浙商论市：关注突破方向的选择操作以短线为主

2013年02月19日 10:19
来源：凤凰财经

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宏观，股指：

国际：

1、美财政部预计未来半年发债4340亿美元。美国财政部4日表示，计划在今年1月至6月底之间发行4340亿美元的净适销债务，显示美国联邦政府将延续“寅吃卯粮”的财政习惯。

2、西班牙首相拉霍伊面临下台危机。西班牙仍深陷经济和债务危机，该国执政党陷入贪腐丑闻再次引发关注。尽管首相拉霍伊予以否认，但西班牙国内要求拉霍伊为贪腐丑闻辞职的声音四起。

3、希腊称完成2012年削减赤字目标。希腊财政部4日说，希腊2012年财政赤字占国内生产总值的比例降低到了6.6%，完成了原定目标。财政部在一份声明中说，该国2012年的财政赤字从2011年的197亿欧元减少到了129亿欧元，降幅达34.6%，2011年的财政赤字占该国国内生产总值的比例为9.4%。

今日关注：

时间数据、事件前值预测值

18:00 欧元区12月零售销售月率 0.1% -0.5%

18:00 欧元区12月零售销售年率 -2.6% -1.4%

23:00 美国1月ISM非制造业指数 56.1 55.00

国内：

1、温家宝：大力发展流通业保持当前物价稳定。国务院总理温家宝4日到商务部调研并向奋斗在海内外的商务干部职工致以新春的祝福。他强调，要适应国内外环境的新变化，坚持扩大内需的战略方针，大力发展流通业全面提升开放型经济发展水平。

2、监管层限制大行1月放贷冲动。多位银行业内人士昨日向早报记者证实，由于开年信贷投放冲刺过猛，部分银行在今年1月的最后几天接到来自金融管理部门的干预，暂停发放新的贷款。在五大国有商业银行中，至少有3家收到了相关“窗口指导”

3、春节“错位” 1月CPI涨幅将重回2%以下。1月份居民消费价格指数(CPI)将于春节前最后一个工作日(2月8日)发布，由于受春节“错位”因素以及近日蔬菜价格涨幅回落影响，多家机构预计，1月份CPI涨幅将回落至2%以内。

交易提示：期指震荡收涨，多单持有。(1)欧洲不确定因素令美股承压，道指下跌约130点，大盘高位回落；国内四大行新增信贷3700亿元，全行业料超万亿。(2)QFII获批额度逼近400亿美元，海外资金流入有利A股涨势。(3)股指高开后震荡小幅收升，A股成交额创11个月新高；期指总持仓增加近5000手，三张合约前20会员净持仓增加约2800手。具体操作：节前或以强势调整为主，建议多单持有。仅供参考。

贵金属：

1、美国谘商会(conference board)周一(2月4日)公布的数据显示，美国 1月谘商会就业趋势指数录得下滑，终止了近期的上升趋势。数据显示，美国 1月谘商会就业趋势指数录得109.38，12月修正后为109.47，初值为109.02。数据还显示，美国1月谘商会就业趋势指数较2012年同期增长2.7%。

2、1月居民消费价格指数(CPI)将于本月8日发布，受农产品(000061)价格涨幅放缓及翘尾因素影响，多家机构一致预测1月CPI将降至2%以下，数值在1.8%左右，但长期而言通胀上涨趋势不弱，今年CPI上涨压力将大于去年。

3、美国债券市场度过了艰难的几个月，国债收益率从历史最低点有所上涨。由于美国经济复苏主要靠的是疲弱的美元币值，收益率的上涨阻碍了缓慢的经济复苏。随着人们对债券偏好程度的减小，信用敏感型产业已经开始感觉到了信贷的压力。而房产市场、汽车销售及商业与公共部门投资一直都对借贷依赖程度较高，因此随着借贷成本上涨，这些行业就变得十分脆弱。

