期指震荡后尾盘拉升多头行情延续

2013年02月01日 16:48
来源：凤凰财经

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宏观，股指：

国际：

1、因美国国防支出裁减幅度创40年之最，出口下降以及企业库存增速放缓，美国四季度经济意外萎缩0.1%，这是三年半来首次萎缩。商务部周三报告，美国四季度经国内生产总值按年计下降了0.1%，较三季度增长3.1%有显著差别。美国经济的意外萎缩令投资者对美国加税与减支前景感到担忧。

2、北京时间1月31日凌晨3:15，美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)宣布，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%的情况下保持不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松政策不变。联储指出近几月来经济因天气和短时性因素而陷入增长停滞。

3、美国1月ADP就业人数增加19.2万，预期增加16.5万，前值由增加21.5万下调至增加18.5万，

4、北京时间1月31日凌晨消息，美国先锋自然资源公司(Pioneer Natural Resources)周三称，该公司将向中国中化集团出售Wolfcamp页岩油气田的部分权益，该交易的总价值为17亿美元。

5、1月欧元区经济景气指数涨幅超预期，连续第三个月上升。这个最新数据表明17国共同货币区可能正在走出衰退。欧盟委员会报告欧元区1月经济景气指数上升至89.2，高于预期的88.2，创下自去年6月以来最高。前值修正为87.89初值为87.0。

6、今日关注：

国内：

1、30日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署控制能源消费总量工作。会议同意国家发展改革委提出的预期目标：到2015年，全国能源消费总量控制在40亿吨标准煤左右，用电量控制在6.15万亿千瓦时左右。

2、国务院总理温家宝29日到国家发展改革委调研时指出，要科学研判国内经济发展走势，更好地处理经济增长、结构调整和控制通货膨胀三者关系，使经济增长保持在合理水平，切实提高质量和效益，防范和化解经济金融风险。

3、自去年以来外贸形势严峻，各出口大省均未完成去年的“保十”心愿，今年不得不调降外贸增长目标至5%左右。据悉，占据全国外贸四分之一的广东省今年外贸目标为5%，江苏省将今年的外贸增长目标由8%降至5%，浙江省将目标从8.5%调低到8%，福建省、山东省分别将今年的外贸目标定在5%和8%。

4、中国证券业协会秘书长李格平30日在北京证券业协会第四届第三次会员大会上表示，证监会正在根据行业反馈意见修订《证券公司风险控制指标管理办法》，近期将完成报批程序，择机发布实施。新规有望提高杠杆率，有助提升券商利润。此外，会上信息透露，监管层今年将放开证券公司审批及试点网络证券公司。

5、根据沪深交易所的安排，上市公司2012年业绩预告原则上应在1月31日披露完毕。截至昨晚11时的数据显示，在已披露业绩预告的1698家公司中，报喜比例约为55%。

交易提示：期指震荡后尾盘拉升，多头行情延续。(1)美四季度GDP萎缩，宣布货币政策不变，美股高位回落。(2)国内上市公司1698家发布业绩预告，“报喜”比例约为55%，环比数据显积极变化。(3)期指震荡调整后尾盘拉升并收涨，总持仓减少约1100手，02合约升水扩至10点，中金所公布前二十净持仓大幅减少至2637手，继续朝多头有利方向发展。连续上涨后或加剧震荡以强势调整，建议多单持有。仅供参考。

贵金属：

1、美国商务部(BOC)周三(1月30日)公布的数据显示，美国第四季度经济意外弱势，自3年半以来首度出现季率萎缩，与三季度表现形成鲜明反差。数据显示，美国第四季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率萎缩0.1%,为2009年第二季度以来首度萎缩，预期为上升1.1%,数据较第三季度GDP年化季率终值增幅录得的3.1%大幅逆转，而这大部分由于联邦政府支出15%的削减与私营企业库存的下滑。而这一降幅是个人消费支出的稳固无法予以弥补的。

