万科B股转H股尚无融资计划

2013年01月22日 15:14
来源：凤凰财经

0人参与0条评论

万科总裁郁亮称，在公告B转H股方案之前，万科管理团队已做了大量工作，在确认有机会完成这件事情之后再公告。

随着B股转板H股方案的公布，1月21日复牌的万科A（000002）、B股（万科A，000002）SZ；万科B（200002），200002）SZ）全天封住涨停，分别收于11.13元和13.75港元。深交所公布的21日万科A交易公开信息中，在买卖出金额最大的前5名中，有4家为机构卖出，2家机构买入。公布B股回购方案的上柴股份（600841）A、B股（600841.SH；900920.SH）亦全日封死涨停。

在1月21日举行的新闻发布会上，万科总裁郁亮称，此次B股转H股是万科继A股股改后的第二次股改，并不涉及融资安排，也没有融资计划。而万科在香港拥有的上市公司万科置业（海外），未来将以香港本土业务为主，万科则以内地业务为主，两家公司之间并不存在业务上的冲突。

此前的1月18日，万科公布B股转H股方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。

“当前环境下阻力最小”

“由于万科B股中，境外投资者比例极高，B转H可以说是当前环境下阻力最小、对股东最有利的方案。”在1月21日的新闻发布会上，万科董事会秘书谭华杰称。

郁亮称，在公告B转H股方案之前，管理团队已做了大量工作，在确认有机会完成这件事情之后再公告。“就目前情况来看，我们只等批准。”

按万科1月19日公告中披露的数据，万科B股目前的前十大股东皆为外资股东。万科定于2月4日就B股转H股一事召开临时股东大会。在分别取得出席股东大会的全体股东和B股股东2/3以上表决权通过后，万科将向中国证监会和香港联交所、香港证监会提交相关文件。

此次B转H股，万科参照此前转板成功的中集集团（000039）提供现金选择权方案，将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权。原持有公司B股股份的投资者，既可以继续持有股份，也可以选择实施现金选择权，将其持有的部分或全部万科B股转让给提供现金选择权的提供方。

据谭华杰介绍，提供现金选择权的有三家企业，分别是万科的大股东华润、GIC（新加坡政府公司）以及高瓴资本。现金选择权的价格较万科B股股票停牌前的收盘价溢价5%，即每股13.13港元。

谭华杰强调，如果申报选择现金行使权的股份超过了B股总数的1/3，这个方案将会暂时停止实施。

万科方面解释，作出上述约定的原因是，为了避免因现金选择权行权比例过高，导致流通性过低、公众持股量不足。

截至2012年12月26日停牌前，万科已发行B股总数为13.15亿股，占总股本的比例为11.96%，B股市值达164亿港元，为沪深两市中B股市值第二大的上市公司。

关于转板后的股价问题，郁亮称，万科在香港市场受关注度比其他B股公司要高，“成为香港资本市场的蓝筹股是万科的目标。”

“转板不涉融资安排”

对于转板初衷，万科执行副总裁肖莉称，B股转H股是非常简单的转板，目的主要是增强B股流动性。它不是为了解决融资而做的一件事。未来万科B转H股之后，所有融资还是要按照监管要求和监管部门的程序来进行。

此前有分析人士指出，万科已有5年未公开融资。据郁亮介绍，在万科发展的早期，B股曾经发挥过很大的作用。正是通过发行B股，万科得以顺利度过行业第一次低谷。

郁亮进一步强调，转板并不涉及融资安排，也没有融资计划，万科已经习惯了没有资本融资也可以解决发展问题。万科有很多合作者，包括战略合作者。

在B股转板之前，万科已经在港购得上市平台。

此前的2012年5月，万科宣布以10.79亿港元的价格，收购南联地产控股有限公司73.91%股权。此后南联地产更名为万科置业（海外）。

对于两个不同的境外平台，郁亮称，万科置业海外将以香港业务为主，万科目前只在大陆有业务，所以两者间并不存在业务上的冲突，彼此没有竞争问题。

有港资房企高管称，境外融资渠道多元，成本也普遍低于国内。从长远看，搭建境外融资平台，有利于引入更多的境外投资机构和战略合作者，同时也利于发债等多元化的融资模式。

国际化“还是小心点”

B股转H股被视作科国际化的一个步骤。

据郁亮介绍，20年来万科每年都会坚持在香港做投资者推介，万科B股投资者里面超过95%是境外投资者，“目前B股比A股股价高的上市公司，我们是惟一一家。对我们来说，这次B股转H股当然对万科国际化进程很重要，使得万科整个公司能够达到更高国际化的水准。”

郁亮同时强调，国际化业务跟B转H的安排是两个不同的事情，“我们去年根本不知道B股有转H股可能性的时候，就制定了国际化策略。”

据他介绍，万科去年成立了美国业务小组，“我相信今年也会落地”，“如果狭隘地说海外盖房子这件事，我们确实也正在谋划之中。”

但郁亮也强调，万科不可能把主要业务放在海外市场，因为目前国内城镇化还未完成，仍有大量需求存在。而且在国际化上，万科并没有明显的优势，“还是小心点好……国际化业务对万科是一个尝试性投资，目前我们在走一步看一步”。

“为做好住宅而做商业”

关于商业地产业务，郁亮昨日称，到目前为止万科仍持保留态度。

据郁亮介绍，万科的社区商业需要占有一定比重，必须管理起来。万科一直以来对商业的定位都是为了做好住宅而做商业，成立商业管理部也并没有改变既定策略。

“目前商业地产在个别城市出现了一些过快发展的势头，如果住宅出现过快发展势头过快，通过降价可以解决。商业地产的话，降价卖不出去就只能通过闲置来处理掉，这是一个危险的事情。”郁亮说。

此前，谭华杰在接受早报记者采访时也曾表示，开发商业地产的企业不在少数，万科也必须学会做商业地产，但万科以城市住宅开发为主业的方向不会变。据他介绍，短期内万科商业地产的投资规模占比不会超过10%；长远看，投资规模占比也不会超过20%。

郁亮昨日重申，楼市下半场是一个长期的开始，并不是一个短暂的变奏。大多数城市并没有出现恢复上涨，还在盘整中，甚至在往下走的过程，只不过个别城市像北京、上海进入调整比较早、调整幅度比较深的，现在逐步在深入调整的基础上有所复苏。

“下半场，万科策略依然是给普通人盖好房子、盖有人住的房子。坚持不囤地、不捂盘、不拿地王。”郁亮说，万科这么多年始终如履薄冰，平衡好发展和风险问题。防范风险是万科的生命。每周、每月跟踪存货、销售情况，坚持现金为王，保持足够现金在手里留着。剔除预售账款之后的净负债率，万科永远不会超过40%。目前这一数字是27%。

【相关新闻】

《中集、万科B转H不具标本意义》