万科下月启动B转H方案郁亮称暂不涉及融资计划

2013年01月22日 06:19
来源：京华时报作者：潘秀林王浩娇阳荻雯

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昨天，万科就B转H方案召开说明会。万科集团总裁郁亮表示，B转H是万科第二次股改，并不涉及融资计划和安排，只是给境外投资者更多的投资机会。随着转板方案公布，复牌的万科A、B股均“一”字涨停。万科股价涨停也带动了整个B股大幅上扬。

-方案

选择权价较股价溢价5%

1月19日，万科公布B转H方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。

与此前中集集团B转H方案一样，万科转板方案也由第三方对B股股东提供一个现金选择权，B股股东有两个选择：一个是留着股票转换成H股；另一个选择就是把股票按照确定的价格行使现金选择权，把股票卖给第三方。目前的第三方包括华润、GIC(新加坡政府公司)和高瓴资本三家，具体价格将在公司B股股票停牌前股票收市价基础上溢价5%，即每股13.13港元，这也是万科B股2008年以来最高价。不过，如果出现申报行使现金选择权的股份数超过B股总股份数的1/3，B转H股方案将不予实施。

万科将在2月4日召开股东大会审议转板议案，该议案需取得出席股东大会的全体股东和B股股东2/3以上表决权通过，还需取得中国证监会、香港联交所的同意和批准。

-回应

转板并不涉及融资安排

万科总裁郁亮昨天在B转H方案视频会议上表示：“这次我们B股转H股，并不涉及融资安排，也没有融资计划。”

“在万科第四个十年的时候，我们要从国际化角度衡量我们是不是优秀，万科管理和治理水平是否可以达到国际化水准”，郁亮表示，此次转板是万科国际化的重要步骤，此举通过和境外资本市场的对接，万科将获得更为广阔的国际化视野和平台，为今后更有效地利用国际资源、优化治理结构创造条件。

-盘面

AB股均“一”字涨停

在公布B转H股方案后，停牌近一个月的万科昨天复牌。受方案公布消息刺激，该股股价应声而起，A、B股双双“一个字涨停。其中，万科A收报11.13元，股价创出3年来新高。

在万科强劲走势的带动下，地产股昨天表现也十分活跃。截至收盘，房地产板块整体上涨0.74%，表现强于大盘。

-解读

万科等地产股可看涨

平安证券投资顾问彭军认为，万科B转H方案创造性地提出了一条解决B股归宿的思路，有利于解决B股长期边缘化的现状，将带动整个B股市场的改革。若万科B转H方案能顺利实施，万科将拥有内地和香港两个融资平台，增强了其融资广度和应对房地产调控压力的能力。房地产行业虽然宏观调控大的基调不变，但在城镇化的利好及大中城市房价普遍回暖的预期下，以万科为代表的地产股后市仍将继续看涨，表现将强于大盘。

-影响

转板预期助B股飙涨

万科B转H令转板预期急速升温，昨天B股再度大放异彩，截至收盘，深市B股指数报5474.40点，大涨312.31点，涨幅达6.05%；沪市B股指数涨幅也超过3%，双双创下近期新高。

从闽灿坤B的缩股保壳，到中集B的转H成功，再到万科B转H、上柴B回购，B股改革有明显提速迹象。本轮大盘反弹以来，B股指数涨幅超过28%。

国都证券投资顾问陈婺恩认为，在B股改革提速背景下，B股的强势格局仍将延续；若B转A的方案出台，B股行情或将全面爆发。目前看，B股市场虽存在较好投资机会，但仍需注意避免踩到业绩地雷股，因为无论是B转H还是B股回购对公司质地均有一定要求。