2、美联储周三公布了2013年首次利率决议。决议延续2012年12月决议中的宽松立场，包括维持低利率政策和国债及MBS购债措施不变。该决议立场符合市场普遍预期。利率决议公布之后，美元指数短暂下滑随即企稳回升，目前基本交投于79.25附近。

3、近期下任日本央行行长候选人竹中平藏(Heizo Takenaka)曾表示，日元仍有进一步贬值的空间，许多分析人士认为美元/日元维持在95.00水平是较为理想的状态。前日本央行(BOJ)副行长、同为行长候选人的岩田一政(Kazumasa Iwata)周三(1月30日)在接受采访时称："日本央行应将资产购买规模扩大一倍以实现2%的通胀目标，且该央行应保持政策工具的独立性，而不是政策目标的独立。"日本央

4、黄金价格周三上扬,此前数据显示美国第四季国内生产总值(GDP)意外萎缩.美国联邦储备理事会(美联储, FED)称其购债刺激计划不变后,金价保持上涨态势.美联储在1月会议声明中重申将继续购买证券,直到就业前景"明显改善",黄金的对冲通胀魅力得到提振.

交易提示：中国推进黄金ETF产品有望增加未来黄金需求，但幅度当前难以确定；日本近期央行将通胀目标设定为2%有望带动黄金需求；印度提高进口关税至6%短期打压黄金进口；欧美经济数据好转有望带动实际利率走高并打压黄金需求，但ETF持仓变动并不大。综合以上情况，黄金需求短期下滑但中期仍有望增长。技术上看伦敦金下一个目标位在60天线1700美元/盎司一线，操作上以短多为主。

有色金属：

1、美联储决定继续购买债券。美国联邦储备委员会周三在为期两天的政策会议结束后,决定继续在每月购买总值850亿美元的长期国债和房屋抵押贷款担保证券。官员们指出，最近几个月美国经济活动陷入停滞，主要受天气和一些暂时性的因素影响。不过官员们预计，美国经济将继续温和增长，就业市场仍会改善。

2、智利：预计今年铜产量将为559.6万吨。智利政府周三公布的数据显示:智利2012年铜产量为513,344吨，较上年同期减少1.8%，2011年智利铜产量为525万吨，较2010年减少3.2% ，2012年全年铜产量增加3%，至5,455,237吨。

3、欧洲铝业市场第二季度前面临萎。欧洲市场铝交易量一月下旬大幅下降，在第二季度交货谈判前，卖家和买家都持观望态度。大部分贸易商只预定了往常需求量的70%-80%，因为市场需求量有所下降。一位欧洲生产商说：“欧洲经济现状每况愈下，但我们还有亚洲和美国市场作为后盾。目前美国市场的情况非常良好。

4、伦敦金属交易所(LME) 三个月期铜收高1.5%，报每吨8,226美元。COMEX 3月期铜合约收高5.85美分或1.6%，至每磅3.7500美元，为11月11日以来最高收位，当日收盘价为3.7515美元。

交易提示：美圆跌势及弱于预期的美国经济状况打消市场对美联储提前结束宽松政策的预期，支持铜价进一步上涨，预计行情近期维持强势，建议多单持有。锌铝参考昨日低点止损的多单持有。

钢材：

1、随着“托盘”公司越来越多被卷入钢贸货权黑洞，钢贸借助“托盘”玩转资金的手法逐渐浮出水面。不过在水下潜藏的钢贸借助“厂商银”模式套取资金的做法，尚不为外界所知。在违规的“厂商银”操作中，钢贸货一货多嫁”的桥段依旧，只是在银行“借新还旧”的信贷救援机制下，这一模式中的坏账并未大规模爆发。

