丽珠集团B转H 现金选择权溢价5%

2013年01月31日 02:00
来源：每日经济新闻作者：涂颖浩

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自中集集团(000039，收盘价14.23元)、万科A(000002,收盘价12.67元)相继B转H成功后，投资者对转股的热情也在持续高涨。今日，丽珠集团(000513，前收盘价33.90元)也公布B股转H股方案，此次丽珠集团参考前两个成功案例，现金选择权为溢价5%。

有券商指出，尽管近期B股市场上涨以后有风险显现，但市场仍预计未来会出现更多优质公司选择B转H。

丽珠集团今日公布B转H方案，拟申请将已发行的B股以介绍方式在港交所上市。截至2012年12月31日，丽珠集团已上市流通B股总计1.12亿股，占总股本的37.87%。《每日经济新闻》记者注意到，丽珠集团同样由第三方向全体B股股东提供现金选择权，现金选择权溢价5%，即为29.72港元/股。

根据《香港上市规则》规定，上市公司已发行股本总额的一定比例必须由公众人士持有。目前，公司B股总数为1.12亿股，占总股本37.87%，扣除非公众股东―公司控股股东健康元之香港全资子公司天诚实业所占B股5066万股后，B股公众持股数为6133万股，占总股本20.74%。公司拟向港交所申请公众持股量不低于20%的豁免。

公司非公众股股东天诚实业、持有B股1077万股的公司公众股股东高瓴基金，和由第一上海代持有B股1011万股的SUNPL，已承诺放弃行使现金选择权并在公司董事会方案公布公布至现金选择权实施完成前不购买或出售其持有的公司股份。

《每日经济新闻》记者注意到，根据目前公司B股公众持股量以及承诺放弃行使现金选择权的B股数量。据此计算，该方案若要实施，还需要约3826万股的公众持股股东放弃行使现金选择权，按照现金选择权的行权价格计算，所需行权资金约为11.37亿港元。

目前来看满足上述要求已不是问题。丽珠集团称，根据目前公司B股公众持股量以及承诺放弃行使现金选择权的B股数量，为此次方案提供现金选择权的第三方HillhouseCapital和国信证券 (香港)资产管理有限公司已承诺提供合计12亿港元的行权资金。

国泰君安国际曾指出，尽管近期B股市场大涨后存在风险，市场仍预计未来会出现更多优质公司选择B转H。沪深两市现有B股公司中，有22家公司最有可能推进转板计划。