4、现货黄金周一(2月4日)欧洲时段走低，主要因上周五公布的好于预期的美国经济数据暗示美国经济复苏正在获得动能，投资者选择清算头寸，而股市走低，美元走强同样给黄金施压。截至北京时间20:00，现货黄金价格下跌0.22%，报1663.00美元/盎司；美国COMEX黄金期货价格下跌0.41%，报1663.70美元/盎司。

交易提示：节前国内资金价格小幅走高，打压黄金需求但影响有限；欧美经济好转抬升实际利率，ETF和COMEX黄金持仓均下滑。近期黄金需求下降导致金价缺乏上涨动力，维持1630-1700美元的区间震荡，并且震荡区间有收窄迹象。关注突破方向的选择，操作上以短线为主。

有色金属：

1、西班牙失业率人数和拉霍伊丑闻打压欧元。西班牙1月失业人数较去年12月上升2.7%，最新的失业率数字为26%，西班牙就业市场仍然在崩塌。此外包括拉霍伊在内的至少十几名人民党官员曾接受前财政大臣所操作的贿赂基金的款项；据称拉霍伊所在政党人民党持有一个秘密帐户，并涉嫌向拉霍伊本人及其他领导人划拨资金。政治丑闻不断升级正在瓦解市场对其债务重建的信心。

2、赞比亚2012年铜产量降至824,976吨。非洲最大铜生产国--赞比亚一位央行发言人周六表示，该国2012年铜产量降至824,976吨。前一年产量为881,108吨。发言人Kanguya Mayondi表示，赞比亚2012年铜出口增至903,138吨，2011年为832,145吨。2012年钴产量由前一年的7,701吨降至5,436吨，但出口量由7,830吨升至10,030吨。

3、南方铜业预计Tia Maria铜矿项目将于2013年下半年获批。全球最大铜生产公司--南方铜业公司(SCCO)预计将于今年下半年取得许可，推进其位于秘鲁的Tia Maria铜矿项目。Tia Maria是秘鲁近年来遭到当地居民强烈反对的数个采矿项目之一，当地区民担忧采矿将会对环境造成影响。若Tia Maria获准，那么该矿料于2016年投产。预计Tia Maria项目需投资约120亿美元，年产铜12万吨，有助于提升南方铜业总产量。南方铜业2012年铜产量高于预期，为651,801吨。该公司计划在2013年生产65万吨铜，其中1万吨自于第三方精矿。

4、伦敦金属交易所(LME)指标期铜收在每吨8,305美元,高于上周五收盘时的每吨8,290美元,稍早曾触及四个月高点8,346美元。COMEX 3月期铜合约跌1.60美分或0.4%，收于每磅3.7685美元。

交易提示：西班牙失业率高涨及政治丑闻拖累欧元，美元上涨令铜价反弹受阻，短期料将维持高位震荡，暂以短线思路操作。沪锌盈利多单继续持有，铝观望。

钢材：

1、国务院总理温家宝4日到商务部调研并向奋斗在海内外的商务干部职工致以新春的祝福。他强调，要适应国内外环境的新变化，坚持扩大内需的战略方针，大力发展流通业，全面提升开放型经济发展水平。

2、在九大行业兼并重组指导意见出台后，最快启动行业兼并重组的，极可能是钢铁行业。据悉，工信部目前已经牵头联合12家相关部委，着手研究制定进一步推动钢铁行业兼并重组政策细则。工信部希望能够在今年上半年出台钢企兼并重组可供操作的相关细则。

3、昨天(2月4日)上午，中央人民政府网站发布消息称，国务院已同意建立由安全监管总局牵头的金属非金属矿山整顿工作部际联席会议制度，今后将对我国的金属非金属矿山加强整顿，以有效遏制矿山事故发生。

4、新修订的《煤炭产业政策》中明确，国家逐步提高煤矿企业最低规模标准，鼓励通过兼并重组等方式，提高产业集中度。山西、内蒙古、陕西北部等地区煤矿企业规模不低于300万吨/年，福建、江西、湖北、湖南、广西、重庆、四川等省煤矿企业规模不低于30万吨/年，其他省区煤矿企业规模不低于60万吨/年。