2、“2012年拉美粗钢需求估计增长6.3%，2013年将再进一步增长，超过6000万吨，再创历史新高。拉美粗钢铁需求增长是加大钢铁进口量的影响因素之一。”中商情报网金属行业研究员林良敏对《中国产经新闻》记者表示，“一直以来，拉美国家钢材生产难以满足本地市场需求。近几年虽然拉美钢铁产业已经有能力满足本地需求，但长期国际贸易不平衡影响了拉美钢铁产业结构，进口钢铁成为抑制拉美钢铁产业发展的关键因素之一。加上拉美货币升值，以及由此造成的拉美本地产钢材的竞争力减弱，也是导致钢铁进口量增加的一个重要原因。

3、新浪财经讯北京时间1月31日凌晨3:15，美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)宣布，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%的情况下保持不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松政策不变。联储指出近几月来经济因天气和短时性因素而陷入增长停滞。

4、据华夏时报报道，“北京房产税试点方案已经上报到国务院相关部门，就等待批复了，如能获批，最快在今年上半年就会实施。”1月28日，接近北京财税部门的一位不愿具名的消息人士向《华夏时报报记者透露。

5、30日国内铁矿石市场价格总体稳定，进口铁矿外盘暂稳；钢坯市场价格稳中有涨；生铁、废钢市场价格稳定为主；焦炭、炼焦煤市场价格变动不大；铁合金市场特种合金、普通合金价格稳定。

交易提示：螺纹钢：目前港口铁矿石库存处于较低水平，价格在高位运行。螺纹生产利润已被高价原料所吞噬，钢厂处于微利或亏损状态，这将在短期内对钢材价格形成有力支撑。供应方面，中钢协预估1月中旬全国粗钢日产量达191.4万吨，旬环比下降1.53%。螺纹期价在盘整多日后继续上冲，操作上，建议多单继续持有。

焦炭：焦炭40%出口关税取消，有利焦炭出口；在城镇化预期下，下游钢材市场的复苏令钢企对焦炭的需求量增大，从而推动焦炭价格回升；且根据交易规则，每年3月焦炭仓单需注销，这也将在一定程度上推升焦炭1305期价。短线操作为主。

PTA：

1、亚洲对二甲苯(PX)市场价格上涨9美元/吨至1675.5-1676.5美元／吨CFR中国台湾/中国大陆及1700.5-1701.5美元／吨FOB韩国。

2、PTA美金重心坚挺，市场主动报价与询盘不多，持货商低价惜售，亚洲PTA台湾保税零星报盘在1200-1210美元/吨，零星递盘在1190美元/吨附近，商谈估价在1195美元/吨附近；韩国保税零星报盘在1195-1200美元/吨，询盘意向在1185美元/吨左右，商谈估价在1185-1190美元/吨。

3、江浙地区半光切片行情盘整为主，各厂家报价多稳，主流报在10950-11200元/吨现款或三月承兑，实际商谈仍维持在10850-11000元/吨左右，交投气氛一般。下游涤丝行情疲弱前行，成交可商谈。受原油及原料上涨带动，加之对节前补货的预期，部分认为近日切片行情有上行空间。

4、PTA期货偏强震荡，现货市场行情僵持稳定，华东PTA现货主流报盘在8850-8900元/吨，零星递盘在8750元/吨偏上，商谈估价在8780-8830元/吨，买家心态谨慎，观望较多。

5、来自韩国(南朝鲜)的“浩翔66”号货轮于2013年1月27日在张家港苏润泊位卸载3000吨PTA。

交易提示：PX大涨24美金，上游人气高涨势如破竹，料节前产业易涨难跌。但期价缩量上行值得关注，如不能放量突破前高多单须离场观望。

橡胶：

1、美国股市周三收盘走低。虽然美联储未对债券购买计划进行改动，但官员们对经济的看法较为谨慎。道指跌44.00点，至13910.42点，跌幅0.32%。

2、期货市场日胶反弹震荡上涨，沪胶高开高走，国内全乳胶价格上涨，商家惜售手中库存，现货成交有限。衡水25100(200)，山东25600(200)，上海25500(200)，江浙25500(100)。进口泰国烟胶现货价格，山东25400(400)，上海25200(0)。

