摩通：万科B转H建议吸引 评级「增持」看15.5港元
摩根大通表示，万科(000002.SZ，200002.SZ)B转H对其B股股价影响正面，万科B较香港上市同业估值折让，部份原因是由於流通性较低。若B转H建议获股东特别大会通过，估值差距应能收窄。评级维持「增持」，目标价15.5元。
万科向B股股东提出现金选择方案，每股作价13.13元，若申请行使现金选择权的股份数目，超过B股的三份一，B转H方案将不会实施。但该行预料，万科B转H的成功率颇高，因B股股东多数是外国机构，不受B转H影响；相对A股，境外股东更易进入H股市场；境内投资者可退出流通性较差的B股市场；现金选择权(2013年预测市盈率9.9倍)估值仍低於大市值股票，令B转H更有吸引力。(na/t)
[责任编辑：robot]
标签：万科 股东 估值 流通性
相关专题：B股改革破冰
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