5、4日国内铁矿石市场价格总体稳定，进口铁矿外盘暂稳；钢坯市场价格稳中有涨；生铁、废钢市场价格变动不大；焦炭、炼焦煤市场价格稳中小涨；铁合金市场特种合金、普通合金价格继续稳定。

交易提示：螺纹钢：目前港口铁矿石库存处于较低水平，价格在高位运行。螺纹生产利润已被高价原料所吞噬，钢厂处于微利或亏损状态，这将在短期内对钢材价格形成有力支撑。供应方面，中钢协预估1月中旬全国粗钢日产量达191.4万吨，旬环比下降1.53%。操作上，在需求淡季下，螺纹钢社会库存已连续10周上升，这或将在节后成为影响螺纹钢走势的关键因素。操作上，建议本周谨慎投资者多单可逢高获利了结，激进投资者中长线多单继续持有。

焦炭：焦炭40%出口关税取消，有利焦炭出口；在城镇化预期下，下游钢材市场的复苏令钢企对焦炭的需求量增大，从而推动焦炭价格回升；且根据交易规则，每年3月焦炭仓单需注销，这也将在一定程度上推升焦炭1305期价。目前连焦震荡偏强，节前短线操作为主。

PTA：

1、亚洲对二甲苯(PX)市场价格下滑10.5美元/吨至1685-1686美元／吨CFR中国台湾/中国大陆及1710-1711美元／吨FOB韩国。亚洲地区2月份PX合约价格正式确定执行1685美元/吨，较1月结算价格上调65美元/吨。

2、现货市场重心坚挺，持货商主动报盘稀少，询盘气氛相对活跃，华东PTA现货零星报盘在8900-8950元/吨，递盘在8800-8850元/吨，商谈估价靠近8900元/吨，市场实质性商谈清淡。

3、美金市场零星报盘高位，持货商低价惜售，假期临近，市场成交安静，亚洲PTA台湾保税零星报盘在1220美元/吨附近，商谈估价在1200-1205美元/吨；韩国保税报盘意向靠近1210美元/吨，递盘在1190美元/吨左右，商谈估价在1195-1200美元/吨。

4、因2月乙二醇预估均价较高，早间江苏市场报盘高企在8900元/吨，而空单回补及华西电子盘提前补货的买气尚可，商谈重心随报盘上移。上午听闻8880元/吨有500吨大单成交，下午听闻商谈区间仍在8880-8900元/吨之间，但因港区库存高企，买盘追高谨慎，高价成交有限。

5、江浙地区半光切片行情平稳，各厂家报价稳为主，临近春节，交投气氛平淡，市场主流报在10950-11200元/吨现款或三月承兑，商谈10850-11000元/吨左右。下游涤丝行情僵持稳定，成交有优惠。下游节前陆续停车或进入放假状态，需求渐少，部分认为近日切片行情盘整为主。

操作建议：周一市场人气高涨，吻合我们预期，形态上看多头格局得到确认，市场做多气氛也得到较为充分宣泄。但短线回调的风险同时累积，持多注意仓位控制。

橡胶：

1、美股周一收低，道指今年来首次出现三位数跌幅。科技类股疲软拖累股市，市场此前曾连续五周实现上涨。道指跌129.71点，至13880.08点，跌幅0.9%。

2、期货市场，日胶高开高走，沪胶跳空高开，国内全乳胶价格上调，商家惜售手中库存，现货成交有限。衡水25200(100)，山东26200(100)，上海26100(100)，江浙26100(100)。进口泰国烟胶现货价格，山东25800(400)，上海25500(200)。

3、日胶高开高走，沪胶高位震荡，东南亚外盘价格上涨，下游工厂节前陆续放假，实际成交有限。RSS3报价3370-3390(60)，STR20报价3230-3250(50)。