3、日胶震荡反弹，沪胶高开高走，东南亚外盘价格上涨，下游工厂采买保持谨慎态度，实际成交有限。RSS3报价3300-3320(20)，STR20报价3180-3190(30)。

4、日胶震荡反弹，沪胶高开高走，保税区市场价格上涨，中国经销商询价稀少，下游市场拿货谨慎，工厂节前备货基本结束，零散成交为主。泰国RSS3报价3280-3300(20)，泰国STR20报价3120-3130(30)，印尼STR20报价3060-3080(30)。

5、泰国合艾原料市场胶片87.09泰铢/公斤，烟片88.28泰铢/公斤跌0.05泰铢/公斤；胶水79泰铢/公斤。

6、截止1月14日，青岛保税区橡胶总库存31.29万吨，较28日增加16500吨，首次突破30万吨的同时继续创历史新高。其中原胶库存增加5500吨至19.15万吨(其中标胶17.69万吨，烟片1.46万吨)，复合胶增加8400吨至7.53万吨，合成胶增加2600吨至4.61万吨。尽管近期出库数量增加，但由于到货量大增，导致整体库存继续累积。

7、合成胶价格价格小幅持平。丁苯胶1502齐鲁石化华东17000元/吨(0)，顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场17400(0)。

8、上海期货交易所1月30日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存46500吨，较上

一交易日增加160吨。

交易提示：最新政策推动，日元继续贬值，日胶高开震荡。沪胶延续反弹行情，以跳空的形式避开前期阻力位，日内震荡上行。但是由于成交量并没有进一步放大，加上春节临近，近期走势或反复。建议日内短线为主。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美国原油期货周三小幅收高，汽油期货连升第十日，美联储决定维持低利率政策不变。美国3月原油期货合约收高0.37美元或0.38%，结算价报每桶97.94美元。ICE 3月布兰特原油期货合约收高0.54美元或0.47%，报每桶114.90美元。

2、周二亚洲乙烯单体价格微涨1美元/吨，CFR东北亚收于1391美元/吨，CFR东南亚收于1396美元/吨。

3、LLDPE国际报价CFR远东1455美元/吨，折合人民币完税价11404元/吨。

4、原油走高/单体微涨，PE成本面支撑较强，月底中油石化停销，流通货源紧俏报盘稀少，炒作气氛愈重，部分贸易商投机高报，实盘操作积极性偏低，少量刚需高位成交。华北国产线性主流报价11100-11200元/吨，华东11100-11200元/吨，华南11150-11300元/吨。近日线性期货走势偏好，中油石化价格拉涨，加之石化减产消息刺激，现货市场行情持续走高，年底贸易商低仓操作，多谨慎看涨追高，但临近春节，工厂陆续放假停工，需求难有增进，恐将压制反弹空间。预计行情将延续走高态势。

5、国内电石市场稳中整理，市场交投情况未见明显改观，价格方面拉涨依然乏力。电石到货情况仍显紧张，PVC厂家接货热情较高，但备货情况不甚理想。随着春节长假的来临，各地区安全检查力度加大，电石外销更为不畅，电石企业提涨的呼声越来越高。但电石企业和PVC行业之间的博弈仍然存在，电石市场近期仍是以稳中整理为主。

6、国内PVC市场整体表现良好，主要集散地价格出现不同程度的上调。现华东地区电石法五型料主流出库报价为6430-6520元/吨，乙烯料主流送到报价在6670-6950元/吨，华南地区电石法五型料主流出库报价为6500-6600元/吨，乙烯料主流送到报价在6700-6950元/吨。各主要集散地低端报价减少，市场交投气氛略见好转。原料电石价格走稳，对PVC的支撑力度较足，但下游需求的低迷，仍制约着整体市场的回暖。

