*ST朝华方案过会生机乍现重组能否获重生8天将见分晓

2012年12月20日 03:23
来源：上海证券报作者：赵一蕙王屹

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虽然同为站在退市悬崖边上的公司，但\*ST中钨因重组方案被否而“摇摇欲坠”\*ST朝华却因重组方案过会而瞬间“化险为夷”。令人感叹的是，从11月19日方案经股东大会审议通过到12月19日获得并购重组委有条件通过，时隔仅一月。而为了能够在年内完成重组保壳，不至于“功亏一篑”，*ST朝华及重组方对在仅剩的8个工作日内完成所有重组工作表示“有信心”

*ST中钨重组方案被否，让同样在证监会“候审”的暂停上市公司颇有“唇亡齿寒”之感。12月7日，证监会未通过*ST中钨重组方案，打破了其恢复上市最后的希望。由于*ST中钨的央企背景、完整的重组方案此前曾被解读为过会的“保障”，因此这无疑给后续等待上会的暂停上市公司带来巨大的压力，其中便包括*ST朝华。而这种压力主要来自于对监管政策“风向”变化的担忧。

不过，有惊无险的是，不到两周后，*ST朝华等来的结果却是令人欣慰的。*ST朝华今日发布公告称，经19日召开的证监会并购重组委工作会议审核，公司发行股份购买资产事项获得有条件审核通过。这标志着已暂停上市达5年之久的*ST朝华看到了重新恢复上市的曙光。

*ST朝华的顺利过会同时创下了并购重组审核少有的“光速”记录。11月19日，*ST朝华的股东大会通过公司重组方案；11月23日，公司上报的材料获得证监会受理；11月30日，即进入意见反馈阶段。这意味着，从11月19日方案过股东大会到12月19日获得证监会有条件通过，其中仅间隔一个月，而从材料被受理通过至此次过会，总计仅18个工作日。而且，相对于同一期(即11月19日至23日)获得受理的公司，*ST朝华得到反馈意见的时间也明显较早，例如11月21日材料获得受理的路翔股份于12月7日方获得反馈意见。

由于所有已暂停上市公司将在今年年底前定生死，因此，随着重组方案过会，摆在*ST朝华面前最新的问题是：如何“奠定胜局”——尽快获得批文并予以实施。因为，一旦无法在年内，也就是仅剩的8个工作日完成主要的重组程序，恢复公司的造血能力，届时公司将会被深交所做出终止上市的决定。

对此，*ST朝华显得成竹在胸。公司有关负责人在接受记者采访时表示，将尽快争取拿到证监会实施批文，并完成东升庙矿业的股权变更手续，将股权过户到*ST朝华名下，然后再取得深交所恢复上市核准。虽然仅剩8个工作日的时间，但按照公司和大股东建新集团的办事风格和效率，有信心在年底前完成全部重组工作。

*ST朝华重大重组方案显示，公司以2.95元/股向甘肃建新实业集团、北京赛德万方投资有限公司、北京智尚劢合投资有限公司三家定向增发7.35亿股，购买其持有的内蒙古东升庙矿业有限公司100%股权，作价21.69亿元。重组完成后，公司将转型为一家以铅锌矿采选及相关产品生产经营为主业的矿企，资产质量得到根本改善，从而恢复持续经营能力。

据公司此前披露的盈利预测报告，东升庙矿业2012年实现净利润数为2.344亿元，按照定增完成后总股本11.37亿股计算，每股收益为0.206元。而业绩承诺显示，2013年至2015年标的资产实现的净利润将分别不低于2.78亿、3430亿和3.31亿元。