4、日胶高开，沪胶高位震荡，保税区市场价格上涨，中国经销商询价稀少，下游市场拿货谨慎，工厂节前备货基本结束，零散成交为主。泰国RSS3报价3370-3380(60)，泰国STR20报价3180-3200(50)，印尼STR20报价3110-3140(40)。

5、泰国合艾原料市场胶片87.87泰铢/公斤涨1.19泰铢/公斤，烟片88.91泰铢/公斤涨0.8泰铢/公斤；胶水78泰铢/公斤涨1泰铢/公斤。

6、截止1月29日，保税区原胶库存较14日减500吨至19.1万吨(其中标胶减1200吨至17.57万吨，烟片增700吨至1.53万吨)，复合胶增1.3万吨至8.83万吨，合成胶增2500吨至4.86万吨。据此计算，天胶(原胶+复合)合计27.93万吨，增1.25万吨；天胶+合成合计32.79万吨，增1.5万吨；天胶+合成

7、合成胶价格价格小幅持平。丁苯胶1502齐鲁石化华东17000元/吨(0)，顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场17400(0)。

8、上海期货交易所2月4日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存47390吨，较上一交易日增加890吨。

交易提示：日元大幅贬值刺激日胶大幅走高，沪胶短期上涨趋势已形成，但成交量并没有有效放大，加之前两日跳空上涨留有的缺口仍需回补，所以近期走势或震荡反复，不易过多追涨。操作上观望或日内短多。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美元原油期货周一收低，因商品及股市回落，投资者们对长达一个月涨势能否持续的疑虑渐增。美国3月原油期货合约收低1.60美元或1.6%，结算价报每桶96.17美元，回吐上周所有涨幅，并自四个月高位回落。ICE布兰特原油下跌1.16美元至每桶115.60美元或1.

2、上周亚洲乙烯市场表现坚挺，价格略偏上，CFR东北亚周累计涨2美元/吨收于1392美元/吨，CFR东南亚周累计涨2美元/收于1397美元/吨。

3、LLDPE国际报价CFR远东1477美元/吨，折合人民币完税价11567元/吨。

4、PE市场昨日早间各地市场报价整理，低压市场资源偏少偏上运行，但受春节气氛影响，市场整体成交低迷，多数商家离市，入市商家出货意向偏低，继续观望。华北国产线性主流报价11100-11200元/吨，华东11150-11250元/吨，华南11200-11350元/吨。节日趋近，市场交投下滑明显，节前市场流通资源少继续支撑；连塑高开高走，收盘暴涨，贸易商心态极为鼓舞，继续关注明日外围走势，预计行情整理。

5、国内电石企业报价稳定，上游焦炭价格维持高位，对电石价格支撑明显。临近年终下游减产放假，备货基本完成，货源紧张的局面较前期有所缓解。节日气氛浓厚，下游陆续放假，整体到货稳定，企业及贸易商报价维持平稳，节前平稳运行为主。

6、国内PVC市场氛围较淡，成交显僵持。基本面仍淡，加之下游陆续放假，采购意向不高，多小单实盘商谈为主。节前交易基本结束，企业调整意义不大，商家少数跟随观望。外盘原油走高，原料维持稳定，加之市场货源有限，个别乙烯法企业拉涨报盘，但整体成交氛围较淡。随着节日的到来，操作者陆续退市不操作，无更多活跃消息出现，维持淡稳现状，多关注年后市场的情况。

交易提示：主要欧元区负债国家政治不确定性升级，加之经济数据不及预期，4日欧美股市原油普跌。原油/单体高位，L成本支撑强劲。外盘报价坚挺，多数石化稳定，传中油华东、华中有调价意向。春节临近下游离市，同时商家寻车难度也在增加，整体走货情况较为乏力，节前现货价格上涨空间料有限。L远月补涨支撑期价向上，经过周一上涨，LLDPE已转变为正向市场，期货较现货升水200元/吨左右，正常300-400元/吨，上方空间谨慎看待。春节临近下本周操作上建议低位多单逢高减持或对锁过节，空仓者观望或短线。L1305支撑位11200和11300，压力位11400和11500。V1305走势震荡偏强，低位多单谨慎持有，支撑位6700和6650，压力位6800和6850。