交易提示：美国四季度GDP萎缩0.1%不及预期，美联储宣布维持货币政策不变，但强调经济增长停滞，30日美股下跌。原油连续收高，单体高位持稳，L成本支撑强劲。外盘报价坚挺，中油石化部分大区对部分品种继续调涨，现货价格心态转好，价格走高，但临近春节，终端需求较为平淡。L1305向上突破，前期低位多单解锁后谨慎持有，继续关注11000关口表现，空仓者观望或短线，支撑位10950和10850，压力位11050和11150。V1305盘中突破前高，走势震荡偏强，低位多单谨慎持有，支撑位6700和6650，压力位6750和6800。

甲醇：

1、据纽约1月30日消息，美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存增幅高于预期，而成品油库存降幅亦大于预期，尽管炼厂产能利用率意外上升。

2、民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，1月ADP民间就业人数增加19.2万人，高于分析师预期，为劳动市场增长的迹象。

3、国际原油1月230日，WTI 97.94美元/桶，涨0.37美元/桶，布伦特114.88美元/桶，涨0.52美元/桶。秦皇岛5500大卡动力煤报625-635元/吨，保持稳定。

4、当前国内甲醇市场区域内调整为主，部分下游备货意向不高，然价格达至理想价位部分有采购计划，整体来看，整体来看，受需求牵制，内地市场于节前难言乐观，价格趋于走弱。

销区华东地区现货价格均价维持在2860元/吨，涨10元/吨，其中江苏地区维持在2800元/吨，涨20元/吨；华南地区现货价格均价维持在2755元/吨，涨5元/吨；华北地区均价维持在2370元/吨，保持稳定；华中地区现货均价维持在2525元/吨，跌15元/吨，山东地区均价维持在2550元/吨，涨5元/吨；西北地区走势有所走弱，内蒙维持在2100-2180元/吨。

5、CFR中国价格报在361-363美元/吨，保持稳定，CFR东南亚报374-376美元/吨，保持稳定，

6、国内甲醛市场今日行情调整不大，各地平稳运行为主；多数下游产品表现欠佳，区域内销售较为平淡，局部成交量稀少。山东企业主流出货价格1180-1280元/吨；河北1200-1250元/吨；华东1350-1450元/吨。

国内醋酸市场价格价继续保持平稳，市场供应稳定，需求疲软。华北市场保持2650-2750元/吨周边送到，华东行情稳定，江苏2650-2750元/吨出罐，浙江2850-2900元/吨；华南2850-2900元/吨出罐。厂家库存尚可，预计后市价格将以横盘整理为主。

7、ME305收在2962元/吨，涨21元/吨。

交易提示：期价多单持有，2940止损

玻璃

1、美国股市周三收盘走低。虽然美联储未对债券购买计划进行改动，但官员们对经济的看法较为谨慎。道指跌44.00点，至13910.42点，跌幅0.32%。

2、国际原油WTI连续价格报价98美元/桶，涨0.43美元/桶；布伦特原油连续价格报114.99美元/桶，涨0.63美元/桶。

3、重油价格目前江苏燃料总公司报价4900元/吨，宁波大榭报价5150元/吨。纯碱方面，目前华东地区纯碱价格低端在1250元/吨，高端维持在1400元/吨；华南地区低端维持在1400元/吨，高端维持在1500元/吨。

4、2013年01月30日的"中国玻璃综合指数"为1041.18点，比上期2013年01月29日下跌1.08点。"中国玻璃价格指数"为1011.39点，比上期2013年01月29日下跌1.18点，"中国玻璃市场信心指数"为1160.35点，比上期2013年01月29日下跌0.67点。

5、现货价格总体保持稳定，但受制于较弱的下游需求，现货短期上涨空间有限，期价经历了较长时间的上涨之后多头动能继续衰竭，但宏观面回暖之下做空力量也同样较弱，期价呈现出上下两难格局，但中期趋势仍偏多。

