司披露债转股新方案，将转股价格由每股2.18元提高到3元。

尽管已大幅度提高了转股价格，阿尔斯通和公司董事会在股东大会前也做了大量沟通工作，但一些投资者对此并不买账。记者了解到，在经历了几次股东大会之后，*ST武锅B的中小股东已自发形成一个有委托投票权的“持股会”，集结了相当可观的股份数量。由于阿尔斯通回避投票，而且作为特别议案需要三分之二以上的股东通过，因此“持股会”在很大程度上决定投票的最终结果。从昨日的投票结果来看，在近9000万股有效投票中，反对票占到4440万股，占比达到49.21%。

当天的股东大会上，由于公司对会场的手机信号进行了屏蔽，股东大会一开始就陷入了吵闹，尽管大多数中小股东强烈抗议并一度集体呼喊口号，但公司最终仍没有开放通讯信号。一片争吵声中，到会的公司独立董事唐国平试图出面调解，他认为债转股确实是适合解决公司问题的方案，而自己对债转股的价格也纠结了很久，但考虑到“不要退市、不要破产清算”这个大前提，最终在董事会审议该议案时投了赞成票。会后在与记者交流时，他表示，作为独董，自己很清楚应维护中小股东的利益，但如果不投赞成票，就没有后面的股东大会，“确实很为难”

部分股东则将希望转向阿尔斯通的代表Guy Chardon(纪晓东)，并在股东会现场通过英语和其直接交流。这位阿尔斯通全球“二把手”表示，退市风险并不是阿尔斯通造成的，现在需要的是找到可以解决问题的方案，阿尔斯通认为债转股是最有可能的方案之一，而且3元的价格是比较合理的。对于部分投资者的亏损，只能说一句“投资是有风险的”

如果债转股方案不能通过，公司是否真的将面临退市？在一位投资者的追问下，公司董秘秦亮透露，在12月15日之前公司已经向深交所递交了恢复上市补充材料。该材料提到了新方案和这次股东大会，对“通过，和这不通过”的后果分别进行了分析。回查资料可知，公司2011年5月曾向深交所递交了《恢复上市申请书》并获受理，但后者要求公司补充提供的相关材料一直未能提交。

而公司董事长杨国威的回答则更为直截了当，“(股东大会)通过了也不一定能恢复上市，没有通过也不一定就退市，这个得交易所说了算。”据杨国威介绍，之所以有新方案，是因为地方政府召见了公司大股东，最终才决定给中小股东一个机会，但最终决定权在股东自己手里。在与个别股东交流到激烈处，杨国威甚至扬言，“你们爱投什么票，你们投！”

有当地券商人士分析，深交所考察恢复上市资格有两个硬指标：一是净资产二是净利润。完成债转股之后的武锅恢复上市的概率很大，而目前的境况则非常危险，严格来说肯定不符合相关恢复上市的标准。但武锅作为B股公司，而且已经建成了在全世界技术领先的锅炉厂房，也不能说没有“持续的经营能力”，交易所此时的态度将相当关键。

关于债转股新方案再次被否，杨国威告诉记者，公司已经做好了相关退市准备，阿尔斯通方面短期内提出新方案的可能性已经不大，“中小股东也可以向董事会提交方案，如果大股东觉得可行就直接实施”。中小投资者方面，“持股会”的代表之一在投票后与记者交流时则表示，“我们是在悲壮地自杀。”