玻璃：

1、美股周一收低，道指今年来首次出现三位数跌幅。科技类股疲软拖累股市，市场此前曾连续五周实现上涨。道指跌129.71点，至13880.08点，跌幅0.9%。

2、国际原油WTI连续价格报价96.28美元/桶，跌1.49美元/桶；布伦特原油连续价格报115.66美元/桶，跌1.11美元/桶。

3、重油价格目前江苏燃料总公司报价4900元/吨，宁波大榭报价5150元/吨。纯碱方面，目前华东地区纯碱价格低端在1250元/吨，高端维持在1400元/吨；华南地区低端维持在1400元/吨，高端维持在1500元/吨。

4、2013年02月04日的"中国玻璃综合指数"为1042.17点，比上期2013年02月01日下跌0.49点。"中国玻璃价格指数"为1012.51点，比上期2013年02月01日下跌0.32点。"中国玻璃市场信心指数"为1160.83点，比上期2013年02月01日下跌1.15点。

5、现货价格稳定，鉴于人民币升值、2月船期部分取消以及非伊朗货源紧张的情况，美金盘价格后市仍将保持坚挺，国内现货价格与期货价格相差过大，厂库注册仓单利润较好，但由于时间因素，注册仓单时间尚早，甲醇期价短期仍将维持强势。

交易提示：延续高位震荡行情，日内短多为主。

甲醇：

1、我国原油对外依存度依然保持高位，但相比往年上涨趋势，去年略有下降。国家发改委昨日发布最新数据显示，2012年国内原油表观消费量47613万吨，同比增长4.9%，对外依存度56.4%，比2011年原油对外依存度56.5%减少0.1个百分点。

2、国务院总理温家宝4日到商务部调研并向奋斗在海内外的商务干部职工致以新春的祝福。他强调，要适应国内外环境的新变化，坚持扩大内需的战略方针，大力发展流通业，全面提升开放型经济发展水平。

3、国际原油2月4日，WTI 96.17美元/桶，跌1.6美元/桶，布伦特115.6美元/桶，跌1.16美元/桶。秦皇岛5500大卡动力煤报625-635元/吨，保持稳定。

4、国内甲醇市场窄幅盘整为主。春节临近，甲醇运力下降或将致使局部地区回货周期延缓；然节前下游需求整体缩减，且多数备货工作已完成，短线看节前市场或以淡稳为主。港口方面亦有需求面支撑，短线仍需关注期货等走势。

销区华东地区现货价格均价维持在2865元/吨，涨20元/吨，其中江苏地区维持在2810元/吨，涨30元/吨；华南地区现货价格均价维持在2830元/吨，涨35元/吨；华北地区均价维持在2360元/吨，跌10元/吨；华中地区现货均价维持在2525元/吨，保持稳定，山东地区均价维持在2515元/吨，跌20元/吨；西北地区走势有所走弱，内蒙维持在2100-2180元/吨。

5、CFR中国价格报在365-367美元/吨，涨2美元/吨，CFR东南亚报376-378美元/吨，涨1美元/吨。

6、国内甲醛市场走势一般，整体交易较为清淡，下游板材及甲缩醛厂家多以停车放假，多地市场成交有价无市，节前此格局将延续。山东企业主流出货价格1180-1280元/吨；河北1200-1250元/吨；华东1350-1450元/吨。

国内醋酸市场价格继续保持稳定。临近春节，下游用户已基本完成年前备货，今日市场交投清淡，成交低迷。华北地区市场主流成交保持2650-2750元/吨周边送到，华东江苏市场主流出罐价格为2650-2750元/吨出库，浙江市场2850-2900元/吨。华南市场主流出罐价格维持2900元/吨。