交易提示：延续高位震荡，日内短线为主。

豆类、油脂类：

1、美国农业部周三公布，私人出口商报告向中国出口销售17.5万吨美国大豆，2013/14市场年度交货。美国农业部在周一宣布向中国出口22万吨美国大豆，2013/14市场年度交货。

2、MDA EarthSat Weather预计阿根廷周五和周六将迎来降雨，但表示大部分地区雨量过小，无法显著改善土壤湿度。

3、作物预测机构Lanworth将阿根廷大豆产量预估由5520万吨调降至5310万吨，但将巴西大豆产量预估由7940万吨上调至8090万吨。

4、El Tejar Ltd预计巴西大豆产量为8000-8100万吨，预计阿根廷大豆产量约为5000万吨。

交易提示：南美天气忧虑尤其是阿根廷干旱或带来其产量调降，美豆隔夜向上突破短期压力位，但天气预报显示明后天会有少量降雨，操作上单边不追涨，关注1500美分附近的压力。国内豆粕单边不追涨，关注3500上方的压力；对冲方面近月强于远月，此前M买5抛9获利并可继续持有。豆油继续在此前震荡区间内，参考区间上下沿对应的价格，短线交易。

白糖：

1、泰国原糖价格本周微幅走高，因此前该国一招标中糖升水较高。贸易商称，印尼正寻购近月船期原糖，此前该国政府发放今年进口配额。泰国hipol原糖较纽约3月合约升水高达90点，上周为75-85点。J-spec原糖升水涨至95-100点，上周为75-80点。巴西原糖较纽约原糖期货升水5-10点。

2、印度食品部部长K.V. Thomas周三表示，印度2012/13年度糖产量料约为2400万吨。Thomas表示：“食品部认为糖产量将为2430万吨，我们预期糖产量将为2350-2400万吨。” Thomas

3、ICE原糖期货周三上涨，因巴西决定提高燃料价格，而且市场出现空头回补买盘。ICE 3月原糖期货上涨0.33美分，或1.8%，结算价报每磅18.71美分。伦敦3月白糖期货升9.00美元，或1.8%，收报每吨496.80美元。 3月原糖期货

交易提示：原糖大幅收升。昨市场传言本周五抛储轮库暂停，郑糖借此机会反弹回补周一跳空缺口。然而轮库推迟仅将压力延后，并无利好影响。今日或将公布主产区1月销售数据，经过本月收储的“粉饰”后的销售数据可能较为亮眼，郑糖因此短期可能出现跌势暂缓现象。操作上前期短空逢低离场，短线可参考5240-5400的震荡区间操作。

棉花：

1、1月30日，计划收储163320吨，实际成交10230吨，成交比例6.3%，较前一天减少4980吨。截至今日2012年度棉花临时收储累计成交6001260吨，新疆累计成交2514320吨，内地累计成交1926870吨，骨干企业共累计成交1560070吨。1月30日储备棉投放数量为80254.15吨，实际成交21889.18吨，成交比例27.27%；加权成交价18962元/吨，折328级成交价为19267元/吨(公重)，比当日CC Index 328价格比低1元/吨；较当日撮合近月价格低157元/吨。截止1月30日，累计上市总量958019.77吨，累计成交总量350449.62吨，成交比例36.58%。 Index

2、美国期棉价格周三连续第三个交易日上涨。月初至今，期棉累计上涨10%，有望录得2011年2月以来的最大单月涨幅，因有迹象显示美国供应吃紧，且中国需求增长。ICE交投最活跃的3月棉花期货合约上涨0.7%，结算价报每磅82.96美分。

交易提示：美棉小幅收高。国内郑棉的拉涨缺乏实质性理由。基本面疲软格局不改，配额政策虽未明确但已经在中国进口需求上体现，后市发放配额且抛储新棉的可能性很大，但时间点对期价而言相当敏感。近期多头资金频繁炒作仓单量少，期现走势已经出现较大背离，行情短期暴涨后难以持续。操作上暂时观望，激进者在20500以上可尝试短空1309合约。