7、ME305收在2968元/吨，涨24元/吨。

交易提示：期价多单持有，关注3000一线压力

豆类油脂：

1、MDA EarthSat Weather表示，阿根廷作物地带周末降雨量低于预期，本周干旱气候将很快让土壤缺水现象更加严重。

2、巴西咨询机构AgRural周一称，本年度巴西大豆产量预计将达8,120万吨，低于之前一个月预估的8220万吨，因部分产区出现不规律的降雨。分析机构Celeres下调巴西大豆产量预估至8010万吨，低于1月预估的8084万吨。

3、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2013年1月31日当周，美国大豆出口检验量为5389.2万蒲式耳，前一周修正后为4085.8万蒲式耳，初值为4066.7万蒲式耳。分析师预估区间为3500-4500万蒲式耳。

4、美国农业部(USDA)周一公布，私人出口商报告向中国出口销售116,000吨美国大豆，其中的58,000吨为本市场年度交货，剩余的58,000吨为下一市场年度交货。

操作建议：美豆周度出口检验超预期，而自身阿根廷未来一周继续干燥的天气预报也提供炒作题材，不过上方1500美分压力依然明显。操作上，短线不做多，技术动能衰竭后仍可抛空。

棉花：

1. 巴基斯坦轧棉厂协会(PCGA)周一称，截至2月1日，巴基斯坦当前作物年度的棉花到货量为1237.8万包，较去年同期的1361.5万包减少近9.09%。

2. 由于2013年春节临近，经国家有关部门研究决定， 2013年储备棉投放交易自2月4日暂停，2月18日(周一)恢复储备棉投放交易。2012年度棉花临时收储交易暂停时间为2月4日至2月24日，2月25日(周一)恢复收储交易

3. 期棉价格周一从近期高位回落，因美元上涨，登记库存增加，且推动期棉这波两年来最长涨势的投机性买盘消退。ICE主力3月期约下跌1.24美分或1.5%，结算报每磅81.74美分。

交易提示：美棉大幅收低。近期多头资金频繁炒作仓单量少，期现走势已经出现较大背离。期货市场提前消化政策利好，或导致后续配额及新棉抛储政策一旦公布将对行情产生较大利空影响。行情短期暴涨后难以持续，但仓单量少同样限制回调空间。操作上1309短空在20000附近暂时了结。

白糖：

1. 截至2013年1月底，广西共有103家糖厂开榨，累计入榨甘蔗3585.3万吨，同比增加822.3万吨；产糖428.8万吨，同比增加103.8万吨；销糖231.3万吨，同比增加103.3万吨；产销率53.9%，同比提高14.4个百分点；平均销售价格5694元/吨，同比下降975元/吨；产糖率11.96%，同比提高0.2个百分点。其中1月份单月产糖219.8万吨，同比增加84.8万吨；销糖79.3万吨，同比增加19.3万吨，(广西糖网)

2. 2012/13榨季截至1月31日，云南省累计入榨甘蔗415.84万吨，产糖48.76万吨，同比增加7.04万吨；出糖率11.73%，同比增加0.47%；销糖21.48万吨，同比增加9.08万吨；产销率44.06%，同比增加14.33%；酒精产量2.37万吨，酒精销量1.55万吨。云南省1月份单月产糖42.36万吨，同比增加6.49万吨；单月销量20.21万吨，同比增加13.66万吨。据悉，2012/13榨季截至1月31日云南省已开榨糖厂数量65家，占计划开榨糖厂73家的89%。

3. ICE原糖期货周一盘中触及三周高位后进行盘整。ICE 3月原糖期货下滑0.16美分，或0.8%，报每磅18.73美分。伦敦3月白糖期货下跌4.00美元，或0.8%，收报每吨498.50美元。

交易提示：原糖小幅下跌。郑糖此前借政策干预消息减仓反弹，但节前销售成交将维持清淡，昨公布的销售数据也显示下游消费趋淡。郑糖短期出现止跌但难以反转，暂持低位震荡思路，继续关注5500阻力。操作上1309短线可参考5320-5500的震荡区间操作。